財報顯示，這家壽、產(chǎn)險均位列行業(yè)第三的中國保險集團公司連續(xù)三年壽險新業(yè)務(wù)價值大幅下降，成為當下中國壽險行業(yè)面臨轉(zhuǎn)型困境的一個縮影。

　　在關(guān)鍵經(jīng)營數(shù)據(jù)方面：中國太保（601601.SH 、2601.HK 、CPIC.LSE）集團營業(yè)收入4406.43億元，同比增長4.4%；集團歸母營運利潤353.46億元，同比增長13.5%；凈利潤268.34億元，同比增長9.2%。集團內(nèi)含價值4.983.09億元，較上年末增長8.5%；集團管理資產(chǎn)2．6萬億元，較上年末增長6.8%；集團客戶數(shù)1．68億人，較上年末增長13.1%。

　　分業(yè)務(wù)來看，處于艱難轉(zhuǎn)型期的壽險新業(yè)務(wù)價值增長未見起色：2019年、2020年、2021年新業(yè)務(wù)價值分別下降9.3%、27.5%、24.8%，連續(xù)三年負增長。

　　財報顯示，2021年，中國太保的壽險保險業(yè)務(wù)收入2116.85億元，同比下降0.1%。其中，新業(yè)務(wù)價值134.12億元，同比下降24.8%；新業(yè)務(wù)價值率23.5%，同比下降15.4個百分點。2021 年太保壽險實現(xiàn)凈利潤 189.05億元，同比增長 1.4%。

　　值得注意的是，雖然在太保壽險發(fā)起的“長航行動”下，公司的營銷員核心產(chǎn)能等數(shù)據(jù)有所提升，但依舊未能抵消規(guī)模大幅下降帶來的負面影響。

　　財報數(shù)據(jù)顯示，2021年太保壽險月均保險營銷員為53.5萬人，同比下降29.9%。與此同時，2021 年太保壽險的 CG（MDRT 水平）人力同比提升 170.1%；代理人月人均首年保險業(yè)務(wù)收入4638 元，同比增長42.3%；月人均首年傭金收入791元，同比增長16.3%；代理人渠道新保期繳業(yè)務(wù)收入247.61 億元，同比增長 11.6%。

　　在壽險銷售渠道方面，太保壽險的代理人渠道收入為1886.28億元，同比下降3.2%；與此同時，銀保渠道卻在2021年迎來三位數(shù)增長：2021年銀保渠道的保險業(yè)務(wù)收入為74.57億元，同比增加223.5%。

　　太保產(chǎn)險方面，短期健康險業(yè)務(wù)成為增長最快的業(yè)務(wù)，而車險業(yè)務(wù)則依然受到車險綜合改革的影響而有所減少。

　　太保財報顯示，2021 年，受車險綜改等影響，太保產(chǎn)險實現(xiàn)車險保險業(yè)務(wù)收入 917.99 億元，同比減少 4.0%；綜合成本率為 98.7%，同比上升 0.8 個百分點，其中綜合賠付率 71.1%，同比上升10.6 個百分點，綜合費用率 27.6%，同比下降 9.8 個百分點。實現(xiàn)凈利潤 63.52 億元，同 比增長 21.9%。

　　健康險方面，2021年公司健康險業(yè)務(wù)收入121.98億元，同比增長37.3%。太保表示，這是由于太保產(chǎn)險不斷豐富細分場景產(chǎn)品生態(tài)體系，并持續(xù)鞏固政保業(yè)務(wù)合作平臺，擴大政策性健康險業(yè)務(wù)覆蓋區(qū)域，加強對大病保險、意外醫(yī)療、防貧脫貧等存量業(yè)務(wù)的深度拓展，同時充分挖掘護理保險、慢病保險、基本醫(yī)療經(jīng)辦等創(chuàng)新項目增長潛力。

　　在資產(chǎn)端方面，中國太?？傮w表現(xiàn)穩(wěn)健，保持了“啞鈴型”資產(chǎn)配置策略。

　　對于保險資產(chǎn)配置，太保預(yù)計，2021 年我國經(jīng)濟持續(xù)恢復(fù)發(fā)展，就業(yè)形勢總體穩(wěn)定，進出口貿(mào)易保持較快增長，總體顯示出較好的經(jīng)濟韌性，但也面臨需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力。具體到資本市場，2021 年股票市場震蕩盤整，市場利率明顯下行，信用風險壓力較大。

　　財報顯示，2021年實現(xiàn)凈投資收益 730.61 億元，同比增長 8.8%，主要原因是固定息投資利息收入的增長；凈投資收益率 4.5%，同比下降 0.2 個百分點?？偼顿Y收益 931.84 億元，同比增長 10.9%；總投資收益率 5.7%，同比下降 0.2 個百分點。

　　分類來看，固定收益類投資占比75.7%，較上年末下降2.6個百分點；權(quán)益類投資占比21.2%，較上年末上升2.4個百分點，其中核心權(quán)益占比11.1%，較上年末上升0.9個百分點；實現(xiàn)集團投資資產(chǎn)凈值增長率5.4%，同比下降2.0個百分點；總投資收益率5.7%，同比下降0.2個百分點；凈投資收益率4.5%，同比下降0.2個百分點；

　　未來，太保表示，為應(yīng)對市場利率持續(xù)走低以及信用風險事件頻發(fā)帶來的挑戰(zhàn)，仍將堅持執(zhí)行“啞鈴型”資產(chǎn)配置策略，一方面，加強長期利率債的配置以延展固收資產(chǎn)久期，加強對再投資風險的管控；另一方面，適當增加包括未上市股權(quán)在內(nèi)的權(quán)益類資產(chǎn)配置以提高長期投資回報。公司對信用風險的承擔持續(xù)保持謹慎態(tài)度，強化信用風險管控，積極應(yīng)對和防范信用風險。

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責任編輯：趙般嬌