來源：北京商報

　　“秋后的韭菜一茬不如一茬！想要在利率下行時代鎖住長期收益，選它。”“曾經有一份復利3.5%的產品我沒有珍惜，等到失去的時候才追悔莫及！”“現在我們錯過的，是這輩子能夠擁有的無風險收益天花板的產品。”

　　打開微信朋友圈，北京商報記者發現，多位保險代理人在6月8日發布了數條此類消息，推薦預定利率3.5%的增額終身壽險，“步調一致”的背后是六大行集體宣布下調存款利率。

　　銀行利率持續下調，存單換保單到底行不行？3.5%的復利靠不靠譜？最近出鏡率極高的增額終身壽險又適合哪類人群？

　　增額終身壽險升溫

　　銀行存款利率下調的消息持續引發市場關注。

　　6月8日，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行集體下調人民幣存款掛牌利率，活期存款利率均由0.25%降至0.2%；整存整取定期存款利率兩年期均下調10個基點至2.05%，三年期和五年期下調15個基點分別至2.45%、2.5%。

　　隨著存款利率走弱，增額終身壽險刷屏保險代理人朋友圈：“保險產品預定利率能終身鎖定，對抗利率下行風險，但以后預定利率也不會停留在3.5%了。”“3.5%復利產品，已經鳳毛麟角。”“對抗即將到來的負利率時代！請用增額終身壽！”……

　　很多消費者對于增額終身壽險并不陌生，它是近兩年保險市場上的“明星”產品，屬于終身壽險的一種。其主要的優勢在于“增額”，就是在保費不變的情況下，保額會隨著時間不斷增加，直至終身。

　　一直以來，銀行存款都是我國居民首選的資金保值增值理財工具。但在利率下行、資管新規打破剛兌的大背景下，部分資金流向了保險，目前市面上熱推的預定利率為3.5%的人身保險產品中，增額終身壽險產品最受青睞，也成了理財型保險產品的主力。

　　“最近這類產品確實比較火，連我自己都買了10萬元的增額終身壽險保單，風險低、利率還可以，但保險屬于中長期規劃，不是短期理財，要長期投資才行。”有保險代理人告訴北京商報記者。

　　保險不能簡單對標存款

　　那么，對于普通消費者來說，增額終身壽險能替代銀行存款嗎？它和銀行存款的區別在哪里？

　　從投資的角度，北京聯合大學管理學院金融系教師楊澤云分析，銀行、保險、證券，同為金融三駕馬車，既有相通之處，也有不同。三者的不同主要體現在收益性、安全性、流動性三方面。具體到增額終身壽險而言，該產品的儲蓄屬性較強，安全性與銀行存款相當，收益性目前看略高于銀行存款，從這兩點來看，當前的增額終身壽險確實在一定程度上可以替代銀行存款。

　　楊澤云進一步提醒，首先，從投資流動性角度來看，增額終身壽險的流動性遠低于銀行存款。其次，從產品屬性來看，增額終身壽險本質上仍然是終身壽險。從理論上來說，其主要的出發點是作為家庭財富傳承的工具，而并非投資工具。所以，是否需要投保增額終身壽險，不僅看其收益，更是要從自己的需求出發。買保險的出發點是應對風險，是否投保保險以及投保哪類保險，需要從個人所面臨的風險出發。

　　北京工商大學中國保險研究院副秘書長宋占軍也提示，增額終身壽險不能和銀行存款簡單對比，增額終身壽險在前5年是負收益的，大額存單的收益率也是相對較高的。

　　適合長期持有

　　市場整體進入低利率時代，居民財富如何在保值的前提下獲得收益，成為市場關注的焦點。雖然增額終身壽險不能和銀行存款劃等號，但憑借保本且有一定收益的特點，此類產品的“出鏡率”越來越高。特別是在當前，壽險產品預定利率將下調的消息屢見報端，增額終身壽險也在最近一段時間迎來集中購買期。

　　增額終身壽險適合哪類群體？有必要跟風“上車”嗎？資深精算師徐昱琛在接受北京商報記者采訪時表示，增額終身壽險適合長期投資，如買給孩子留作留學，買給自己，留作以后養老等。

　　宋占軍也表示，消費者在投保過程中要注意增額終身壽險是一款保險產品，保險產品具有保障的屬性，同時增額終身壽險具有一定的理財屬性，但這種理財屬性必須依賴長期持有，短期退保會遭受本金大額損失。

　　此外，如果單純從投資收益角度來看，并非只有增額終身壽險能實現兼顧保本和收益。楊澤云告訴北京商報記者，與增額終身壽險相似的產品，還有年金保險、專屬商業養老保險等保險產品，這些產品都能兼顧保本和收益。當然，它們之間還存在最低保證收益以及流動性的不同，所保障的風險也不同。

　　消費者還需要注意的是，“增額終身壽險復利3.5%”是一些銷售宣傳中經常出現的話語，但這里3.5%的復利并不是投資收益率，而是保額增長率，增額終身壽險實際收益率和投保年限、金額等有很大關系。增額終身壽險也并非“穩賺不賠”，如果中途退保，只可以領取保單的現金價值。以保險代理人向北京商報記者推薦的某款增額終身壽險為例，如果第一年選擇退保，只能退回現金價值的45%，損失超過了一半。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：張文