歷時8個月追蹤，第一財經深度還原幕后操縱全過程。
能“提前預測”股票漲跌的吳承澤，一審被判處19年。
第一財經記者獲悉，近日，浙江省金華市人中級人民法院（下稱金華中院）對吳承澤等人操縱市場等違法案件做出一審宣判，主犯吳承澤被判處19年，并處罰金7903萬，另有團伙14人被分別判處2~6年不等刑期。
值得一提的是，吳承澤此次是“數罪并罰”，其中因操縱市場罪判刑8年、因非法經營罪判刑6年、因侵害公民個人信息罪判刑4年、因盜竊罪判刑11年，法院一審決定執行有期徒刑19年。
該案創下了A股操縱市場案件刑期的最高紀錄，超過徐翔案。
在股票市場，不少投資者遇到過這樣一種神奇的現象——有人向你透露某只股票明天會漲，第二天它還真就漲了。透露的方式，可能是讓你關注一個只會公布代碼的網站，可能是帶你進入某位“大師”的聊天群，也可能是向你悄悄發送一張有手寫股票代碼的截圖。
對這種相當高準確率的預測，沒有人能夠給出充分的解釋。而這背后，實際上有一張運作極為縝密的“黑網”，向投資者張網而待。吳承澤團伙就是這樣一群“黑網”締結者。
第一財經記者從證監會稽查部門獲悉，早在2018年，監管部門就注意到，股市“黑嘴”非法薦股，誤導投資者買賣股票，伺機實施操縱市場等違法行為，并組織開展專項打擊。此間，吳承澤團伙的操縱大案終于揭開蓋子。
2019年3月，依托證監會與公安局管建立的聯合辦案機制，金華市公安機關與證監會調查人員同步出擊，最終將吳承澤操縱案涉案人員全部捉拿歸案。一張融合搶帽子、配資、黑嘴、盤后票等諸多違法行為的操縱黑網被徹底打掉。
黑色神秘網站
打開電腦，輸入“WWW.8ug.com”，一片漆黑。沒有文字，沒有圖片，沒有一絲一毫信息釋放出來。只有無盡的神秘感。
馬上就到15：00了，徐某盯緊屏幕。
出現了！黑屏上如期出現了6個數字。徐某趕緊抄下來，然后立刻到自己建立的網站上，開始售賣這行代碼。15：03，數字消失，頁面重回黑暗。
在交易的同時，徐某還會提醒買家，“第二天早上必漲，但會沖高回落”。因為他知道，這6個數字是一只股票代碼，也被稱為“盤后票”，而只要在神秘網站上出現過的股票，次日都會上漲。他不知道誰在背后操縱，但他確信，利用這一信息可以賺到錢。
在2014年到2019年之間，徐某靠賣這行神秘數字，賺了十多萬元。直到被公安抓捕，他才知道，自己進行的是“非法經營”。
徐某只是“盤后票”黑網當中一個無足輕重的小角色。真正的“幕后大佬”另有其人。
第一財經記者獨家旁聽了案件審理全過程，并采訪了多位主辦該案的公安及證監會調查人員。歷時8個月追蹤，本文將對這起“盤后票+配資+黑嘴”的特大操縱市場案件，進行一次深度還原。
“大圣歸來”
2016年初，一貫以黑色示人的某“盤后票”網站，忽然掛出了一張圖片——電影《西游記之大圣歸來》的劇照——火紅的顏色點燃了黑暗，孫悟空蓄勢待發的造型，透露出“幕后大佬”即將卷土重來明確信息。
“盤后票”圈子的人知道，吳承澤要回來了。
不過，他一回國就是去公安機關自首。
2016年1月12日，吳承澤向南京市公安機關投案。起因是其之前在四川衛視電視臺《天天勝券》欄目做“黑嘴”，提前建倉然后在電視臺向散戶推薦股票，自己套現獲利。在被證監會調查并移送公安機關后，吳承澤出逃海外，之后因父親病危，回國自首，后由南京市中級人民法院做出判決。
南京中院2017年判決其犯操縱期貨市場罪，單處罰金，判處罰金人民幣2760萬元。
盡管前科累累，但吳承澤不收手。而且與上一次在電視臺堂而皇之做“黑嘴”不同，這一次他采取了更為隱蔽的方式。
回國后，他立即開始招兵買馬，第一步就是啟用舊部馬某，共同組建團隊及操盤點。有了馬某的加盟，吳承澤“如虎添翼”。吳承澤負責找證券賬戶、操縱資金，并安排專人負責發布盤后票信息，由馬某負責操盤。
