7月20日周三，滬深兩市呈現(xiàn)出震蕩反彈走勢，無論是新能源還是消費(fèi)都有一定的反彈機(jī)會。近期市場反復(fù)震蕩，但是市場的短期調(diào)整并不改變中長期的趨勢，從中長期來看，A股市場依然是處于震蕩上行的通道，行情總是在絕望中產(chǎn)生，在猶豫中上漲，在瘋狂中滅亡。4月27號大盤階段性見底的時候，應(yīng)該是屬于絕望中產(chǎn)生行情的時候，當(dāng)時我建議大家要保持信心和耐心，要抓住3000點(diǎn)之下布局優(yōu)質(zhì)股票和優(yōu)質(zhì)基金的時機(jī)，重點(diǎn)關(guān)注消費(fèi)和新能源兩大經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型受益的方向，布局順序是先布局新能源，再布局消費(fèi)。現(xiàn)在來看，影響市場的利空因素都在邊際改善，論斷已經(jīng)得到市場完美的驗證，大盤從底部已經(jīng)出現(xiàn)20%以上的回升，新能源板塊更是一馬當(dāng)先，新能源指數(shù)上漲超過40%。

　　我管理的前海開源清潔能源基金一季報重點(diǎn)布局新能源汽車、鋰電池、光伏、風(fēng)電、氫能源等行業(yè)龍頭股，在上半年凈值表現(xiàn)突出。我2019年就提出來新能源替代傳統(tǒng)能源是大勢所趨，這兩年新能源汽車、光伏、風(fēng)電等行業(yè)都保持比較高的景氣度，增速較高。比如說今年上半年整體汽車行業(yè)的銷量下降，特別是傳統(tǒng)汽車下降幅度比較大，但是新能源汽車的銷量上半年實現(xiàn)翻倍以上的增長，特別是一些新能源汽車龍頭企業(yè)銷量更是出現(xiàn)一個幾倍的增長。

　　發(fā)電方面，在我國發(fā)電結(jié)構(gòu)中，光伏和風(fēng)電的發(fā)電占比不到10%，7月19日國家農(nóng)業(yè)局發(fā)布1~6月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截止6月底全國發(fā)電裝機(jī)容量約24.4億kW，同比增長8.1%。其中風(fēng)電裝機(jī)容量約3.4億kW，同比增長17.2%。太陽能發(fā)電裝機(jī)容量約3.4億kW，同比增長25.8%。在新裝機(jī)容量里面，風(fēng)電和光伏的占比達(dá)到20%。也就是說和存量占比10%相比，今年以來新能源發(fā)電占比正在加倍增長，國家在大力增加光伏和風(fēng)電的發(fā)電占比。1~6月份全國主要發(fā)電企業(yè)電源工程完成投資2158億元，同比增長14.0%，其中太陽能發(fā)電完成投資631億元，同比增長283.6%。太陽能發(fā)電的電源工程投資增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于整體增速。1~6月份全國發(fā)電設(shè)備累計平均利用1777小時，比上年同期減少81小時，主要是受疫情影響導(dǎo)致二季度發(fā)電量下降較多，其中火電2057小時，比上年同期減少133小時。核電3673小時，比上年同期減少132小時，風(fēng)電1154小時比上年同期減少58小時。電力是人類使用能源的主要形式，無論是工業(yè)生產(chǎn)還是生活，我們都需要大量的電力，未來加大光伏、風(fēng)電裝機(jī)以逐步實現(xiàn)發(fā)電清潔化對提高重點(diǎn)行業(yè)能源利用效率，優(yōu)化我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和能源結(jié)構(gòu)具有重要意義。

