112只小蘿卜頭新基金年內(nèi)成立：新基金首募規(guī)模逐月下降明顯 不足5億元占八成

　　今年來(lái)成立的112只新基金中，首發(fā)5億元以下的小規(guī)模基金占比達(dá)79%。其中富國(guó)富錢包、財(cái)通純債、國(guó)泰安康定期養(yǎng)老支付等更是剛剛超過(guò)2億元門檻

　　《投資者報(bào)》記者 羅雪峰

　　“發(fā)一只，賠一只。”上海一家小型基金公司市場(chǎng)總監(jiān)向《投資者報(bào)》記者訴苦說(shuō)。

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至5月29日，今年來(lái)共有112只新基金成立，首次募集平均規(guī)模僅10.22億元，其中還有25只提前結(jié)束募集。今年1月至5月，新基金平均募集規(guī)模分別為18.32億份、10.42億份、7.78億份、7.33億份和5.97億份，募集規(guī)模下降趨勢(shì)明顯。

　　“打新便利”成最大賣點(diǎn)

　　A股總在寬幅震蕩，貨基收益也老是回落。環(huán)顧市場(chǎng)，除了IPO第二季的即將到來(lái)，基本上找不到什么可引起市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　在這樣的市道下，基金公司更熱衷于布局有“打新便利”的產(chǎn)品也就成為勢(shì)在必行。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至5月29日，今年來(lái)共發(fā)行設(shè)立了112只新基金，其中，混合型基金35只、股票型基金26只、債券型基金23只、貨幣型基金25只、QDII基金2只、另類投資基金1只。

　　“混合型基金新發(fā)行設(shè)立數(shù)量明顯占優(yōu)，其主要原因還在于打新便利。”北京一資深證券分析師黃海波告訴《投資者報(bào)》記者，隨著IPO重啟在即，6個(gè)月100家的規(guī)模限制，以及近期IPO發(fā)行方案的政策最新調(diào)整，諸如“老股轉(zhuǎn)讓”比例不能超過(guò)50%，非充分理由的不支持超募等等，令市場(chǎng)對(duì)于打新收益率的提升抱以更高的期待。“混合基金靈活的倉(cāng)位使基金具有明顯的運(yùn)作優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)行情向好時(shí)可增加股票倉(cāng)位以提高收益；在看不清市場(chǎng)前景的時(shí)候控制倉(cāng)位，主動(dòng)降低市場(chǎng)下跌損失，具有較豐富的投資空間。”黃海波說(shuō)。

　　浦銀安盛基金[微博]公司可謂是布局打新最為積極的基金公司之一，其近日接連發(fā)布了兩只混合型基金發(fā)行設(shè)立的公告。其中，浦銀安盛新經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)靈活配置混合型基金于4月23日開(kāi)始募集，5月27日又推出了擁有0-95%靈活倉(cāng)位的浦銀安盛盛世精選靈活配置型混合基金。 “雖然一些新基金在發(fā)行宣傳時(shí)，并沒(méi)有明確指出該基金專門用于打新，但由于混合基金對(duì)于基金經(jīng)理制定打新策略十分有利，有望增加基金收益，因此靈活配置型基金依舊是目前可選的打新最優(yōu)通道。”黃海波如是說(shuō)。

　　依靠股東所在省市“強(qiáng)推”發(fā)行

　　值得一提的是，新基金的發(fā)行思路和方式也在悄然變化，對(duì)于一些中小型基金來(lái)說(shuō)，銀行渠道逐漸變得可有可無(wú)。

　　“感謝貴陽(yáng)父老鄉(xiāng)親4天來(lái)對(duì)我們新基金產(chǎn)品的鼎力支持。”深圳某中小型基金公司的一位市場(chǎng)人員在自己的微信朋友圈里這樣寫(xiě)道。

　　無(wú)獨(dú)有偶，上海某中小型基金公司的品牌經(jīng)理在飛來(lái)北京與《投資者報(bào)》記者做短暫交流之后，下一站是去鄭州參加公司的專戶投資客戶見(jiàn)面會(huì)。

　　“窮則思變。沒(méi)有深厚渠道資源和品牌影響力，也沒(méi)有優(yōu)秀的過(guò)往業(yè)績(jī)供持有人參考，我們只能另辟蹊徑，面向股東所在省市發(fā)行，看看能否殺出一條血路。”北京一家小基金公司老總告訴記者，走銀行渠道多點(diǎn)開(kāi)花的發(fā)行路線現(xiàn)在基本上不被考慮，“由于銀行渠道高額的尾隨傭金，往往是首發(fā)規(guī)模越大，虧得越多。”這位基金公司總經(jīng)理如是說(shuō)。

　　資深業(yè)內(nèi)人士指出，基金公司的股東中大都具有金融背景，有的是券商，有的是資產(chǎn)管理公司，還有的是某省市的知名企業(yè)。“基金公司的股東往往在其所在的特定區(qū)域具有重大的影響力，基金公司依靠股東的力量在這些特定省份或區(qū)域‘強(qiáng)推’，達(dá)到2個(gè)億的成立底線問(wèn)題不大。”北京一家新基金公司的市場(chǎng)總監(jiān)告訴《投資者報(bào)》。

　　首發(fā)規(guī)模“見(jiàn)好就收”

　　在沒(méi)有賺錢效應(yīng)背景下，新基金發(fā)行數(shù)量與規(guī)模雙雙回落。

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年1月至5月，新成立基金總數(shù)分別為22只、27只、29只、23只和11只，從發(fā)行數(shù)量來(lái)看，在3月新基金成立數(shù)量達(dá)到一個(gè)年內(nèi)高點(diǎn)29只后便逐月回落，到5月更有加速下降趨勢(shì)。

　　而從新基金發(fā)行規(guī)模來(lái)看，更是逐月回落。1月份平均發(fā)行份額還高達(dá)18.32億份，到5月份卻只有區(qū)區(qū)5.97億份，中間全無(wú)反彈可言。具體來(lái)看，據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年來(lái)成立的112只新基金中，首發(fā)5億元以下的小規(guī)模基金占比達(dá)79%。其中富國(guó)富錢包、財(cái)通純債、國(guó)泰安康定期養(yǎng)老支付等更是剛剛超過(guò)2億元門檻。

　　根據(jù)《基金法》規(guī)定，新基金成立的最低標(biāo)準(zhǔn)是2億份、200人(場(chǎng)內(nèi)可交易基金是1000人)。“到點(diǎn)成立對(duì)于基金公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展是最為行之有效的方法。”著名基金評(píng)論人士王群航[微博]表示。

　　與不再追求首發(fā)規(guī)模相對(duì)應(yīng)的，是新基金發(fā)行越來(lái)越普遍縮短的發(fā)行期。據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至5月29日，今年來(lái)成立的112只新基金中超八成發(fā)行期低于30天，這在以往新基金發(fā)行周期往往長(zhǎng)達(dá)一個(gè)月來(lái)說(shuō)是不可想像的。此外，今年來(lái)新基金提前結(jié)束募集的密集程度也創(chuàng)出了5年的最高值。據(jù)《投資者報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，已有包括浦銀安盛新經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)靈活配置混合、中海積極收益、銀華永益A、富國(guó)富錢包等在內(nèi)的25只新基金募集提前收兵。而數(shù)據(jù)顯示，去年同期只有12只是這種情況，而2010年、2011年和2012年同期根本沒(méi)有，2009年也僅1只基金提前結(jié)束募集。■