粗放擴張“后遺癥”：多家農商行評級遭下調

　　楊井鑫

　　今年以來，商業銀行資本補充發行債券規模突破7000億元，規模遠超往年。

　　然而，自今年二季度，已經有12家農商行評級遭遇下調，市場對于中小銀行的信用風險極為擔憂。需要指出的是，對于一些中小銀行來說，評級顯得格外重要。

　　據《中國經營報》記者了解，受困于區域限制，農商行經營分化十分嚴重。

　　由于此前農商行粗放式的發展，而今壞賬逐漸暴露且處置棘手，甚至有銀行被迫收縮了相關業務。

　　生存困境

　　一顆石子打破了平靜的水面。

　　“在包商銀行被接管事件之后，中小銀行的生存壓力驟然大增。一旦銀行出現任何的風吹草動，可能就有儲戶會打電話詢問。”一家地方銀行董辦人士稱。

　　據該人士介紹，包商銀行的風控問題是個案，卻暴露出了中小銀行業務模式上的激進和風控的欠缺。相比城商行來說，農商行的風控可能還要更弱一些。況且，國內經濟下行壓力較大，地方銀行都和地方經濟發展緊密掛鉤。

　　Wind數據顯示，上述12家被下調評級的農商行，中吉林蛟河農商行最新主體評級為BBB+，是本輪被下調銀行中評級最低的，其余11家還保持在A級或以上。

　　從披露2018年年報數據的9家農商行經營情況看，僅吉林蛟河農商行2018年凈利潤虧損1.87億元，其余銀行均實現盈利。但是，山東莒縣農商行、山東鄆城農商行、貴州烏當農商行、吉林蛟河農商行等機構部分指標未達到監管要求。

　　“在監管要求商業銀行將逾期90天貸款計入不良后，農商行的壞賬暴露得更充分，不良率也維持在了高位。”吉林一家農商行人士稱。

　　他告訴記者，農商行的信貸業務不能出區域，這令銀行的發展完全綁定在了當地企業上。“大企業超出了銀行服務能力，小企業則風險相對要高一些。”

　　記者在采訪中了解到，由于與地方經濟的強掛鉤，山東、吉林、貴州等地的農商行資產質量要差一些，一些銀行在當地甚至需要控制貸款規模投放。

　　上述農商行人士向記者透露，大行和全國性銀行在信貸投放上有選擇空間，可以將信貸資源集中到北上廣等一線城市，減少壞賬高發區域的信貸規模，能夠很大程度上壓降壞賬。但是，農商行則沒有選擇機會。

　　銀保監會公布的最新二季度統計數據顯示，商業銀行不良貸款余額2.24萬億元，不良貸款率1.81%，較上季度末增加0.01個百分點。其中，農商行不良貸款余額5866億元，規模僅次于大型國有銀行；農商行的不良率為3.95%，遠高于其他類型的商業銀行。

　　投資兩難

　　由于制度和風控能力上的劣勢，一批農商行此前將業務聚焦在了債券、信托或理財的投資上。不少銀行通過理財資金或同業融入資金，然后進行低風險投資獲取較穩定的回報。但是，在債券、信托等產品頻頻違約下，這類投資很難避免爆雷的沖擊。

　　“有的銀行會直接用自有資金做委外投資，此前一年的回報約在6%~8%。有的銀行會做一些信托貸款，屬于類信貸業務，也有銀行投資有兜底的信托產品，但是，這些投資風險比預期要高不少。”前述農商行人士稱。

　　據了解，在此次評級下調的農商行中，吉林蛟河農商行就是其中一例。該行今年上半年的營業收入1002萬元，凈利潤為-4203萬元。截至6月末，資產規模為103億元，貸款余額31.6億元。

　　如此規模的一家農商行在2016年踩雷多個項目，導致36億元投資暫無法收回。資料顯示，2016年吉林蛟河農商行先后8次購買中國郵政儲蓄銀行武威支行發行的理財產品，合計30億元，利率為5%左右，期限一年。然而該筆理財資金被郵儲銀行武威分行內部作案挪用，目前已全部逾期。

　　同樣是2016年，該農商行分兩次購買陸家嘴國際信托發行的僑興集團有限公司（以下簡稱“僑興集團”）應收賬款債權信托受益權，合計6億元，均已逾期。兩筆巨款對于年營業收入近1000多萬元的農商行而言，短期之內消化可能性不大。

　　記者了解到，由于農商行較“熱衷”于債券投資，以往投資占比較高的銀行如今受到的影響也會越大。在此次評級下調的農商行中，長春農商行于近日披露了2019年二季度信息報告。

　　數據顯示，截至6月末，長春農商行合并口徑下資產總額為681.18億元，較年初下降11.95%；負債總額624.33億元，較年初下降12.85%。上半年，該行實現營業收入、凈利潤分別為8.98億元、3.33億元，較上年同期對應下降3.44%、12.14%。

　　報告稱，長春農商行上半年總資產下滑主要是由于應收款項類投資、信貸規模減少所致。截至6月末，該行應收款項類投資為154.18億元，較年初減少38.53億元；發放貸款及墊款為300.51億元，較年初減少17.98億元。

　　記者注意到，自2015年起，在長春農商行的營業收入結構中，投資收益開始超過利息凈收入，成為營業收入最重要的構成部分。2015年至2018年，該行投資收益分別為7.6億元、12.92億元、17.06億元、15.48億元，占營業收入的比重對應為54.6%、72.3%、83.79%、73.96%。投資收益的減少及資產減值損失增加成為長春農商行上半年凈利潤下滑的主要原因。

　　“一筆投資業務損失，一家農商行可能要花數年補窟窿。相比之下，信貸業務會相對穩定一些，即使地方經濟不景氣，也能通過業務結構進行調整。況且，信貸的分散也能一定程度上降低風險。”浙江地區一家農商負責人認為，同業業務做起來更簡單，一些農商行近年可能忽視了“練內功”。

責任編輯：張國帥