● 本報記者 王方圓

　　中國證券報記者日前從北京地區多家銀行實地調研了解到，工銀理財、招銀理財、光大理財近期推出的養老理財產品銷售情況較好，部分產品額度緊張。

　　然而，不少客戶對養老理財產品的認識仍存在誤區。業內人士建議，購買養老理財產品，需要結合業績比較基準、風險等級、產品期限、分紅贖回機制等因素綜合判斷。

　　部分產品額度緊張

　　3月16日，招銀理財“招睿頤養睿遠穩健五年封閉3號固定收益類養老理財產品”正式發售，這是招銀理財在養老理財產品試點擴容后發行的第一只養老理財產品。當日13時，中國證券報記者從招商銀行西城區某支行理財經理處獲悉，該產品在全行整體銷售情況較好，募集額度已過半。

　　不過，并非每一家分支機構的銷售情況都那么樂觀。招商銀行豐臺區某支行理財經理告訴中國證券報記者，由于所在區域客戶以年輕白領為主，缺乏中老年群體，一些客戶對養老理財產品并不感興趣。

　　工銀理財、光大理財日前發行的養老理財產品也得到了投資者的青睞。光大銀行西城區一位客戶經理李偉（化名）表示，光大理財“頤享陽光養老理財產品橙2027第2期”于3月9日開始發售，截至3月16日中午，產品剩余額度僅有“1億多元”。

　　存在認識誤區

　　中國證券報記者調研了解到，較低的風險等級和較高的業績比較基準是上述養老理財產品吸引客戶的重要原因，但部分投資者對該產品的其他要素存在一定認識誤區。

　　李偉表示，不少投資者誤將“養老”二字當作產品保本保收益的象征，從而考慮進行購買，仍然沒有理解銀行理財產品凈值化的真正含義。  

　　中國理財網數據顯示，目前市面共有12款養老理財產品，產品期限均為5年，風險等級為R2或R3，業績比較基準集中在年化4.8%-8%，而目前銀行5年期大額存單年化利率僅在4%左右。

　　“養老理財產品是完全符合資管新規的凈值型產品，凈值完全跟隨底層資產變動，最終凈值可能低于也可能高于業績比較基準，建議投資者結合產品期限、分紅贖回機制等因素綜合判斷。”李偉補充說，能否真正接受5年的封閉期，也需要認真考慮。

　　工商銀行西城區某支行理財經理張華（化名）表示，近期部分理財產品出現虧損是凈值化的重要表現之一，投資者可將其作為衡量自身風險承受能力的一個參考。

　　建議靈活配置資產

　　業內人士表示，養老理財產品的推出符合個人養老財富規劃的大方向，建議投資者適當配置。同時，堅持資產配置理念，獲取長期穩健的收益。  

　　中信證券明明研究團隊表示，養老理財產品的特殊設計，使得凈值波動大大降低，有助于鼓勵投資者長期持有，提高了產品的穩定性。長期來看，產品收益得到顯著增厚。相較于其他不同類型的養老產品，養老理財產品風險高于保險類產品，收益率僅次于養老目標基金。

　　“若客戶風險承受能力非常低，無法承受凈值波動和回撤，我并不建議大額度購買養老理財產品，將其作為資產配置的一小部分即可。”李偉建議。

　　中信銀行海淀區某支行的一位理財經理表示，若投資者有養老財富規劃需求，且可以接受一定的波動，當前也可以購買養老FOF產品。

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責任編輯：張文