原標題：上市險企競相發力健康險

　　市場目前密切關注以健康險為代表的長期保障型產品增速情況，因其增速多寡對新業務價值（NBV）增長至關重要。業內預計平安、太保今年前兩月長期保障型產品增速為10%-15%，國壽、新華基本持平。中泰證券認為，當前各家險企之間參差不齊的增長數據主要因今年“開門紅”節奏、打法變化及去年基數不同所致，看好后續健康險增速恢復到30%以上。

　　健康險成發力點

　　中國證券報記者梳理后發現，雖然目前上市險企的確在發力健康險，但各家的做法卻有明顯不同。

　　中國平安（港股02318）的策略是產品主導型。繼網紅醫療險“平安e生保”推出之后，3月22日，平安健康險在其官方APP推出覆蓋百種疾病、最高百萬保額、最低價格僅需71元（成人版）保費的 “平安i康保·重疾”，其在保障功能上和“平安e生保”形成互補。“平安e生保”報銷醫療費用，“平安i康保·重疾”則補償患病期間其他收入損失。作為保障期限為一年的短期健康險，“平安i康保·重疾”保費最低只需355元/年，26-30歲人群保費只需945元/年。

　　新華保險（港股01336）則以現有保單的進一步發掘為契機。新華保險個險渠道今年2月份開展“健康進萬家”2018年大型客戶關愛活動，針對個險渠道1904萬被保險人，回訪老客戶新增附加險配套。將健康險作為附加險推薦給老客戶。新華保險相關人士透露，目前2431萬個險渠道存量保單中，只有主險沒有附加險的“裸單”占比高達72.2%，將健康險作為附加險的客戶空間巨大，實際收效也非常明顯。

　　分析人士表示，健康險之所以被各家上市險企看好，其原因是健康險貢獻的新業務價值最高。新業務價值（NBV）增長是各家公司對管理層當年考核的最重要KPI之一，如平安、新華要求2018年至少兩位數以上增長，太保要求增速高于主要同業。而完成新業務價值增長主要靠高價值率的保障型產品/健康險來實現，因此保障型業務的必要增長是實現新業務價值增長要求使然。

　　健康險增速或達30%

　　中泰證券認為，從行業數據看，最近三年（2015-2017）的行業健康險增速為52%、68%、9%，剔除其中短期理財性質的護理險，實際增速為33%、41%、36%，剔除擾動因素之后還能有平均37%的增速。考慮到近幾年尤其2015年分紅和萬能費率市場化改革之后，理財保險發展迅猛，健康險這樣的高增速反映的是需求火爆之下的自然內生增長。2018年行業健康險至少20%以上增長，上市公司增速預計更高。

　　中泰證券表示，因為2018年保險行業普遍面臨保費增長壓力，假設全年保費沒有增長，同時以健康險為代表的保障型業務和長期年金，取代之前的短期、低價值產品；假設壽險公司以長期、高價值的產品去替代低價值產品，在不同的情景假設下，參考目前上市公司約40%的新業務價值率水平，仍可以帶來新業務價值約15%左右的增長。

　　業務發展方向上，保險保障功能將繼續深入。回顧過去近20年的保險行業發展，理財型保險、中短存續產品發展較多，而保險保障功能，尤其對老百姓生老病死殘的保障作用發揮還不夠，因此未來業務發展上，圍繞養老、生命、健康保障的產品將會是主流。

責任編輯：張琳珮