原標題：LPR改革展望：適時公布歷史報價明細，定期對報價行實行優勝劣汰

　　記者 李愿

　　貸款市場報價利率（LPR）新的報價形成機制改革兩年多，有望即將迎來進一步的改革。

　　“優化LPR報價形成機制，督促報價行提高報價質量，對報價行進行考核并實行優勝劣汰，適時公布LPR歷史報價。”央行行長易綱日前在《中國的利率體系與利率市場化改革》一文中表示。

　　央行副行長劉國強在《深化LPR改革取得重要成效》文中也表示，繼續深化LPR改革，提高報價行報價質量，適時公布歷史報價明細，定期對報價行實行優勝劣汰，帶動存款利率逐步走向市場化，使中央銀行政策利率通過市場利率向貸款利率和存款利率的傳導更加順暢。

　　提高報價行LPR報價質量、適時公布LPR歷史報價、定期對報價行實行優勝劣汰，預計將是LPR下一步改革的重點。

　　提高報價行LPR報價質量

　　LPR由各報價行按公開市場操作利率（主要指MLF利率）加點形成的方式報價，每月20日（遇節假日順延）9時前，各報價行以0.05個百分點為步長，向全國銀行間同業拆借中心提交報價，全國銀行間同業拆借中心按去掉最高和最低報價后算術平均，并向0.05%的整數倍就近取整計算得出LPR為銀行貸款提供定價參考。目前，LPR包括1年期和5年期以上兩個品種。

　　目前LPR報價行有18家銀行，包括工商銀行等5家大行、招商銀行等5家股份行以及2家城商行、2家民營銀行、2家農商行、2家外資行。

　　“作為LPR報價行，工商銀行高度重視報價工作，堅持通過高質量報價及時準確傳導貨幣政策和貸款市場信息，為貸款市場主體提供有效的定價基準。”工商銀行行長廖林在《中國金融》撰文指出。

　　廖林介紹，LPR改革以來，工商銀行進一步完善報價機制，提高報價質量。在報價管理上，優化報價流程，完善報價審批把關制度；在報價決策上，健全對經濟金融形勢、宏觀政策導向、市場利率變動和政策利率走勢的跟蹤研判機制；在報價模型上，引入中期借貸便利、存款準備金率等新變量，增強報價反映和傳導貨幣政策的能力。

　　微眾銀行行長李南青在《中國金融》撰文介紹稱，微眾銀行全面梳理各類貸款產品定價現狀，在制度體系、系統建設、最優質客戶定義、報價模型等多方面部署和完善，構建起涵蓋市場資金成本、風險成本、運營成本等多種因素在內的科學報價模型，將高標準、嚴要求貫穿報價工作全流程，確保報價模型的科學性和真實性。與此同時，微眾銀行積極加強對信貸業務的精細化管理，不斷提高資金成本、客戶風險溢價以及市場供求等方面的研判能力，持續探索發掘最優貸款客群，形成了高度成熟的LPR報價機制配套，為形成體現微眾銀行業務特色的LPR報價提供了有力支撐。

　　作為農商行代表，上海農商行為LPR報價行之一。上海農商行行長顧建忠在《中國金融》撰文表示，自首次參與報價至今，上海農商行發揮報價行“承上啟下”作用，向上銜接政策部門，深刻領會貫徹政策意圖，合理審慎按月報價；向下對接實體經濟客戶，充分探析企業融資需求，敏捷精準傳導定價信號，最大程度提高政策執行效果，最快速度推進LPR應用。

　　“通過FTP傳導機制，更快速、更直接、更透明地獲取負債端資金的量價動態，將成本變動因素迅速反映至LPR報價中，使LPR報價更客觀反映中小銀行定價考慮。成為報價行以來，上海農商行建立了行內跨部門協同的報價機制，持續優化報價模型，合理審慎做好按月報價工作。”顧建忠介紹。

　　適時公布LPR歷史報價

　　值得注意的是，按照央行兩位領導的改革思路，LPR下一步的改革將適時公布LPR歷史報價。

　　業內人士認為，公布LPR歷史報價，很可能會對報價行未來的報價構成壓力，“LPR是報價行對其最優質客戶的貸款報價，如果和其他銀行相差較大，一方面說明其FTP定價需要優化，另一方面部分客戶了解到報價后可能會轉到其他銀行。”

　　央行多次在貨幣政策執行報告中介紹，LPR改革有利于打破貸款利率隱性下限，LPR隨市場利率靈活變動，引導貸款利率下行，有效降低實體經濟融資成本。

　　廖林介紹稱，LPR改革以來，工商銀行堅持在報價中真實準確反映資金成本及其影響因素變化，通過加強資金成本、風險成本管理，鞏固成本優勢，引導LPR報價合理下行。

　　“截至2021年6月末，工商銀行1年期LPR報價較改革前累計下降65BP，5年期以上LPR報價較改革前累計下降35BP，比全國銀行間同業拆借中心公布的同期限LPR分別多下降19BP和15BP，有效發揮了大行報價的市場引領作用。”廖林表示。

　　數據顯示，在LPR改革前，即2019年7月，1年期、5年期以上LPR報價分別為4.31%、4.85%（2019年8月），最新一期LPR分別為3.85%、4.65%，已連續維持17個月不變。

　　李南青表示，LPR改革兩年多來，微眾銀行充分發揮自身科技優勢，持續優化以“純線上、純信用、隨借隨還、7×24小時服務”為特色的金融產品體系，在打破小微企業融資瓶頸、破解融資難、融資貴問題方面成效突出。其中，普惠小微貸款利率已連續三年顯著下降，累計降幅達2.4個百分點。截至2021年6月末，該行普惠型小微企業貸款占各項貸款比重由19%提升至40%，約為全國平均水平的3.6倍。

　　“作為LPR報價行，上海農商行充分結合特定客群結構實際情況，以內部信用評級較高、融資競爭性較強、風險溢價最低的客群為對標主體，作為LPR報價的參考。”顧建忠表示。

　　在LPR改革對商業銀行的影響方面，招商銀行副行長朱江濤在《中國金融》撰文表示，LPR改革對商業銀行經營管理帶來重大變化，LPR改革推動銀行資產端定價市場化，引導銀行主動提升存款定價管理能力、降低負債成本，為存款利率市場化做好準備，“要完善存貸款定價方法，探索基于債券、理財產品、基金等表內外全方位資產負債管理視角下的定價機制，結合客戶綜合收益定價理念，提升市場化環境下的自主定價能力。”

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責任編輯：陳嘉輝