合約標的 |
滬深300指數 |
合約乘數 |
每點300元 |
合約價值 |
股指期貨指數點乘以合約乘數 |
報價單位 |
指數點 |
最小變動價位 |
0.2點 |
合約月份 |
當月、下月及隨后兩個季月 |
交易時間 |
上午9:15-11:30，下午13:00-15:15 |
末交易日交易時間 |
上午9:15-11:30，下午13:00-15:00 |
日價最大波動限制 |
上一個交易日結算價的正負10% |
最低交易保證金 |
合約價值的10% |
交割方式 |
現金交割 |
最后交易日 |
合約到期月的第3個周五，法定節假日順延 |
交割日期 |
同最后交易日 |
手續費 |
成交金額的萬分之零點五 |
交易代碼 |
IF |
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| 本欄目內容系根據滬深300股指期貨合約及相關規則之征求意見稿編寫，如有變動應以正式公布的合約及相關規則為準。此欄目內容只作為介紹股指期貨基本知識之用，不作為投資者投資決策的依據。 |
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| 很多股票投資者第一次做期貨交易時經常搞不明白這個問題。買入股票后，只要不賣出，盈虧都是賬面的，可以不管。但期貨不同，是保證金交易，每天都要結算盈虧，賬面盈利可以提走，但賬面虧損就要補保證金。計算盈虧的依據是每天的結算價，因此結算完盈虧后剩余頭寸的成本價就變成當天的結算價了。
[詳細] |
| 對一個期貨交易者而言，會算帳可以說是最起碼的要求。由于期貨交易是保證金交易，而且又是實行當日無負債結算制度的，故期貨交易的帳戶計算比股票交易來得復雜。在期貨交易帳戶計算中，盈虧計算、權益計算、保證金計算以及資金余額是四項最基本的內容。按照開倉和平倉時間劃分，盈虧計算中可分為下列四種類型：今日開倉今日平倉；今日開倉后未平倉轉為持倉；上一交易日持倉今日平倉；上一交易日持倉今日繼續持倉。
[詳細] |
| 我們已經知道，當日權益減去持倉保證金就是資金余額。如果當日權益小于持倉保證金，則意味著資金余額是負數，同時也意味著保證金不足了。按照規定，期貨經紀公司會通知帳戶所有人在下一交易日開市之前將保證金補足。此舉即稱為追加保證金。如果帳戶所有人在下一交易日開市之前沒有將保證金補足，按照規定，期貨經紀公司可以對該帳戶所有人的持倉實施部分或全部的強制平倉，直至留存的保證金符合規定的要求。
[詳細] |
| 所謂爆倉，是指在某些特殊條件下，投資者保證金賬戶中的客戶權益為負值的情況。在市場行情發生較大變化時，如果投資者保證金賬戶中資金的絕大部分都被交易保證金占用，而且交易方向又與市場走勢相反時，由于保證金交易的杠桿效應，就很容易出現爆倉。
[詳細] |
| 股指期貨之所以具有套期保值的功能，是因為在一般情況下，股指期貨的價格與股票現貨的價格受相近因素的影響，從而它們的變動方向是一致的。因此，投資者只要在股指期貨市場建立與股票現貨市場相反的持倉，則在市場價格發生變化時，他必然會在一個市場上獲利而在另一個市場上虧損。通過計算適當的套期保值比率可以達到虧損與獲利的大致平衡，從而實現保值的目的。
[詳細] |
| (1)品種相同或相近原則；(2)月份相同或相近原則；(3)方向相反原則；(4)數量相當原則。第一原則要求該投資者在進行套期保值操作時，所選擇的期貨品種與要進行套期保值的現貨品種相同或盡可能相近；只有如此，才能最大程度地保證兩者在現貨市場和期貨市場上價格走勢的一致性。 [詳細] |
| 股指期貨的理論價格可由無套利模型決定，一旦市場價格偏離了這個理論價格的某個價格區間(即考慮交易成本時的無套利區間)，投資者就可以在期貨市場與現貨市場上通過低買高賣獲得利潤，這就是股指期貨的期現套利。也即，在股票市場和股指期貨市場中，兩者價格的不一致達到一定的程度時，就可能在兩個市場同時交易獲得利潤。
[詳細] |
| 對那些尋求市場風險的人士,股市指數期貨提供了很高風險的機會。其中一個簡單的投機策略是利用股市指數期貨預測市場走勢以獲取利潤。若預期市場價格回升,投資者便購入期貨合約并預期期貨合約價格將上升,相對于投資股票,其低交易成本及高杠桿比率使股票指數期貨更加吸引投資者。他們亦可考慮購入那個交易月份的合約或投資于恒生指數或分類指數期貨合約。
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