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財聯社(上海,編輯 史正丞)訊,當地時間周六早晨,伯克希爾哈撒韋披露最新財報,如預期般呈現實體業務復蘇和金融投資收益收窄的走向。
根據公司披露,Q3總共實現營收705億美元,去年同期為630億美元,市場預期742億美元;剔除投資收益的營運利潤64.66億美元,較去年增長近10億,但低于分析師70億美元的預期;同時由于投資收益38.78億美元較去年247億美元大幅下降,歸屬股東凈利潤也從301.37億美元下降至103.44億美元。
投資收益的大幅下降其實主要源自于前值過高,從財報來看伯克希爾并沒有進行大規模的調倉。截至9月30日,伯克希爾證券持倉的公允價值為3107億美元,持倉成本為1041億美元。蘋果(1284億美元,較Q2增加41億)、美國銀行(439億美元,較Q2增加13億)、美國運通(254億美元,較Q2增加3億)和可口可樂(210億美元,較Q2減少6億)依然是公司前四大持倉,占到整體公允價值的70%。
伯克希爾也再一次強調,投資和衍生品的收益和損失,不論是否變現,對于理解公司的財報結果和評估經濟表現可以說毫無意義,類似的劇烈波動也會出現在公司后續的季報中。
除了炒股票/衍生品外,伯克希爾的大多數業務與實體經濟密切相關。三季度鐵路、能源、公用事業、制造和零售服務營收均取得增長,其中鐵路業務利潤創歷史新高,但增速均低于前九個月平均水平。同時公司的承保業務也呈現虧損擴大的狀態,這也與九月初登陸的颶風艾達造成的破壞有關。
公司表示,雖然疫情從去年下半年開始逐漸好轉,但供應鏈緊張已經變成了主要的負面因素。伯克希爾也表示難以預測這些業務何時能恢復常態。非常有趣的是,在三季報中伯克希爾共提到14處“供應鏈”存在困難,在今年前兩份季報中這個詞僅出現4次和7次。
在投資者較為關心的現金水平和回購計劃方面,伯克希爾在三季度又回購了76億美元的股票,使得今年前九個月整體回購金額達到202億美元。作為參考,去年伯克希爾剛創下全年247億美元回購紀錄。即便如此大手筆回購,伯克希爾的現金水平繼續上升至1492億美元的新高。
針對這一問題,早在今年五月的股東大會上,巴菲特也將其部分歸咎到SPAC市場的火熱,表示這些東西炒高了收購目標的價格,導致其下不了手。
責任編輯:李桐
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