原東海證券資管分公司副總經(jīng)理、東風(fēng)5號(hào)資管產(chǎn)品投資主辦人 王勁松

【專題】

金融資管行業(yè)掀捕殺老鼠倉(cāng)風(fēng)暴

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大數(shù)據(jù)捕鼠行動(dòng)陸續(xù)明晰 證監(jiān)會(huì)[微博]移交案件15起

　　證券時(shí)報(bào)記者 梅菀

　　昔日“劵商理財(cái)業(yè)績(jī)一哥”王勁松因涉嫌利用未公開信息交易，昨日在上海市第一中級(jí)人民法院受審。

　　據(jù)庭審材料，王勁松此前擔(dān)任東海證券資管分公司副總經(jīng)理、東風(fēng)5號(hào)資管產(chǎn)品投資主辦人期間，涉嫌通過(guò)母親的證券賬戶買賣的61只股票與東風(fēng)5號(hào)的股票交易記錄存在趨同，涉案交易金額達(dá)1483萬(wàn)余元，涉嫌非法盈利157萬(wàn)余元。

　　王勁松對(duì)檢方的大部分指控供認(rèn)不諱。不過(guò)，根據(jù)庭審材料，涉嫌利用未公開信息交易的61只股票中的10只，在東風(fēng)5號(hào)成立之前，王勁松母親股票賬戶已持有并有交易記錄，這部分股票在犯案期間的盈利是否應(yīng)計(jì)入非法所得成為控辯雙方爭(zhēng)論焦點(diǎn)。

　　昨日，法庭未當(dāng)庭宣判，將會(huì)擇日宣判。

　　涉嫌非法獲利157萬(wàn)

　　檢方指控，2010年4月至2011年6月期間，王勁松利用擔(dān)任東海證券資管分公司副總經(jīng)理以及東風(fēng)5號(hào)投資主辦人職務(wù)便利，獲取東方5號(hào)股票交易情況等未公開信息，使用或指定其母親在相關(guān)股票賬戶中，買入或賣出與東方5號(hào)交易相近的ST甘化(即廣東甘化)、中潤(rùn)資源(曾用名*ST東泰、中潤(rùn)投資)等61只股票，交易金額1483萬(wàn)余元，非法獲利157萬(wàn)余元，這觸犯了刑法第180條，應(yīng)以利用未公開信息交易定罪。

　　據(jù)了解，該罪名所指的利用未公開信息交易即是市場(chǎng)通常所稱的“老鼠倉(cāng)”行為。

　　據(jù)了解，王勁松2005年加入東海證券，曾擔(dān)任東海證券東風(fēng)1號(hào)、東海精選2號(hào)投資主辦人。其中，東風(fēng)1號(hào)在他任期內(nèi)回報(bào)率高達(dá)74.71%。但他同樣擔(dān)任投資主辦人的東海東風(fēng)5號(hào)，就沒(méi)那么走運(yùn)。據(jù)了解，東風(fēng)5號(hào)于2010年4月26日成立，2011年?yáng)|風(fēng)5號(hào)收益率為-34.79%，在券商股票型集合理財(cái)計(jì)劃中排名墊底。

　　據(jù)王勁松供認(rèn)，在股市行情下跌時(shí)，他為挽回母親的損失，曾利用手機(jī)或者私人電腦，在出差以及開會(huì)期間操作母親證券賬戶。并承認(rèn)曾向母親推薦股票，但未明確所推薦股票與東風(fēng)5號(hào)股票池是否有關(guān)。

　　據(jù)悉，王勁松于2012年11月從東海證券離職。2013年12月遭公安機(jī)關(guān)拘留，截至日前，王勁松已經(jīng)在看守所度過(guò)200多天。據(jù)知情人士介紹，同期從監(jiān)管部門移交至上海公安局的案件有15起，王勁松涉嫌老鼠倉(cāng)案情相對(duì)簡(jiǎn)單。