在西安的一所獨棟別墅里，馬某向二十多個交易員發出買入、賣出的指令，扮演著“喊單”的重要角色。交易員有嚴格的管理，上班上交手機，下班才能取回。而他們所在做的事非常直白——收盤前布局建倉，次日一早開盤，讓散戶接盤出貨。
這是西安操盤點組建起來之后，時常可見的場景。
為了擴大在散戶投資者當中的影響力，吳承澤還于2016年組建了上海證券之星綜合研究有限公司陜西分公司、四川分公司（下稱“陜西證券之星”、“四川證券之星”），核心就是利用“證券之星”的影響力，推廣盤后票。
吳承澤指使同伙先后搭建了7個境外網站，用于在股市收盤后發布股票代碼，這些網站都是“盤后票”網站，其中也包括徐某關注到的“8ug”網站。
兩家證券之星的主要作用，就是通過向散戶推薦盤后票，樹立起他們推薦的股票次日一定會漲的權威，為吳承澤團伙實施操縱證券市場提供人氣基礎。
“我們會告訴客戶，這是我們分析研究出來的，我們已經建倉了。并提醒客戶，驗證實力、切勿追高。”一位投顧業務負責人在證言中稱，“中國股民多，傳播夠廣，總有股民相信這是一只好股票”。
那散戶是怎么一步一步被騙取錢財的呢？
一位受騙散戶曾透露，陜西證券之星業務員加他微信后，在交易日下午A股收盤后兩三分鐘告訴他一個代碼，并稱明天該股票會漲。次日該股果然大漲。隨后他聽從業務員的推薦，花2.6萬元成為了會員，然后有“老師”來進一步推票。但是讓他不理解的是，后來“老師”推薦的股票，買入后都是虧損。
面對他的不滿，業務員繼續向他推薦辦理升級會員，于是他又花費1.44萬元，升級后仍然是虧。然后又要升級，又花了1萬多元，還是虧錢。
大量像這位受騙投資者一樣的散戶不會想到，自己早已淪為吳承澤團伙“搶帽子”交易里面的“接盤俠”。
“造神”
吳承澤團伙的“搶帽子”交易的過程是非常清晰的。
即，吳承澤團伙提前買入股票建倉，通過盤后票網站及陜西證券之星、四川證券之星推介其已提前建倉的股票，誘導大量不明真相的散戶股民買入，造成股票價格拉升，后反向交易賣出股票獲利。
問題來了：吳承澤是怎么知道哪只股票會漲的？散戶竟然會相信吳承澤的忽悠？
然而事實是，吳承澤不是“知道”哪只股票會漲。而是由他直接“決定”哪只股票會漲。
吳承澤花了很多年的時間，打造自己的“上帝之手”。
2010年前后，吳承澤在境外出逃時開始建立第一個“黑色網站”，每天15：00A股收盤時公布一只股票代碼，持續3分鐘后撤下，然后看次日能不能漲。
逐漸地，“盤后票”網站上公布的股票代碼，開始在散戶當中形成了一定的影響力。
2016年回國后，吳承澤團伙先是采用對倒、拉抬等手段，開展了一段時間的資金型操縱，也就是掏出真金白銀拉股價，這為“盤后票”必漲提供了一定的支撐。
不是任何股票都適合選為“盤后票”。小盤股、縮量、下跌，是吳承澤團伙選票的基本標準。
據吳承澤自己介紹，“盤后票”次日早上一般都會高開，吸引幾百萬資金，這是“盤后票”的影響力帶來的。而如果當日市場整體上漲不大的話，“盤后票”就會表現突出，站上漲幅榜前列，進而會吸引更多資金流入。
吳承澤團伙非法獲取了包含手機號碼、短信內容在內的大量公民信息。利用這些信息，發展拉攏客戶，助推“盤后票”在股民當中擴散。
同時，“盤后票”還被其他“黑嘴”拿去包裝成自己研究的股票對外推薦，進一步帶動更多普通股民加入。
為了提升自己“盤后票”網站的影響力，吳承澤讓手下又做了多個網站，一方面躲避監管部門調查，另一方面擴大“盤后票”市場份額。
“我是全國影響力最大、最成功的的盤后票網站。很多盤后票網站從我的網站轉載。”吳承澤曾對辦案人員稱。
