下半年市場展望及應對
淡水泉投資
以下是2021年6月淡水泉月度觀點摘要。
■下半年市場展望及應對
我們維持對市場底層運行邏輯沒有發生重大改變的判斷，即相對寬裕的流動性背景下，成長性和確定性強的資產獲得溢價。同時需要關注的是，隨著波動加大，市場對下行風險將更加關注。我們認為再優秀的企業，也應該具備合理的估值和預期。
下半年的投資思路為：1）優化能力圈內周期成長類資產布局；2）積極挖掘新興科技類投資機會；3）回避市場共識度最高的資產。組合重點布局的公司亮點體現在基本面角度醞釀積極變化，站在未來兩到三年景氣周期的起點，或者我們比市場對公司維持景氣高位更加樂觀。
■發揮逆向投資優勢
在結構化行情明確的市場環境下，被冷落資產中，通過調研等途徑，前瞻性地評估企業能力的成長，發現并利用變化找到基本面和情緒面角度與市場的預期差。另一些適合逆向投資的機會出現在，利用暫時性經營困難布局，提高長期獲取收益的成功概率。
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責任編輯：石秀珍 SF183
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