　　涉案股票數(shù)判定存爭(zhēng)議

　　王勁松對(duì)檢方的大部分指控供認(rèn)不諱，但61只涉嫌趨同交易的股票中有10只——在王勁松擔(dān)任東風(fēng)5號(hào)投資主辦人之前，他母親的股票賬戶就已經(jīng)持有，這部分股票在犯案期間的盈利是否應(yīng)計(jì)入非法所得成為檢辯雙方爭(zhēng)論焦點(diǎn)。諸如中潤(rùn)資源，王勁松母親早在2006年通過(guò)個(gè)人判斷而買入，一直到2011年案發(fā)后才平倉(cāng)，類似的股票還有9只。

　　對(duì)此，檢方表示，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在認(rèn)定涉案非法盈利時(shí)，已充分考慮此類因素，10只股票在計(jì)算非法所得時(shí)都參照了趨同標(biāo)準(zhǔn)，并未計(jì)算不符合趨同標(biāo)準(zhǔn)的盈利。

　　但檢辯雙方股票數(shù)量計(jì)算結(jié)果仍存在較大差異，在上述犯案期間，檢方認(rèn)定有74400股中潤(rùn)資源涉及利用未公開信息交易，而辯方根據(jù)交易記錄的計(jì)算結(jié)果則為67900股，相差6500股。

　　據(jù)了解，中潤(rùn)資源涉案盈利數(shù)約為58萬(wàn)元，占檢方認(rèn)定的非法盈利數(shù)的36.9%，這也是檢辯雙方爭(zhēng)議聚焦于此的主要原因。

　　交易趨同標(biāo)準(zhǔn)難統(tǒng)一

　　在庭審現(xiàn)場(chǎng)，王勁松供認(rèn)，2011年廣東證監(jiān)局在對(duì)他涉嫌利用未公開信息交易進(jìn)行調(diào)查期間，他曾銷毀交易所用的電腦及手機(jī)，并在當(dāng)年6月份將賬戶余額400多萬(wàn)元分兩次提現(xiàn)。而后，他與妻子離婚，并將大部分資產(chǎn)劃歸她名下。

　　據(jù)了解，檢方的證據(jù)主要來(lái)自于4個(gè)方面，分別是上交所[微博]以及深交所[微博]篩選的關(guān)聯(lián)賬戶趨同交易記錄、東風(fēng)5號(hào)交易記錄、王勁松母親相關(guān)股票賬戶的交易記錄，以及上海市公安局技偵大隊(duì)對(duì)交易設(shè)備的技術(shù)認(rèn)定和數(shù)據(jù)復(fù)原。

　　今年以來(lái)，監(jiān)管部門已通過(guò)大數(shù)據(jù)篩查認(rèn)定多起內(nèi)幕交易，但判定利用未公開信息罪的“趨同”標(biāo)準(zhǔn)仍存爭(zhēng)議。根據(jù)趨同交易認(rèn)定方式，公司自主買賣股票的前后5日期間，以個(gè)人利用信息買入或者賣出相同的股票，就構(gòu)成了趨同交易。

　　“這個(gè)認(rèn)定過(guò)于呆板，5日內(nèi)股票可能發(fā)生劇烈變動(dòng)，某些趨同股票也存在投資者主觀能動(dòng)性買賣或者巧合的可能。”一位法律人士稱，從法律層面來(lái)說(shuō)，最高院還未明確對(duì)“趨同”的認(rèn)定。而幾天內(nèi)交易才算是趨同？趨同股票操作金額或數(shù)量占比多少才被認(rèn)定為“趨同”？這些都存在爭(zhēng)議。而利用未公開信息交易罪最重要的判別依據(jù)，即為對(duì)“趨同”的認(rèn)定。

　　知情人士向證券時(shí)報(bào)記者透露，本案“趨同”認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)寬松，采取的是“買三賣四”認(rèn)定方法，即東風(fēng)5號(hào)買入股票3天內(nèi)和賣出股票4天內(nèi)，個(gè)人利用未公開信息買入或者賣出相同股票，即認(rèn)定相關(guān)賬戶涉及趨同交易。