11月25日，個人養老金制度正式實施。11月28日，129只首批個人養老金基金同場競技。這么多養老基金，普通投資者到底要選哪只？

　　統計顯示，首批129只個人養老金基金分為兩大類：養老目標日期FOF（TDF）50只、養老目標風險FOF（TRF）79只。

　　如果你清楚自己的退休日期，也可以選擇對應的養老目標日期基金。

　　如果你清楚了解自己的風險承受能力，可以選擇對應風險等級（穩健型/均衡型/激進型）的養老目標風險基金。

　　什么是目標日期基金？

　　這129只養老金基金里面，名稱中帶有2025/2030/2035/2040/2045/2050等年份數字的就是目標日期基金。

　　從數量上看，在50只養老目標日期基金（TDF）中，2025是3只，2030是6只、2033是1只，2035是12只、2038是1只，2040是14只、2043是1只、2045是6只、2050是6只。

　　按照目前狀況，大致是60--65歲退休，投資者只須要知道自己的預期退休年齡，就可以選擇一項合適的基金。

　　這類養老金基金的特點是，隨著時間的推移，基金經理會重新平衡投資組合，使得該基金的投資組合趨向保守，使得投資組合的風險適應投資者在不同年齡段的風險承擔能力。

　　舉個例子，假如某人2050退休，買了某2050養老金基金，現在是2022年，距離退休還有28年，基金經理在現階段就會相對比較看重投資收益，到了2040年，或者2045年以后，基金經理就會更保守。

　　按照投資者的出生年份，假設60-65歲退休，選出相對比較適合的基金。

　　70后：出生于1970-1975年，南方養老2035與中歐預見養老2035勢均力敵

　　我們把12只2035，1只2033一起比較。13只產品，把收益、最大回撤、夏普比率各項指標前三名的產品飄藍色，我們看到，南方養老2035A和中歐預見養老2035A，二者實力接近，難分伯仲。

　　再看基金經理穩定性，兩個產品都是成立以來沒有更換過基金經理。

　　再看規模，中歐預見養老2035總規模12億，南方養老2035規模9億多，中歐略勝一籌。

　　再看持有人結構，中歐預見養老2035產品被基金公司內部人持有比例從1.03%降至0.54%，南方養老2035該比例從0.48%，降至0.37%，中歐略占上風。

　　但是從基金公司整體規模和行業排名來看，南方又強于中歐。

　　從持倉情況看，中歐預見養老2035第一大重倉基金占比10%，且持有中歐自己的產品較多，前十大重倉基金占了7個。而南方養老2035持倉較為分散，且內外均衡，十大重倉基金中，持有南方自己的產品為4只，持有外部產品為3只。

　　所以二者應該選誰，請投資者自行選擇。

　　值得注意的是，上述都是以A類份額為計算的，而納入稅延養老的產品都是Y份額。投資者們不要搞錯了。南方養老2035的Y份額代碼為017376；中歐預見養老2035的Y份額代碼為017277。

　　70后最不值得買的2035基金：興業養老2035收益低、回撤大

　　今年以來，興業養老2035虧損18.8%，跌幅顯著大于同類產品。

　　近三年，興業養老2035收益率6.8%，收益低于同類產品。

　　興業養老2035成立于2019年5月初，成立三年半，總收益7.1%，收益低于同類產品。

　　興業養老2035成立以來最大回撤27%，回撤顯著大于同類產品。

　　興業養老2035夏普比率（按年）為0.7%，同類最低。

　　此外，興業養老2035基金經理也發生了變化，共涉及4位基金經理，對于投資者來說，增大了研究難度。

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責任編輯：常福強