文 王彭 

　　今年以來反復調(diào)整的醫(yī)藥板塊正迎來機構資金的持續(xù)流入。截至今年上半年末，易方達基金旗下多只公募產(chǎn)品重倉持有港股海吉亞醫(yī)療。近日港交所發(fā)布公告稱，易方達基金在此基礎上進行了進一步增持。

　　另據(jù)統(tǒng)計，今年以來，醫(yī)藥相關ETF份額大幅增長，表明資金對于醫(yī)藥板塊正采取“越跌越買”的策略。

　　在多位基金經(jīng)理看來，目前醫(yī)藥板塊雖然不一定具有整體上漲機會，但隨著部分公司業(yè)績持續(xù)改善，疊加估值已經(jīng)處于低位，可以從中挖掘阿爾法機會。

　　易方達大舉增持海吉亞醫(yī)療

　　近期，港交所發(fā)布公告稱，截至9月14日，易方達基金旗下產(chǎn)品持有海吉亞醫(yī)療3097.46萬股，持股比例達5.02%；截至9月22日，易方達基金旗下產(chǎn)品持有海吉亞醫(yī)療3727.22萬股，持股比例達6.04%。

　　實際上，海吉亞醫(yī)療早已是易方達基金旗下多位知名基金經(jīng)理的重倉股。基金半年報顯示，截至上半年末，張坤管理的易方達藍籌精選和易方達優(yōu)質(zhì)精選分別持有550萬股和200萬股海吉亞醫(yī)療，該股位居上述兩只基金的第19大和第20重倉股。

　　同時，陳皓管理的易方達港股通成長持有海吉亞醫(yī)療454萬股，易方達創(chuàng)新未來持有海吉亞醫(yī)療423.54萬股，易方達均衡成長持有海吉亞醫(yī)療414.08萬股。

　　除了獲得頭部公募大舉買入，南向資金一直在持續(xù)掃貨海吉亞醫(yī)療。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，最近一年，海吉亞醫(yī)療合計獲得南向資金凈買入28.6億元。此外，近20日，該股獲得4.38億元資金凈流入。

　　從股價表現(xiàn)來看，今年以來，盡管醫(yī)藥板塊整體疲弱，但海吉亞醫(yī)療卻從今年3月低點16.2港元一路走高至最新的44.75港元，漲幅達到176%。

　　2022年8月31日，海吉亞醫(yī)療發(fā)布了2022年半年報，截至2022年上半年末，公司實現(xiàn)營業(yè)收入15.26億元，同比增長63.8%，凈利潤為2.28億元，同比增長11.2%，經(jīng)調(diào)凈利潤為3.01億元，同比增長46.6%。天風證券在研報中表示，公司持續(xù)加速腫瘤業(yè)務的全國性布局，自有醫(yī)院二期規(guī)劃、并購醫(yī)院和自建醫(yī)院的落地有望拉動業(yè)績增長。

　　抄底資金“越跌越買”

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，頭部公募對醫(yī)藥股的大舉買入，或許可以視為醫(yī)藥股的抄底信號。

　　今年以來，醫(yī)藥板塊整體表現(xiàn)疲弱，東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至9月26日，申萬醫(yī)藥生物指數(shù)年內(nèi)下跌31.8%，在31個行業(yè)一級指數(shù)中排名倒數(shù)第4位。

　　不過，從醫(yī)藥相關ETF的份額增長情況來看，資金卻呈現(xiàn)“越跌越買”之勢。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，本月以來，醫(yī)療ETF和醫(yī)藥ETF份額分別增長41.18億份、32.54億份，在所有股票ETF中排名第二、第三位。

　　拉長時間來看，今年以來，醫(yī)療ETF和醫(yī)藥ETF份額分別增長145億份、140.12億份，按照區(qū)間成交均價計算，兩只ETF年內(nèi)分別獲得78億元和71億元資金凈流入。

　　站在當前時點，公募基金經(jīng)理們?nèi)绾慰创t(yī)藥板塊后市投資機會？

　　融通基金經(jīng)理萬民遠認為，第一，目前醫(yī)藥板塊處在底部附近，對后市或不用悲觀，但是行業(yè)的貝塔機會可能仍然不會特別大。第二，當前位置的醫(yī)藥板塊或能挖掘很多個股阿爾法機會。部分公司業(yè)績處于恢復中，疊加估值處于較低位置，這些公司可以樂觀看待。第三，醫(yī)藥行業(yè)的基本面或產(chǎn)業(yè)趨勢并沒有發(fā)生特別大的變化。

　　“隨著醫(yī)藥相對于其他板塊的性價比進一步凸顯，后續(xù)醫(yī)藥板塊的上漲值得期待。”萬民遠稱。

　　摩根士丹利華鑫基金研究管理部總監(jiān)兼基金經(jīng)理王大鵬則看好CXO板塊的投資機會。他表示，隨著全球藥物研發(fā)投入和銷售額持續(xù)增長，以及國內(nèi)大型藥企和中小型生物科技公司加大對創(chuàng)新藥領域的投入力度，CXO公司訂單充足，行業(yè)持續(xù)高景氣。

　　“國內(nèi)CXO公司在承接國內(nèi)訂單上具有區(qū)位優(yōu)勢、協(xié)作優(yōu)勢及成本優(yōu)勢，而且其研發(fā)、生產(chǎn)和監(jiān)管也已實現(xiàn)與國際技術標準接軌，憑借更豐厚的工程師紅利、更低的單位成本和更高的研發(fā)生產(chǎn)效率等競爭優(yōu)勢，預計未來幾年全球CXO訂單有望加速向國內(nèi)轉移，許多CXO公司的產(chǎn)能有望實現(xiàn)翻倍甚至更高增長。”王大鵬稱。

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責任編輯：王涵