7只新股下周可申購 潛伏專業打新基金正當時
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作者：何法杰
在第一輪新股上市結束近四個月之后，6月9日，證監會[微博]宣布IPO重新開閘，首批上市企業共有10家，滬深交易所各5家。其中，7家公司在下周即可申購：飛天誠信、雪浪環境、龍大肉食以及聯明股份申購日均為6月18日；依頓電子、北特科技定在6月19日；莎普愛思則為6月20日。除飛天誠信安排有老股轉讓以外，其余6只均未安排此環節。
金牛理財網統計數據顯示，第一輪48只新股上市首日的平均漲幅達到了42.75%。截至6月11日，其上市以來的平均累計漲幅則為68.04%。其中，僅有5只股票破發，部分個股如金輪股份、眾信旅游、登云股份、易事特等，漲幅更是均在2倍左右。新股強大的賺錢效應在當前的弱勢環境下再度凸顯。
在監管層對于新股發行的強力監管之下，新股上市過往的“高發行價、高市盈率、高超募資金”三高問題轉而演進成了另一個極端：本次發行的新股其對應的發行價和市盈率都遠遠低于行業平均水平，一、二級市場之間的巨大價差進一步助推了新股的炒作。而在沒有超募資金及老股轉讓的條件下，僅需按照其募集資金金額、發行費用及發行股數簡單算一下，即可大致推算出新股的發行價，極大程度上提高了詢價報價的精準度。
公募基金打新優勢顯著，上一輪配售收獲頗豐
在新股發行體制改革之后，普通投資者參與新股申購的難度大為上升：網下配售比例不低于公開發行股票數量60%-70%；投資者網上申購的新股數量與T-2日持有的股票市值掛鉤；網下參與新股發行的個人投資者則應具備至少五年投資經驗。
而與之相對應的，以公募基金為代表的機構投資者則在新股配售中優勢盡顯：一方面，其手握大量資金，并具備較強的信息資源優勢及專業分析能力；另一方面，網下配售的難度要相對低于網上申購，同時“網下配售的股票中至少40%應優先向以公開募集方式設立的證券投資基金和由社保基金投資管理人管理的社會保障基金配售”的規定更是進一步擴大了其中簽率。
不過，在3月份出臺的《關于修改〈證券發行與承銷管理辦法〉的決定》中，“網下投資者報價應當包含每股價格和該價格對應的擬申購股數，且只能有一個報價”的修改對基金打新報價進行了一定的限制，原先基金公司每只基金對每只新股的三個報價大幅降至每家基金公司對每只新股一個報價的程度，對基金公司報價能力的要求也相應提高。
在第一輪新股申購中，公募基金參與新股配售取得了豐碩的成果。金牛理財網數據顯示，首輪48只新股的網下配售中共有192只基金前后346次獲配，合計獲配2.93億股，占比超過三成。其合計獲配金額則達到了51.46億元，首日盈利幅度則超過了40%。個別基金，如國聯安安心成長、中銀保本、諾安匯鑫保本、長城久利保本、平安大華保本等，在頻繁獲配新股的同時，基金資產凈值也出現了大幅上漲。
首選次新靈活配置混合型基金，重點關注過往打新成績出色的保本型基金
對于參與打新的具體基金選擇上，股票型基金由于有股票倉位下限的底倉要求，打新收益對其凈值的影響相對有限；債券型基金則受新規限制，不再參與網下配售；倉位靈活的混合型基金成為潛伏打新的首選。特別是部分近期新成立的部分專業打新基金：股票倉位范圍在0-95%之間；募集資產規模多在2億元-6億元左右；目前仍處于建倉期，股債資產占比均極小。此類基金多數是針對當前IPO重啟的市場環境而專門設計的專業打新產品，如國泰民益靈活配置混合，其在招募說明書中約定“通過二級市場直接買入的股票占基金股票資產的比例不高于10%”。靈活的資產配置范圍、相對適中的資產規模以及充足的現金資產使得此類基金在參與新股申購時的火力十足。
另外，對于部分參與打新經驗豐富、過往打新成績出色的保本型基金，建議投資者可重點關注。鑒于保本基金的性質，其資產配置多數以債券資產為主，而新股申購這種低風險、高收益的投資方式則能夠對其資產凈值產生極為明顯的影響。個別基金，如長城久利保本、平安大華保本、中銀保本、諾安匯鑫保本、國泰保本、國泰金鹿保本、大成景恒保本等，在上一輪的新股配售中獲配次數均在3次及以上，期間資產凈值增幅顯著，在新一輪的IPO重啟中可繼續重點關注。