在打造出影響力之后，吳承澤還注意適度“休養生息”。吳承澤不會對所有的股票都去“搶帽子”，因為他覺得“市場需要培養，要維護盤后票的品牌”。
通過不斷地“造”和“養”，吳承澤將自己的“盤后票”網站運營成了A股市場全國最大的“盤后票”網站——直接結果就是，吳承澤在黑色網站上寫哪個代碼，那只股票次日幾乎必漲。
吳承澤團伙進行一輪“搶帽子”操縱，大體需要完成三個步驟。
第一步，在“盤后票”推廣之前，提前建倉。
吳承澤團伙操縱的市場的資金，相當一部分來自配資。
2016年回國后，吳承澤一邊在組建操盤團隊，另一邊馬不停蹄在找賬戶和資金。
經人介紹，在2017年上半年，吳承澤獲得場外配資3.5億，承諾支付高額利息和股票收益分成。
建倉完成后，第二步就是誘騙“接盤俠”入局。
如前所述，兩家證券之星的大力推介、外圍黑嘴投顧的廣為擴散，在“盤后票”必漲的預期之下，散戶蜂擁而入。
此外，吳承澤還特別在意，要守好紀律、控好節奏。吳承澤嚴禁配資方、手下跟隨“老鼠倉”，嚴禁“盤后票”在收盤之前泄露。
第三步，就是收割。在建倉次日早盤股價沖高時賣出獲利。
在如此精心運作之下，吳承澤團伙在2016年10月至2018年6月期間，總共實施“搶帽子”275次，操縱市場總計違法獲利5億余元。其團伙總共實施搶帽子操縱465次。
“大圣”出逃
作為“盤后票教父”，吳承澤在自己搶帽子獲利的同時，還會主動幫助其他操縱團隊出貨，賺取推票費。
比如2018年初，吳承澤就幫羅山東出貨“君禾股份”，僅推票費就收了400萬。
那段時間，吳承澤等相關團伙的交易活躍，炒作跡象明顯，無論是吳承澤還是羅山東都進入了證監會的調查視野。不過一開始，吳承澤并不是調查組最關注的人。
“專項打擊啟動后，調查組分批進入，像剝洋蔥一樣，從外圍一層一層摸向核心。”負責吳承澤操縱案的證監會調查組組長對第一財經記者介紹稱，5月底調查組研判出“盤后票”模式，并大概摸出了違法鏈條，當時就決定，一定要將幕后的操縱者抓出來。
7月份在調查時涉及到了吳承澤的證券賬戶，吳這才進入了調查人員的視線。但當時調查組并不知道，此人就是“黑嘴”背后的“大黑嘴”，多起操縱案的“幕后大BOSS”。調查組將其作為普通調查對象，并撥打了他的電話。
吳承澤接聽電話后，得知是調查人員要求其配合調查，他立刻聲稱自己不在當地。掛掉電話，他就立即收拾行裝奔赴機場，并指揮其他人轉移資產、清理賬戶、清理操盤點。
但他不知道的是，此時證監會與公安已經啟動聯合辦案機制，針對操縱市場全鏈條的調查已經全面展開。
跌下神壇
2019年3月20日，金華市公安局與證監會調查人員在成都、深圳、西安、南京、珠海、南京、上海、南寧以及河南上蔡縣等9地，同步出擊，將吳承澤操縱案涉案人員15人全部捉拿歸案。
這起嚴重擾亂證券市場秩序、影響億萬散戶的大型操縱市場案件告破，一張融合搶帽子、配資、黑嘴、盤后票等諸多違法行為的黑網被打掉，前述黃金及現金也全部收歸國庫。
“這是金華經偵查處的一起重大案件。”該案負責人浙江金華經偵支隊隊長蔣益群對第一財經記者稱，主犯吳承澤創立的盤后票體系，成為不少“黑嘴”誘騙散戶的工具，持續時間長，影響極為惡劣。
吳承澤1977年出生，陜西西安人。在他的“手下”眼中，他總是讓人“腦洞大開”，對朋友“亦師亦友”，炒股“很厲害”。他給周圍人的印象，理性、冷靜，心思縝密，抗壓能力極強。
然而，在這樣的形象之下，卻是斑斑劣跡——2003年因盜竊被批捕，2017年因操縱證券市場被處罰，2019年本次操縱被逮捕。此次被抓，罪名包括操縱市場罪、非法經營罪、侵犯公民個人信息罪、盜竊罪等多項。
