來源：華夏時報

　　華夏時報記者 吳敏 北京報道

　　8月3日，2022年《財富》世界500強排行榜揭曉。上榜的中國大陸（含香港）公司數(shù)量達136家，加上臺灣地區(qū)企業(yè)，中國共有145家公司上榜，大公司數(shù)量繼續(xù)位居各國之首。此外，中國上榜企業(yè)（含臺灣）的營收占500家上榜企業(yè)總營收的31%，首次超過美國。

　　值得一提的是，今年世界500強公司中，保險公司共55家。其中，19家美國險企，10家中國險企。這十家中國險企分別是中國平安、國壽集團、中國人保、中國太保、友邦保險、中國太平、泰康保險、國泰金融、新華保險、富邦金融。

　　10家中國險企上榜

　　據(jù)了解，《財富》世界500強榜單主要以公司上年度營業(yè)收入為主要評定依據(jù)。此次上榜的中國保險公司中，排名最高的是中國平安，位列第25位，這已經(jīng)是中國平安連續(xù)第13年登上世界500強榜單。2021年，中國平安的營業(yè)收入為1996億美元。

　　緊隨其后的是中國人壽，排名第40位，2021年，中國人壽的營業(yè)收入為1571億美元。中國人保和中國太保分別排名第110位和第182位，2021年營業(yè)收入分別為922億美元、683億美元；友邦保險和中國太平分別排名第288位、334位，兩家險企去年營業(yè)收入分別為475億美元、411億美元；泰康保險和新華保險分別位列第346位、416位，兩家險企去年營業(yè)收入分別為406億美元、345億美元。

　　另外兩家臺灣地區(qū)的保險公司國泰金控和富邦金控今年分別位列第376位和440位，去年營業(yè)收入分別為375億美元和322億美元。

　　值得一提的是，若考慮華夏保險，我國或有11家險企入圍世界500強。2021年，華夏保險總保費收入2549億元，按照匯率折算，參考與同期入圍世界500強險企的排名比較看，華夏保險的排名應該在353名左右。

　　“我國有14億人口，保險需求量大。我國作為新興市場，過去整個保險業(yè)成長也較快，整體規(guī)模較大，而該榜單正是以營業(yè)收入為主要評定依據(jù)，所以未來我國還會有更多的保險公司上榜世界500強。”清華大學五道口金融學院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究總監(jiān)朱俊生向《華夏時報》記者說道。

　　首都經(jīng)貿(mào)大學保險系副主任李文中在接受《華夏時報》記者表示：“中國險企能夠有這樣的成績主要得益于，過去四十多年來一直堅持以經(jīng)濟建設為中心，全面深化改革開放，國民經(jīng)濟一直保持著較快的增長速度，為保險業(yè)持續(xù)快速發(fā)展提供動力，堅持根據(jù)中國的實際情況制定、調(diào)整、完善監(jiān)管政策，為保險業(yè)的快速發(fā)展保駕護航。當前，我國國民經(jīng)濟發(fā)展的速度與韌性仍然十足，保險業(yè)監(jiān)管政策已經(jīng)相當完備并不斷優(yōu)化，監(jiān)管水平也處于一個較高的水平，未來還會有更多的保險公司上榜。”

　　盈利能力稍遜一籌

　　但從盈利能力來看，我國保險公司與美國等其他發(fā)達國家公司相比仍有差距。

　　2021年，中國大陸上榜的非銀行企業(yè)126家平均利潤只有26億美元。作為對比，117家美國非銀行企業(yè)平均利潤接近92億美元，差距大幅縮小，但仍超過中國公司3.5倍。

　　聚焦到保險業(yè)來看，最賺錢的是兩家美國險企伯克希爾-哈撒韋和聯(lián)合健康集團，凈利潤分別為898億美元和173億美元。法國安盛、瑞士安達和德國安聯(lián)凈利潤分別為86.24億美元、85億美元和78.15億美元。美國保德信、大都會人壽凈利潤分別為77億美元、66億美元。

　　相比之下，我國上榜險企盈利能力稍遜一籌，最賺錢的中國險企是中國平安，去年凈利潤為157.54億美元；其次是友邦保險，凈利潤為74億美元。兩家臺灣地區(qū)險企富邦金控和國泰金控凈利潤分別為51.76億美元、49.95億美元。泰康保險、中國太保、中國人壽、新華保險、中國太平去年凈利潤分別為38.26億美元、33.29億美元、30.87億美元、23.17億美元、4.73億美元。