　　今年全球都面臨高溫天氣的影響，長期持續(xù)的極端高溫天氣已經(jīng)成為大家的噩夢，今年多個城市出現(xiàn)超高溫天氣，歐洲甚至多國最高氣溫超過40℃，西班牙發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，7月10日~15日5天時間內(nèi)有360人死于高溫，相比之下前6天有27例與高溫有關(guān)的死亡，預(yù)計未來數(shù)日將繼續(xù)增長。葡萄牙官方報告顯示，當(dāng)?shù)貢r間7月7日~13日期間，葡萄牙約有235人死于高溫天氣，英國在當(dāng)?shù)貢r間19日氣溫最高達(dá)到40.3度，創(chuàng)下新高，也是英國有史以來氣溫首次超過40℃，超高溫天氣使得英國的基礎(chǔ)設(shè)施包括部分機(jī)場跑道融化，導(dǎo)致一些航班停止起飛，數(shù)百條鐵路也因此停運(yùn)或者限速。極端天氣的出現(xiàn)，包括大暴雨以及高溫其實是地球氣候變化的體現(xiàn)，世界氣象組織認(rèn)為，受天氣變化影響，預(yù)計未來極端高溫將出現(xiàn)得更加頻繁、更強(qiáng)烈，該組織發(fā)言人之前表示，如果溫室氣體排放繼續(xù)上升，全球變暖幅度將會更大，目前所經(jīng)歷的只是“未來的預(yù)兆”。去年，我看了一本比爾蓋茨寫的書叫《氣候經(jīng)濟(jì)與人類未來》，這本書展望了氣候在未來的各種可能變化會如何影響到人類的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，甚至影響到人類的生存。所以大力發(fā)展清潔能源來替代傳統(tǒng)能源，實現(xiàn)碳減排是全人類的任務(wù)。作為世界第一大碳排放國，我國碳排放占到全球30%以上，我們向全世界莊嚴(yán)承諾2030年前實現(xiàn)碳達(dá)峰，2060年前實現(xiàn)碳中和，體現(xiàn)了大國的責(zé)任與擔(dān)當(dāng)。

　　要實現(xiàn)雙碳目標(biāo)，大力發(fā)展清潔能源是必由之路。我國在發(fā)電方面將逐步減少對于傳統(tǒng)發(fā)電方式的依賴，增加光伏、風(fēng)電的發(fā)電量，近期克拉克森發(fā)布研究專題報告《聚焦中國海上風(fēng)電市場》，報告顯示，截至目前中國總計投運(yùn)102個海上風(fēng)場，裝機(jī)規(guī)模達(dá)24GW，涵蓋約5000臺海上風(fēng)機(jī)，占全球海上風(fēng)電投運(yùn)規(guī)模的45%以上，我國現(xiàn)在已經(jīng)成為全球海上風(fēng)電投運(yùn)規(guī)模最大的國家，該機(jī)構(gòu)預(yù)計中國海上風(fēng)電投運(yùn)規(guī)模有望在“十四五”末期達(dá)到約60GW，較當(dāng)前投運(yùn)水平增長約150%。相對于陸上風(fēng)電，海上風(fēng)電被認(rèn)為更有使用效率，單機(jī)容量也更大。今年以來，廣東、福建、浙江等多個沿海省份陸續(xù)公布“十四五”海上風(fēng)電發(fā)展規(guī)劃，有券商預(yù)計至2025年海上風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模有望新增60GW，約為2020年底累計裝機(jī)規(guī)模的6.7倍，新增市場空間廣闊。此外像歐洲、越南海風(fēng)裝機(jī)規(guī)模規(guī)劃提速一定程度上也會帶動中國海纜企業(yè)海外市場占有率的提升。有數(shù)據(jù)顯示我國海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)方興未艾，2021年我國風(fēng)電新增并網(wǎng)裝機(jī)容量47.57GW，同比下降33.63%，但是新增海上風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)容量16.9GW，同比增長452.29%，所以海上風(fēng)電的未來需求可能會更大，有望對該板塊形成一定利好。

　　消費(fèi)板塊受到疫情影響出現(xiàn)一定調(diào)整，但是隨著疫情管控取得成效，管控措施逐步放松之后，被壓抑的消費(fèi)需求也會逐步增長，這將會成為消費(fèi)股回升的一個重要契機(jī)，消費(fèi)白馬股長期的投資價值依然存在，無論是從盈利能力還是業(yè)績穩(wěn)定性來看，白酒、不受集采影響的醫(yī)藥、食品飲料、免稅店等行業(yè)其實長期投資機(jī)會依然是比較明顯的。前海開源優(yōu)質(zhì)龍頭基金，一季報前十大重倉股，基本上一半配置新能源龍頭股，一半配置消費(fèi)白馬股，布局新能源和消費(fèi)兩大方向的優(yōu)質(zhì)龍頭股來抓住長期經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的機(jī)會，在當(dāng)前市場震蕩的時候，我們要潛心研究好行業(yè)、好公司，來抓住下半年市場的機(jī)會。

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責(zé)任編輯：石秀珍 SF183