2024年11月25日，是個人養老金制度試點兩周年的日子，之前公眾號文章介紹了如何選擇個人養老金儲蓄產品和理財產品，《濟安金信｜手把手教你如何選擇個人養老金儲蓄產品》和《濟安金信｜手把手教你如何選擇個人養老金理財產品》，今天和大家聊聊如何選擇個人養老金保險產品。

一、試點兩周年個人養老金保險產品數量

截至2024年11月25日，個人養老金制度試點兩周年之際，人社部國家社會保險公共服務平臺上查詢到144只個人養老金保險產品，保險產品數量比三季度末增加29只。

其中專屬養老保險產品23只，比三季度末增加6只；年金保險產品75只，比三季度末增加16只；兩全保險產品46只，比三季度末增加7只。

23只專屬商業養老保險產品由13家保險公司發行，其中4家養老保險公司發行了7只專屬商業養老保險產品，9家壽險公司發行了16只專屬商業養老保險產品。

75只年金保險產品由23家保險公司發行，年金產品可以細分為傳統型、分紅型和萬能型，數據統計顯示，有44只傳統型年金保險產品，17只分紅型年金保險產和14只萬能型年金保險產品。

46只兩全保險產品由15家保險公司發行，兩全保險產品可以細分為傳統型、分紅型和萬能型，數據統計顯示，有41只傳統型兩全保險產品，4只分紅型兩全保險產和1只萬能型兩全保險產品。

從銷售渠道看，除了傳統的銷售渠道外，還有互聯網銷售渠道。數據分析顯示，個人養老金保險產品中有4家保險公司的8款產品通過互聯網渠道進行銷售。

二、如何評價和選擇個人養老金保險產品

保險產品分為兩類，一類是專屬商業養老保險產品，這類產品是年度結算的，年初提供上一年度的結算利率，結算利率由保險公司自己決定。

2023年度，穩健賬戶平均結算利率3.6%，中位數3.8%；進取賬戶平均結算利率3.81%，中位數4%。總體而言，近三年，專屬商業養老保險產品的結算利率是逐年降低的。

另一類產品是年金保險和兩全保險產品，這類保險產品非常復雜，每個人的需求不一樣，個體差異大，具體產品選擇要看個人的需求和自身情況，因人而異。

年金保險產品和兩全保險產品是傳統的保險產品，按照大數法則精算確定的，這類保險產品的評價主要從以下三個方面展開：

1、保險產品方面。

如保險產品的繳費年齡、領取年齡、領取方式、現金價值等，個人的實際情況不同，測算結果也會不同，針對每個人的具體需求須具體分析。

選擇年金保險產品要同時考慮多個因素，如果其中一個因素不同，領取階段的現金價值或領取金額就會不同。例如下面示例（僅演示使用，非在售產品），即使開始繳費年齡、性別、年繳費額、期交年限、領取年齡都相同的情況下，僅有領取方式不同，不同年金保險產品的領取金額還是完全不同的。

2、保險公司方面。

監管給保險公司的評級，是中國金融監管部門評估保險公司穩健經營的重要手段。評級包括三個關鍵指標：綜合償付能力充足率、核心償付能力充足率和風險綜合評級。

進行風險綜合評級的原因在于，保險公司面臨多種風險，其中部分風險可以量化為資本化風險，如保險風險、市場風險和信用風險；另一部分則難以通過資本來完全抵御，包括操作風險、戰略風險、聲譽風險和流動性風險。

可資本化的風險可以通過最低資本的計算來衡量，從而用償付能力充足率進行評估。然而，對于難以資本化的風險，監管部門采用了風險評級的機制。風險評級是一個專業且復雜的體系，其具體規則由金融監管部門制定，以確保公平、公正和公開。

評級結果分為四大類八個等級，從高到低分別為AAA、AA、A、BBB、BB、B、C和D。AAA、AA、A、BBB等級表明公司達標，我國大部分正常經營的保險公司都位于B級以上。即便如此，B類以上的公司仍需要接受監管部門的監管談話、整改要求、專項現場檢查等措施，而C類和D類公司則需要采取更有針對性的監管措施。這體現了中國金融監管的審慎性。

對于消費者而言，關注保險公司的風險綜合評級可以幫助其判斷公司的風險狀況，選擇更加穩健的保險公司。評級優秀的保險公司，不僅償付能力充足率和償付能力風險管理要求與評估表現良好，而且在長期經營中展現出穩定的盈利能力和良好的財務狀況。

目前，在低利率環境下，分紅型保險是一類日漸重要的產品類型，對于分紅險的選擇，可以參考分紅實現率指標。

??分紅實現率是某款分紅險某保單年度，實際派發紅利同該產品在該保單年度保單紅利演示水平的比值，反映了該款分紅險在某保單年度的分紅實現狀況?。

根據不同紅利類型，具體分紅實現率計算方式如下：

• 現金紅利實現率=實際派發的現金紅利金額/紅利利益演示的現金紅利金額

• 增額紅利實現率=實際派發的紅利保額/紅利利益演示的紅利保額

• 終了紅利實現率=實際派發的終了紅利金額/紅利利益演示的終了紅利金額

如果分紅實現率超過100%，表示實際紅利超過演示紅利，實際分紅情況更好；如果分紅實現率低于100%，則說明產品實際紅利少于演示紅利，實際分紅低于投保時預期。從保險公司的官網上可以查詢到歷年分紅險產品的分紅實現率。

3、增值服務方面。

年金保險產品的評價和選擇，除了看產品本身和保險公司之外，還要看保險公司提供的增值服務有哪些？如養老社區、重疾綠通、是否附加萬能賬戶等等。對于部分投資者而言，保險產品和保險公司方面的考量都差不多相當時，這時候就可以考慮保險公司提供的增值服務方面，進而結合個人的需求決定選擇適合自己的年金保險產品。

綜上所述，對年金保險產品，可以從上述三個維度進行評價和選擇，進而選出適合個人需求的個人養老金保險產品。上半年的文章《濟安金信｜手把手教你如何選擇年金保險產品？》也介紹了如何選擇年金保險產品問題，供參考。

需要特別指出的一點：對于期交的年金保險產品或兩全保險產品，個人投資者在購買時一定要注意避免中間年份斷交續期保費的情況發生。例如上述示例中，假設個人投資者連續繳納了3年年金保險保費12000元，如果第4年時資本市場表現非常好！是個大牛市！個人投資者有可能將該年度的12000元額度購買了個人養老金基金產品（Y份額），個人養老金賬戶中沒有資金續交保費，這種情形下，之前已投保的年金保險產品的利益將會受到影響或有損失。正常情況下，在投保年金保險產品時，保險銷售人員應該會盡到提示和告知上述風險的義務。

濟安金信養老金研究中心長期致力于養老金融產品的研究、評價和資產配置，核心人員具有18年以上養老金管理和基金投資經驗，精通保險、基金、理財等多種金融產品，并長期致力于各類養老金融產品的跨品類比較分析和資產配置。

濟安金信創立的中國企業年金指數（作為養老金投資的業績基準和投資工具）已運行十三年，其收益率完美匹配社保基金、企業年金和職業年金實際投資業績；2021年8月上線濟安金信養老金產品評級系統，2022年9月開展養老金產品管理人評級工作，2023年提供養老金投資經理畫像服務，2024年提供第三支柱個人養老金產品（含儲蓄產品、保險產品、理財產品、基金產品）的綜合評價和跨品類資產配置，為客戶提供專業的養老金融服務。

（轉自：濟安養老金研究）

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