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來源：證券時報
證券時報記者 陳書玉
2023年伊始，不少ETF受到資金熱捧，基金份額大幅增加。
數據顯示，截至1月13日，超兩成ETF迎來份額凈增長。其中，華夏國證半導體芯片ETF出現近20億份的新增份額，居于份額增幅榜首。
芯片與軍工備受青睞
近期，一些此前熱門的成長主題ETF份額迎來大幅增長。數據顯示，截至1月13日，超兩成ETF迎來份額凈增長，其中芯片、軍工主題備受資金青睞。
具體來看，截至1月13日，華夏半導體芯片ETF年內新增份額19.99億份，增幅居于榜首；富國中證軍工龍頭、華安納斯達克100ETF、易方達滬深300非銀ETF、鵬華中證酒ETF則均迎超10億份的新增份額，分別新增14.22億份、12.6億份、12.48億份、10.23億份。此外，華夏中證全指運輸ETF（成立于2023年1月13日）、國聯安中證全指半導體ETF、富國中證港股通互聯網ETF、易方達上證科創板50ETF、國泰中證軍工ETF也都迎來超5億份的新增份額。
芯片、軍工行業為何成為開年以來的資金“新寵”？
近期，多家機構表示這兩個行業或將迎來景氣上行。
景順長城基金股票投資部執行總監楊銳文表示，半導體跟隨宏觀經濟波動，以3~4年為一次景氣循環，這種景氣循環的本質是供需錯配，當前時點處在周期的相對底部，更為樂觀。
基煜基金認為，目前市場較為普遍看好芯片。不過，消費電子公司在今年一季度比較難有業績兌現，疊加剛過去的年末是行業淡季，出現業績超預期的可能性進一步降低，因此芯片的機會可能要在二季度才有所體現，如果出現短期超跌則可以考慮左側布局。
對于軍工行業，摩根士丹利華鑫基金研究管理部副總監雷志勇認為，2023年國防軍工產業鏈依然會維持很好的景氣度。首先，中國的國民經濟體量在不斷增長，國防支出占GDP的比重相比海外發達國家還有很大的提升空間，這就保證了國防軍工產業基本盤的穩健增長。其次，國內的武器裝備在信息化、智能化的程度上和國際領先水平相比，還有一定的發展潛力。此外，軍工電子化中彈載/機載的先進芯片，其實也有很大的歷史機遇，需求也非常旺盛。
行業主題ETF“內卷”
過去幾年，我國ETF市場發展迅猛，成交活躍，已成為資金的重要配置工具。其中，行業主題ETF尤其受到投資者追捧，金融、醫藥醫療、半導體、消費和軍工等熱門行業均已形成較大規模。
2022年，在權益市場表現不好的情況下，ETF規模和數量仍取得明顯增長，同比增速在19%左右。據上海證券基金評價研究中心統計，截至2022年底，存續ETF數量為763只，存續規模為16108.43億元。ETF數量和規模占公募基金的比例不斷提升，2022年底規模占比已經處于歷史最高水平。
具體就行業主題ETF而言，截至2022年底已存在較高集中度，規模主要集中在金融、醫藥醫療、半導體、消費和軍工等，合計占比近六成。上海證券基金評價研究中心數據顯示，截至2022年底，存續的行業主題ETF共計407只，合計規模為4683.83億元，分別屬于65個類別，比2021年增加5個。2022年規模較大的行業主題與2021年情況相類似，主要集中在金融、醫藥醫療、半導體、消費和軍工等，截至2022年底規模分別為943.8億元、578.3億元、545.33億元、412.83億元和224.4億元，合計占比達57%。
2022年，規模增幅在20%以上的行業主題有電池、新能源、基建、醫藥醫療、半導體和周期等，規模下滑20%以上的行業主題主要有環保、科技和5G等。上海證券基金評價研究中心認為，半導體、電池和新能源等2022年收益較差，資金明顯逆向流入，顯示投資者看好其長期投資價值。
國泰量化投資部總監梁杏認為，相比于股票投資，ETF投資篩選的難度相對更低，波動也相對更小。非專業的投資者可能也沒有那么多時間去研究每只股票的基本面變化，但可以從生活和工作當中去感受整個社會在產業、消費等方面的一些趨勢變化，進而通過ETF去把握投資機會。
她表示，2023年A股市場表現大概率會優于2022年，很多板塊都存在機會。短期來看，經濟恢復正常以后，醫藥的研發生產銷售都會恢復正常。醫藥長線的投資邏輯也非常堅挺，就是人口老齡化和消費升級。另外，科技成長中的自主可控這條線也可以關注，比如軍工，屬于非常重要的行業，要實現自主可控，該有的裝備都要裝備起來。
責任編輯：呂成飛
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