　　對此，朱俊生向《華夏時報》記者表示，盈利能力有所差距的原因跟我國保險市場發(fā)展的階段和特點有關系。一方面我國保險市場主體相對較多，有200多家，但有特點的公司卻很少，也就是說大家的目標市場相似，很少有公司會去聚焦細分市場，因此整體競爭就比較激烈。《財富》500強險企主要是以壽險公司為主，而壽險的利潤主要來自于利差、死差和費差，但這種競爭使死差和費差已經(jīng)沒有空間，只能靠利差來盈利，盈利來源相對比較單一。

　　李文中則認為，我國保險公司質(zhì)量不高最主要原因是伴隨長期快速發(fā)展帶來的問題。具體來說，一方面是由于較快的發(fā)展速度使得保險公司不需要太關心質(zhì)量就能獲得較好的收益規(guī)模；另一方面，各家公司都處在拼業(yè)務規(guī)模與速度的發(fā)展賽道之中，為了能夠保證在競爭中獲得優(yōu)勢也不能太關心質(zhì)量。

　　“當前我國經(jīng)濟正在向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型，保險業(yè)也正在轉(zhuǎn)型的過程中，在此過程中，保險公司需要逐步轉(zhuǎn)變發(fā)現(xiàn)理念，從追求規(guī)模與速度轉(zhuǎn)向追求質(zhì)量與效益上來。與經(jīng)營理論轉(zhuǎn)變相伴隨的就是保險公司需要調(diào)整公司的發(fā)展戰(zhàn)略與內(nèi)部管理制度。”李文中說道。

　　轉(zhuǎn)型效果顯現(xiàn)將重振股價

　　聚焦到二級市場上，保險板塊近兩年一直處在下跌通道中，幾家上榜險企的A股股價與2020年的最高點相比，幾乎全部腰斬。今年以來，雖然各險企紛紛通過回購股份、高管增持來穩(wěn)定股價，但保險股表現(xiàn)仍然低迷。

　　朱俊生向《華夏時報》記者表示，壽險公司的業(yè)務發(fā)展主要靠個險渠道，然后才是銀保渠道，但近幾年整個保險行業(yè)人力下降較快，也影響到整個行業(yè)的增速以及二級市場股價表現(xiàn)。

　　但從長期趨勢來看，朱俊生認為保險股還有很大的上升空間。盡管近幾年行業(yè)進入轉(zhuǎn)型期，監(jiān)管導向也發(fā)生改變，加之疫情的影響，整個保險業(yè)增速低迷，但我國作為新興市場，仍然具有成長性。人口老齡化帶來的養(yǎng)老和健康需求較大，需要保險來彌補和滿足。另外，現(xiàn)在各家公司正在對代理人制度進行改革，從目前的市場表現(xiàn)來看，已經(jīng)取得了一些效果，那么隨著時間的推移，改革效果逐漸顯現(xiàn)，勢必也將扭轉(zhuǎn)增速低迷的狀況，重振保險股股價。

　　李文中也持相似觀點，他告訴《華夏時報》記者：“當前保險股股價一直下跌，一方面有股市整體表現(xiàn)不佳的原因，另一方面保險業(yè)處于轉(zhuǎn)型之中，能夠在多長時間內(nèi)取得成功還有不確定性，也導致投資者觀望。其實，當前，保險股什么時候能夠止跌回升很大程度上受新冠疫情和國際局勢的影響，如果新冠疫情能夠得到有效控制，國際局勢相對穩(wěn)定，保險股在年內(nèi)轉(zhuǎn)向還是有可能的。”

　　興業(yè)證券分析師孫寅、徐一洲亦認為，當前保險板塊估值和市場持倉均處于歷史底部區(qū)間，具備較好修復空間的保險股市場關注度明顯提升。展望后續(xù)，負債端新單業(yè)務預期將在儲蓄業(yè)務需求回升、隊伍規(guī)模企穩(wěn)以及低基數(shù)帶動下逐步修復；資產(chǎn)端投資收益或隨地產(chǎn)風險緩釋、權(quán)益市場回暖和利率震蕩企穩(wěn)持續(xù)改善，在基本面改善預期下低估值和低持倉的保險股配置價值提升。

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責任編輯：宋源珺