轉自：上海證券報

　　港股持續震蕩調整之際，內地資金正在大舉南向布局。據統計，下半年以來，南向資金累計凈買入金額超過1300億元。盡管多數基金重倉股出現較大幅度調整，今年的港股市場中仍不乏結構性投資機會，部分被基金顯著加倉的個股逆勢走強。

　　下半年以來，內地資金加快了南下抄底的步伐。Choice數據顯示，截至9月28日，南向資金下半年以來凈買入1351.26億元，其中，南向資金8月凈買入額為700.8億元，創2021年1月以來單月凈買入額新高。9月以來，南向資金繼續買入了468.2億元。

　　與此同時，多只港股相關ETF的份額也在顯著提升。據Choice統計，下半年以來，華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF、富國中證港股通互聯網ETF、博時恒生醫療保健ETF的份額分別增長81.43億份、80.59億份和53.47億份，增幅分別達到47.41%、56.57%和15.36%。

　　數據顯示，目前華夏恒生互聯網科技業ETF最新份額為722.63億份，其規模在權益類ETF中僅次于華夏上證科創板50成份ETF；華夏恒生科技ETF、華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF、富國中證港股通互聯網ETF等產品最新份額也均超過200億份。

　　經過一段時間震蕩調整，港股市場中不少基金重倉股已跌至去年10月的水平。不過，部分獲基金明顯加倉的個股逆勢走強，成為難得的超額收益來源。以丘棟榮管理的中庚價值領航混合為例，該基金在今年二季度加倉1459萬股中國宏橋，使其成為基金第一大重倉股。截至9月28日，下半年以來中國宏橋上漲16.2%。此外，二季度獲中庚價值領航混合加倉的中遠海能，下半年以來上漲11%。

　　趙楓管理的睿遠均衡價值三年持有混合A同樣在港股作了較大比例配置。截至9月28日，基金第一大重倉股中國移動下半年以來上漲6%。張坤管理的易方達藍籌精選混合第八大重倉股中國海洋石油下半年以來漲幅更是高達28.64%。

　　“隨著整體宏觀經濟步入新的成長周期、優秀企業的業績持續釋放和兌現，確定性會逐步提升，市場波動會逐步變窄。低估值背景下，優秀港股公司的業績會逐漸反映到股價上，可能會形成‘戴維斯雙擊’。”南方香港成長靈活配置混合基金經理稱。

　　萬家滬港深藍籌混合基金經理劉宏達也表示，港股市場正在接近布局窗口期，當前部分個股的機會已大于風險。總體看好受益于經濟復蘇的消費和地產鏈板塊，以及受益于科技進步的互聯網、智能駕駛等領域。

　　“我們仍然認為，港股市場估值會由當前低位逐步向上修復。中期來看，隨著港股互聯網公司AI大模型發展逐步兌現增量價值，此類標的有望持續吸引資金增配。”天風證券在研報中稱。

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責任編輯：馮體煒