（來源：合富永道）

2024年12月12日，人社部官網上公布了五部委聯合發布的《關于全面實施個人養老金制度的通知》，自12月15日起，在全國范圍全面實施個人養老金制度。在現有理財產品、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等金融產品的基礎上，將國債納入個人養老金產品范圍。將特定養老儲蓄、指數基金納入個人養老金產品目錄，推動更多養老理財產品納入個人養老金產品范圍。

12日基金業協會官網上，更新了個人養老金基金名錄。截止2024年12月12日，個人養老金基金產品總數為284只，包括之前的199只FOF基金和新增的85只指數基金。

一、什么是指數基金？

大家可能不太了解指數基金，先簡單介紹一下指數基金。

指數基金(Index Fund)，顧名思義就是以特定指數（如滬深300指數、標普500指數、納斯達克100指數、日經225指數等）為標的指數，并以該指數的成份股為投資對象，通過購買該指數的全部或部分成份股構建投資組合，以追蹤標的指數表現的基金產品。

指數基金的優勢?：?

1、分散化投資?：指數基金通常跟蹤特定的指數，如滬深300指數或標普500指數，這些指數包含了許多股票，因此指數基金的投資組合也相對分散。這種分散化可以幫助降低單一股票或行業波動對基金整體表現的影響。

2?、低成本?：由于指數基金采用被動管理策略，其管理費用和運營成本通常低于主動管理的基金。這意味著投資者可以享受到更低的費率，從而增加投資回報。

3?、透明度高?：指數基金的投資組合通常與其跟蹤的指數高度一致，投資者可以清楚地知道基金持有哪些資產。這使得指數基金的運作更加透明，便于投資者進行監督和分析。

?4、易于投資?：指數基金進行的是分散化的被動投資，投資者可以通過投資一個行業、一個主題或一個區域來減少對個股的研究，這對于個股研究能力較弱的新手投資者來說更為友好。

?5、適合長期投資?：指數基金適合長期投資，因為它們能夠降低因市場短期波動而頻繁調整投資組合所產生的交易成本，同時也減少了因主動管理決策失誤而帶來的風險。

?6、增強回報策略?：某些指數增強基金不僅跟蹤基準指數，還可以通過多種策略來增強回報，如選擇性地調整某些股票的權重、利用金融衍生品進行對沖或利用市場時機進行調整。這種靈活性使得指數增強基金在保持與基準指數相似的投資方向時，有機會獲得更高的回報。

指數基金的缺點：

1、波動大。對于短線操作來說，風險很大。

2、領漲但不抗跌。在任何市場下，指數基金都是高倉位的，無法通過基金經理的操作來規避股市的風險。

3、基金贖回的風險。如果想提前退出，要在低位賣出，容易虧損。

? ? 4、基金定投并非所有情況都適用，效果差異很大。

二、個人養老金指數基金產品有哪些？

12月12日，個人養老金全國范圍推廣政策出臺，基金業協會官網公開披露了最新的個人養老金基金產品名錄，產品數量高達284只。

據統計，之前的199只FOF基金產品由54家機構發行，其中包括目標日期基金和目標風險基金。新增的85只指數基金產品由30家基金公司發行。

昨天，首批入圍指數基金產品名錄的基金公司有30家，分別為易方達、華夏、廣發、南方、博時、嘉實、富國、匯添富、銀華、招商、工銀瑞信、交銀施羅德、建信、景順、天弘、中歐、華安、華寶、華泰柏瑞、國泰、創金合信、摩根、興全、萬家、國投瑞銀、大成、鵬揚、泰康、西部、申萬菱信。

新增的85只指數基金，包括78只寬基指數和7只紅利指數。跟蹤的指數包括：中證A500、滬深300、創業板、中證500、上證50 、中證A100、深圳100、中證紅利等。

跟蹤指數類型及其對應的指數基金數量，見下表所示。

數據來源于網絡

三、如何評價和選擇指數基金？

濟安金信是國內具有公開評級、評獎雙資質的獨立第三方證券投資基金評價機構，并在中國證監會和中國證券投資基金業協會正式備案。基金評價中心對基金產品、基金公司、基金經理進行評價，具有完全獨立的基金評價理論體系。

通常而言，指數型基金是被動化投資理財工具，特點是流動性強，組合構置穩定，交易成本低廉，適合高風險承受能力的投資者；投資者既可以出于長期投資目的，不關注市場短期波動，而追求資本市場的長期收益；也可以自主進行時機選擇,以較低的成本追求階段性收益。因此，對標準指數型基金，濟安金信從基準跟蹤能力、超額收益能力和整體費用三個方面評價。

濟安金信的指數基金評價指標體系如下表所示。

在濟安金信評級體系中，各星級的比例情況如下表所示，由此可知，獲評5星的產品在全市場中排名前10%，獲評4星的比例為22.5%，由此可見，獲評濟安金信4星評級和5星評級的指數基金，在市場中的占比為前32.5%，妥妥的前三分之一排位，都是不錯的產品。

作者梳理了2024年三季度參評指數基金的數量情況，根據濟安金信公開評級數據，有794只標準指數型基金和140只增強指數型基金，合計934只指數基金參評。監管部門在這900多只指數基金中精挑細選出來85只，放在個人養老金基金產品名錄中，可見監管部門在前期是做了很多辛苦篩選和嚴格審查工作。

有朋友在問，剛入圍個人養老金產品名錄的85只指數基金中，有多少只獲評濟安金信的4星和5星指數基金呢？

我們統計了公開披露的三年期指數基金主份額的濟安金信評級數據，發現在新入圍的85只指數基金中，有7只指數基金的主份額基金評級為5星評級，有23只指數基金產品的主份額基金評級為4星，合計30只。在全市場900多只參評的指數基金中，本公眾號篩選出來的30只指數基金都是非常優秀的！

后天12月15號，個人養老金制度將從36個城市正式向全國推廣，今年12000元額度的有效期也就這十幾天時間了，如果你決定買指數基金的話，在上述30只指數產品中進行選擇是非常靠譜的！關鍵是你的個人養老金資金賬戶銀行中能買到哪幾只？最后，恭喜你可以買到其中的5星指數基金！！！

濟安金信養老金研究中心

養老金研究中心是濟安金信公司旗下提供養老金融管理、評價、咨詢、顧問服務的平臺，服務涵蓋第一支柱基本養老保險基金、第二支柱職業養老金（企業年金和職業年金）、第三支柱個人養老金等，為監管部門、養老金管理機構、委托人和代理人、財富管理機構、個人養老金投資者提供包括但不限于養老金計劃管理和投資管理、養老金管理機構評價、資產配置、養老金FOF和MOM管理、養老金融產品評價（含產品、管理機構、投資經理）、養老金融規劃、養老金融顧問和養老金融咨詢等服務。

濟安金信創立的中國企業年金指數（作為養老金投資的業績基準和投資工具）已運行十三年，其收益率完美匹配社保基金、企業年金和職業年金實際投資業績；2021年8月上線濟安金信養老金產品評級系統，2022年9月開展養老金產品管理人評級工作，2023年提供養老金投資經理畫像服務，2024年提供第三支柱個人養老金產品（含儲蓄產品、保險產品、理財產品、基金產品）的綜合評價和跨品類資產配置，為客戶提供專業的養老金融服務。

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