合約標的 |
滬深300指數 |
合約乘數 |
每點300元 |
合約價值 |
股指期貨指數點乘以合約乘數 |
報價單位 |
指數點 |
最小變動價位 |
0.2點 |
合約月份 |
當月、下月及隨后兩個季月 |
交易時間 |
上午9:15-11:30，下午13:00-15:15 |
末交易日交易時間 |
上午9:15-11:30，下午13:00-15:00 |
日價最大波動限制 |
上一個交易日結算價的正負10% |
最低交易保證金 |
合約價值的12% |
交割方式 |
現金交割 |
最后交易日 |
合約到期月的第3個周五，法定節假日順延 |
交割日期 |
同最后交易日 |
手續費 |
成交金額的萬分之零點五 |
交易代碼 |
IF |
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| 本欄目內容系根據滬深300股指期貨合約及相關規則之征求意見稿編寫，如有變動應以正式公布的合約及相關規則為準。此欄目內容只作為介紹股指期貨基本知識之用，不作為投資者投資決策的依據。 |
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| 2005年4月8日，滬深兩交易所正式向市場發布滬深300指數。它以2004年12月31日為基期，基點為1000點。同年8月25日由滬深兩交易所共同出資的中證指數有限公司成立，滬深300指數由中證指數限公司管理。
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| 股指期貨的合約月份是指股指期貨合約到期交割結算的月份。在《滬深300指數期貨合約》(征求意見稿)中，合約月份為當月、下月及隨后的兩個季月，共四個月份。比如在2006年12月1日，中金所可供交易的滬深300指數期貨合約將有0612、0701、0703和0706四個月份的合約。
[詳細] |
| 合約面值為指數點位乘以合約乘數。合約乘數是指每個指數點對應的人民幣金額。目前設計合約乘數為300元/點。如果當時指數期貨報價為5000點，那么滬深300指數期貨合約面值為5000點＊300元/點＝1,500,000元。
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| 目前滬深300指數期貨的保證金水平為合約面值的10%。交易所根據市場風險情況有權進行必要的調整。按照這一比例，如果滬深300指數期貨的結算價為5000點，那么第二天交易所收取的每張合約保證金為5000點＊300元/點＊10%=15萬元。投資者向會員繳納的交易保證金會在交易所規定的基礎上向上浮動。
[詳細] |
| 股指期貨的漲跌停板為前一交易日結算價的正負10%。合約最后交易日不設漲跌停板。因為最后交易日不是以期貨價格的平均價作為結算價，而是以現貨指數的平均作為結算價，必須要保證指數期貨的價格能夠和指數現貨趨同。 [詳細] |
| 熔斷機制是指對某一合約在達到漲跌停板之前，設置一個熔斷價格，使合約買賣報價在一段時間內只能在這一價格范圍內交易。滬深300指數期貨合約的熔斷價格為前一交易日結算價的正負6%。當市場價格觸及 6%，并持續一分鐘，熔斷機制啟動。在隨后的十分鐘內，賣買申報價格只能在 6%之內，并繼續成交。
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| 上午9：15-11：30，下午13：00-15：15的交易時間，相比股票市場的交易時間，早開盤15分鐘，晚收盤15分鐘。這樣設置的好處在于：早開15分鐘，更充分的體現股指期貨發現價格的作用，幫助現貨市場在未開市前建立均衡價格，從而減低現貨市場開市時的波幅。
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| 股指期貨合約的最后交易日，有些投資者想當然的認為最后交易日也是在月末。其實不然。中國金融期貨交易所《滬深300指數期貨合約》初步擬定，股指期貨最后交易日為每個合約月份的第三個星期五，遇法定節假日順延。
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