作者： 段思宇

　　[ 日前，央行發布第3號公告，所有貸款產品均應明示貸款年化利率，并鼓勵民間借貸參照公告執行。接受第一財經記者采訪的多位業內人士表示，此次公告的出臺，對于提升貸款利率的透明度、減少借款人落入各類借貸陷阱以及保護借款人的合法權益將起到積極作用。 ]

　　貸款利率再迎嚴監管！日前，央行發布第3號公告，稱為維護貸款市場競爭秩序，保護金融消費者合法權益，所有貸款產品均應明示貸款年化利率，并鼓勵民間借貸參照公告執行。

　　根據央行公告，所有從事貸款業務的機構，在網站、移動端應用程序、宣傳海報等渠道進行營銷時，應當以明顯的方式向借款人展示年化利率，并在簽訂貸款合同時載明，也可根據需要同時展示日利率、月利率等信息，但不應比年化利率更明顯。

　　這意味著諸如“借款X萬元，月息僅XX元”此類的宣傳話術將得到管理，有助于借款人對貸款的真實利率有清晰和準確的認識，也有利于打擊各類“砍頭息”行為。

　　接受第一財經記者采訪的多位業內人士表示，此次公告的出臺，代表著國內對貸款市場的監管又向前進了一步，對于提升貸款利率的透明度、減少借款人落入各類借貸陷阱以及保護借款人的合法權益將起到積極作用。

　　營銷時年化利率要更明顯

　　一直以來，貸款市場上像“日利率XX起”、“月利率XX起”的廣告話術屢見不鮮，一定程度上影響了借款人對貸款利率的正確判斷。但今后，這類宣傳噱頭將行不通了。

　　根據央行日前發布的公告，所有從事貸款業務的機構在進行貸款產品的營銷時，都應當以明顯的方式展示年化利率，同時也可展示日利率、月利率等信息，但不應比年化利率更明顯。

　　具體哪些機構會受到規范？公告稱，包括但不限于存款類金融機構、汽車金融公司、消費金融公司、小額貸款公司以及為貸款業務提供廣告或展示平臺的互聯網平臺等。另外，也鼓勵民間借貸參照公告執行。

　　此公告的出臺，直指實踐中常見的“利率幻覺”問題，比如有的金融機構在營銷產品時只展示日利率或月利率，讓消費者乍一看感覺很“劃算”，實際算下來貸款年化利率非常高；有的貸款產品在分期收費模式下，只展示每期支付的利息或費用，模糊了消費者的判斷。

　　“利率是貸款的價格，是貸款產品的核心要素。要求金融機構及互聯網平臺以年化利率形式，全面準確地披露年化利率，有助于借款人對真實利率有清晰和準確的認識，并在此基礎上作出合適的判斷。” 招聯金融首席研究員董希淼對第一財經說道。

　　西南財經大學金融學院數字經濟研究中心主任陳文也對記者稱，監管要求明確貸款產品的年化利率一定程度上降低了信息不對稱程度，提高了貸款市場的透明度；同時，也給司法部門處置借貸糾紛案件時提供了一個參考維度。

　　“早些時候，對于一些借貸糾紛案件，盡管有利率保護上限，但司法在執行過程中可能只看到了明面上的利率，或者是沒注意到分期付款等方式對于貸款利率的影響，這就使得相關部門在利率核算方面存在分歧。” 陳文進一步解釋道，而監管要求披露貸款利率后，可以說對司法執行起到了一個支撐作用，為司法減少執行的不確定性提供了標準。

　　由此，如果之后放貸機構明示的年化利率高于最高法裁定的利率上限，那么高出部分的訴求很可能不再得到法律支持。那么對于放貸機構而言，就需要作出相應的調整，以整治不合規產品等。記者了解到，目前已有借款平臺在公告發布后對利率展示方式進行了調整，在日利率之前加上了年化利率。

　　另外，在業內人士看來，此次公告的發布也代表著國內貸款市場監管更完善了，對放貸機構信息披露的要求進一步與國際通行規則接軌。董希淼稱，從國際經驗看，發達經濟體一般有明確的監管規則，要求放貸機構明確披露真實的貸款利率，如美國金融消費者保護局（CFPB）不僅要求放貸機構披露利率信息，而且要求在顯著的地方以書面等形式標示。

　　不過，還需注意的是，有觀點提出，公告指出的從事貸款業務的機構包括“為貸款業務提供廣告或展示平臺的互聯網平臺”，這或成監管洼地，部分互聯網平臺的貸款業務來源十分多樣化，后續是否能夠依規執行仍有待考量。

　　明確利率計算方式

　　在要求貸款機構在營銷時明示貸款年化利率時，3號公告對利率的計算方式也進行了明確。

　　公告稱，貸款年化利率應以對借款人收取的所有貸款成本與其實際占用的貸款本金的比例計算，并折算為年化形式。其中，貸款成本應包括利息及與貸款直接相關的各類費用。貸款本金應在貸款合同或其他債權憑證中載明。若采用分期償還本金方式，則應以每期還款后剩余本金計算實際占用的貸款本金。

　　董希淼告訴記者，這將有助于打擊各類“砍頭息”行為。比如，要求貸款成本應包括利息及與貸款直接相關的各類費用，將打擊部分放貸機構以“低利率，高收費”誘導甚至誤導借款人等行為。

　　中倫律師事務所合伙人劉新宇也對第一財經稱，公告將綜合資金成本的計算范圍進行了明確，解決了實踐中存在的綜合資金成本的范圍爭議問題。

　　另外，公告還明確，貸款年化利率可采用復利或單利方法計算。復利計算方法即內部收益率法。對采用單利計算方法的，應說明是單利。

　　“這首次從監管機構正式公告的角度明確了‘可采用復利或單利方法計算以及復利計算方法即內部收益率法’的規則，也就是將IRR（內部收益率法）正式引入了監管規定中。”劉新宇對記者說道。

　　比較來看，在很多收費模式下，復利的計算結果往往會高于單利的計算結果。比如，某消費金融公司貸款，期限為1年，按月還款，共12期，本金為10萬元。按照還款計劃，借款人在借款當期一次性支付1000元服務費，并從借款后第一個月末起，每月等額償還8833.3元，其中本金100000/12=8333.3元，分期費（按初始貸款本金的0.5%計算）100000×0.5%=500元。那么，這筆貸款以單利計算的綜合年化利率約為12.80%，而以IRR方法計算的綜合年化利率約為13.58%。

　　實際上，IRR的計算方式更能夠真實呈現出借款人的貸款實際成本。劉新宇稱，將IRR引入監管規定，有助于保護消費者的合法權益，防止消費者在不知道真實成本的情況下被“誤導”而申請貸款。

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責任編輯：戚琦琦