“吳承澤是個聰明人，盤后票對人性的算計、對資源的利用、對程度的把握，都堪稱精妙的智慧成果。”公訴人王波在法庭上稱，但這種智慧成果于國于民無任何價值，其所有精妙的設計都建立在欺騙的虛無地基上，不可復制無法推廣，對社會而言，這是禍害不是成果。
他強調，操縱犯罪一害國家，破壞了證券市場資源配置作用的發揮，危害了國家的金融安全；二害企業，操縱導致上市公司股價暴漲暴跌，對上市公司融資、經營都帶來不利影響；三害股民，盤后票的騙局無異于直接從股民口袋里掏錢，股價下跌的滾雪球效應只會讓股民虧的更多；四害自己，身陷囹圄面臨漫長的刑期。
證監公安“背靠背”，重拳出擊證券犯罪
面對證監翔實的調查、公安扎實地取證、公訴人嚴謹地檢控，吳承澤等人在一審的最后環節，全部認罪認罰。
8月12日，金華中院做出一審宣判，其中主犯吳承澤被判19年，團伙其余14人分別被判處2~6年不等的刑期。
“2020年監管及執法部門對操縱案件的查處，是超過以往的。”蔣益群對第一財經記者稱，證券監管部門的優勢在于專業地分析研判，公安機關的優勢在于發現證據、找人。而促成雙方面更加緊密合作的因素，是來自監管層對于嚴厲打擊證券違法犯罪的決心，以及相關法律、制度的進一步完善。
從政策態度上看，去年下半年以來，國務院金融穩定發展委員會對證券市場違法犯罪多次提出“零容忍”要求，并形成了“建制度、不干預、零容忍”的總體方針。在去年11月中央深改委會議審議通過《關于依法從嚴打擊證券違法活動的若干意見》之后，監管層對“零容忍”的貫徹持續加深。
從法律完善上看，2019年7月1日，最高人民法院、最高人民檢察院聯合發布的操縱市場刑事司法解釋正式施行。其中，對《刑法》第一百八十二條操縱市場犯罪的構成要件和量罰標準等作了進一步地細化和明確，進一步明確了“搶帽子交易操縱”“利用信息優勢操縱”等六種操縱證券、期貨市場的其他方法。
同時，《操縱市場司法解釋》降低了操縱市場入罪和加重處罰的門檻，進一步加大對操縱市場行為的懲戒力度。
繼去年3月新證券法實施，大幅提高違法成本之后，刑法修正案（十一）又啟動修改，并于今年3月1日正式施行。修改后，操縱市場情節嚴重的，最高處5年刑期，而特別嚴重的，最高將處10年有期徒刑，違法犯罪成本繼續提高。值得注意的是，本次刑法修正案增加了多種操縱類型，搶帽子交易、虛假申報、蠱惑交易等都在其中。
今年7月6日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳公開發布了《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》（下稱《意見》），而這是黨中央第一次印發有關資本市場的專門文件，也是第一次以中辦、國辦名義聯合印發打擊證券違法活動的專門文件。
《意見》出臺后，證券執法司法體系將加快完善，對證券違法犯罪的打擊力度將進一步加強。根據要求，到2022年，依法從嚴打擊證券違法活動的執法司法體制和協調配合機制將初步建立。到2025年，中國特色證券執法司法體制將更加健全。
需要提醒的是，在懲處違法犯罪的同時，投資者也需要從相關案件中吸取教訓，理性參與市場投資。所謂的“股神”，可能是幕后操縱股票的黑手，“穩賺必漲”的背后，往往是套牢投資者的陷阱。
在吳承澤案中，違法者的行為令人憤怒，受害者的遭遇更令人痛心。
不過，值得一提的是，今年3月，四川省高級人民法院對中證中小投資者服務中心提起的全國首例操縱市場民事賠償案作出二審判決，投資者楊某，因闕某操縱市場行為受損，而獲得了民事賠償。這也為后續投資者合法權益的保護，提供了切實可行的借鑒路徑。
責任編輯：張書瑗
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