專題：首批中證A500ETF發(fā)行大戰(zhàn)一觸即發(fā)，十家基金同場(chǎng)競(jìng)賽

　　9月10日，首批10只中證A500 ETF產(chǎn)品統(tǒng)一發(fā)行，每只募集規(guī)模上限為20億元，年管理費(fèi)率均為0.15%。這是中證A500指數(shù)正式披露后，首批上報(bào)的中證A500 ETF產(chǎn)品。中證A500指數(shù)的編制方案因新興產(chǎn)業(yè)占比較高、行業(yè)覆蓋廣泛等四大特點(diǎn)，相對(duì)于滬深300等傳統(tǒng)寬基指數(shù)，更具有代表性和投資價(jià)值，被譽(yù)為“中國(guó)版標(biāo)普500”。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)于跟蹤統(tǒng)一標(biāo)的的指數(shù)基金，選擇時(shí)一般可以考慮費(fèi)用、分紅、投資策略等因素。

　　中證 A500 指數(shù)編制方案上具備四大特點(diǎn) 新興產(chǎn)業(yè)占比較高，行業(yè)覆蓋度廣

　　富國(guó)基金、招商基金、嘉實(shí)基金、摩根基金、國(guó)泰基金、銀華基金、景順長(zhǎng)城基金、南方基金、華泰柏瑞基金、泰康基金等10家基金公司產(chǎn)品同臺(tái)競(jìng)技，10只中證A500 ETF產(chǎn)品，中證 A500 指數(shù)從各行業(yè)選取市值較大、流動(dòng)性較好的 500 只證券作為指數(shù)樣本，以反映各行業(yè)最具代表性上市公司證券的整體表現(xiàn)，中證A500指數(shù)所有成份股都處于互聯(lián)互通范圍內(nèi)，方便國(guó)際資金通過(guò)港股通進(jìn)行配置。

　　國(guó)信證券表示，中證A500 在編制方案上具備四大特點(diǎn)，分別是利用ESG 進(jìn)行負(fù)面剔除、成分股要求為滬深股通證券、下沉至中證三級(jí)細(xì)分行業(yè)中優(yōu)選龍頭股并且保持指數(shù)樣本行業(yè)市值分布與樣本空間盡可能一致，這四大特點(diǎn)使其相對(duì)滬深300 等傳統(tǒng)寬基指數(shù)而言，是更具代表性和投資性的指數(shù)，是更符合時(shí)代特征、反映經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的“中國(guó)版標(biāo)普500”。新興產(chǎn)業(yè)占比較高，行業(yè)覆蓋度廣，相對(duì)中證全指行業(yè)偏離小。中證A500 指數(shù)在工業(yè)、信息技術(shù)、原材料、醫(yī)藥衛(wèi)生、通信服務(wù)等新興行業(yè)權(quán)重高于滬深300。中證A500 在各中證一級(jí)行業(yè)上偏離均較小，行業(yè)的絕對(duì)偏離中位數(shù)和均值分別為0.35%、0.36%，并且覆蓋了全部35 個(gè)中證二級(jí)行業(yè)以及91 個(gè)中證三級(jí)行業(yè)。值得注意的是，數(shù)據(jù)顯示，中證 A500 指數(shù)股息率呈逐年提升趨勢(shì)。

中證A500指數(shù)歷年股息率（TTM）

　　“卷”分紅：有9只采取了定期分紅機(jī)制  摩根資管等4只強(qiáng)制分紅

　　從本次中證A500ETF的獲批情況來(lái)看，有更多基金公司跟進(jìn)并增設(shè)定期分紅機(jī)制。首批10只中證A500ETF中，有9只采取了定期分紅機(jī)制。其中，華泰柏瑞基金、摩根資產(chǎn)管理、富國(guó)基金、招商基金、泰康基金和嘉實(shí)基金在合同中約定對(duì)超額收益進(jìn)行季度分紅，如招商中證A500ETF合同規(guī)定，每季度最后一個(gè)交易日對(duì)基金相對(duì)標(biāo)的指數(shù)的超額收益率進(jìn)行評(píng)價(jià)，當(dāng)超額收益率大于0.01%時(shí)，將進(jìn)行收益分配，收益分配比例不低于超額收益率的80%。

　　其中，4只設(shè)置了“季度強(qiáng)制分紅”，分別為摩根、泰康、嘉實(shí)、招商。在中證A50ETF發(fā)行期間，摩根是首批10家中唯一設(shè)置強(qiáng)制定期分紅機(jī)制的。

 首批10家中證A500ETF分紅機(jī)制一覽

　　ETF規(guī)模上：華泰柏瑞、南方、嘉實(shí)、國(guó)泰規(guī)模相對(duì)靠前 

　　對(duì)于基金公司而言，目前ETF基金規(guī)模靠前的公司有華泰柏瑞、南方、嘉實(shí)、國(guó)泰。其中，華泰柏瑞基金ETF總規(guī)模2806.42億元。南方基金ETF規(guī)模1477.70億元；嘉實(shí)基金ETF規(guī)模1448.18億元，國(guó)泰基金ETF規(guī)模1105.96 億元，銀華基金ETF資產(chǎn)1024.17億元，富國(guó)基金ETF規(guī)模767.19億元。摩根資產(chǎn)管理作為唯一外資基金管理人參與中證A500 ETF首批發(fā)行。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind  基金公司ETF規(guī)模TO15

　　基金經(jīng)理：當(dāng)前布局寬基的性價(jià)比和“確定性”凸顯 中證A500有望成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)和A股的新風(fēng)向標(biāo)

　　國(guó)泰黃岳表示，歷史上來(lái)看，一般基本面向上的時(shí)候都是成長(zhǎng)風(fēng)格占優(yōu)，基本面向下的時(shí)候相對(duì)來(lái)說(shuō)價(jià)值風(fēng)格可能會(huì)更抗跌一些。從大小盤的角度來(lái)看，我個(gè)人比較傾向于大盤風(fēng)格，大市值公司一般經(jīng)營(yíng)相對(duì)穩(wěn)健，確定性和性價(jià)比更高。

　　富國(guó)基金蘇華清則指出，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，目前市場(chǎng)較不明朗，行業(yè)表現(xiàn)的分化較小，布局寬基的性價(jià)比和“確定性”尤為凸顯。通過(guò)布局中證A500指數(shù)，或可把握主要矛盾，捕捉市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好整體回升帶來(lái)的機(jī)遇。

　　摩根中證A500ETF的擬任基金經(jīng)理韓秀一表示，相較于其它主流寬基指數(shù)，中證A500指數(shù)聚焦中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展階段的投資機(jī)會(huì)，廣泛覆蓋了具有成長(zhǎng)潛力的公司，包括92個(gè)中證三級(jí)行業(yè)龍頭公司，且兼具ESG和互聯(lián)互通特色，有望成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)和A股的新風(fēng)向標(biāo)。

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財(cái)經(jīng)APP

責(zé)任編輯：公司觀察