劉瑞

　　馬樂案日前進入二審。近日，廣東省高級人民法院對馬樂利用非公開信息交易案件進行立案審理。

　　這讓馬樂案件充滿轉折的可能。原博時基金[微博]公司的基金經理馬樂利用未公開信息，從事與該信息相關的證券交易活動，兩年多累計成交金額10.5億元，非法獲利1800余萬元，這被看做基金界最大手筆的老鼠倉。

　　2014年3月28日，深圳中院宣判馬樂一審被判有期徒刑三年，緩刑五年，追繳違法所得1883萬元，并處罰金1884萬元。馬樂當庭表示服判，不上訴。

　　市場人士對一審結果較為驚愕，認為量刑過輕。一審數日后，事情有變。4月4日，深圳市檢察院認為馬樂案量刑不當，提起抗訴。捕鼠風暴愈演愈烈之下，馬樂案二審或將給市場人士更多威懾。

　　二審開啟

　　廣東省高院官網信息顯示，馬樂利用非公開信息交易罪的“目前進度”已更新為“審理中”，這意味著馬樂案已進入二審。這讓一審落下帷幕的馬樂案再次充滿不確定性。

　　基金歷史上涉案規模最大的老鼠倉事件，3月28日有了小結——馬樂被判有期徒刑三年，緩刑5年。

　　4月4日，深圳市檢察院通過官方微博表示：從目前情況看，由我院提起公訴的原博時基金經理馬樂利用未公開信息交易一案，已經法院做出一審判決。我院經審查認為該判決量刑明顯不當，今日，我院依法對該判決提出抗訴。

　　接近權威消息人士處獲悉，深圳市檢察院對一審提出抗訴，深圳市檢察院的抗訴如果得到廣東省檢察院支持，就可在廣東省高院二審，如今從結果看，廣東省檢察院支持深圳檢察院的抗訴。

　　一位法律人士告訴21世紀經濟報道記者，二審高院的判決結果就是二審結果，即時生效，但是高級檢察院有權提出再審抗訴。如果高級法院認為中級法院判決有明顯問題也可以不做出二審，直接發回中級法院重審。

　　上述人士同時表示，深圳檢察院抗訴馬樂案件的流程和其他案件一樣。 據《刑事訴訟法》第224條規定，人民檢察院提出抗訴的案件或第二審人民法院開庭審理的公訴案件，同級人民檢察院都應當派員出席法庭。第二審人民法院應當在決定開庭審理后及時通知人民檢察院查閱案卷。人民檢察院應當在一個月以內查閱完畢。人民檢察院查閱案卷的時間不計入審理期限。另據規定，人民法院按照審判監督程序重新審判的案件，應當在做出提審、再審決定之日起三個月以內審結，需要延長期限的，不得超過六個月。接受抗訴的人民法院按照審判監督程序審判抗訴的案件，審理期限適用前款規定。

　　按照規定，若二審的上級檢察院或馬樂的辯護律師不提出延期，案件最快3個月內審結，最長不得超過6個月。

　　上述法律界人士告訴21世紀經濟報道記者，有些時候二審也不一定開庭審判，有時會基于書面的材料做一個更改的判決或維持原判，法院認為有必要的時候才會開庭。

　　量刑焦點

　　21世紀經濟報道記者于2月21日參與馬樂案庭審時，馬樂及其辯護律師反復強調其自首情節，同時打起情感牌，向法官展示了一個窮苦出身努力奮斗的、樂善好施的馬樂。

　　馬樂證詞顯示，2013年5月31日，在美國就醫的馬樂接到公司監察稽核部的電話，被告知證監會[微博]需要馬樂協助調查。6月1日，馬樂回國，并主動聯系博時基金監察部門。次日，馬樂聯系深圳證監局如實交代股票操作情況。7月17日，馬樂主動到深圳市公安局經濟犯罪偵查支隊投案。馬樂從接受調查到移交法庭審判，不過8個月的時間。

　　深圳中級人民法院認為，其認罪態度良好，違法所得能從扣押凍結的財產中全額返還，判處的罰金亦能全額繳納，確有悔罪表現。

　　即使如此，深圳市檢察院抗訴書寫的理由簡單明確：量刑過輕。

　　北京問天律師事務所律師周澤，亦是李旭利案件二審律師，其在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示：“對于法院的判決不予置評，但一般而言，量刑輕重可以對比類似案件其他法院的判決。”

　　根據刑法第一百八十條規定，利用未公開信息交易罪，情節嚴重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處違法所得一倍以上五倍以下罰金；情節特別嚴重的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處違法所得一倍以上五倍以下罰金。

　　老鼠倉被寫入刑法以來，先后因此獲刑的共計四人。

　　2009年，原長城基金的基金經理韓剛非法獲利30多萬元，最終被判有期徒刑1年，并處罰罰金31萬元。

　　2011年，原光大保德信基金經理許春茂老鼠倉涉案金額9500萬元，非法獲利209萬元，上海當地法院認為許春茂主動到證監會上海稽查局接受調查，并如實向公安機關交代犯罪事實，確有認罪悔罪表現，因此作出判處緩刑的判決。最終判決有期徒刑3年，緩刑3年。

　　2013年3月，原交銀施羅德基金[微博]經理鄭拓一審判決結果出爐，其交易金額為4638萬余元，獲利1242萬余元，判處有期徒刑三年。

　　李旭利案是唯一提起上訴的。李旭利老鼠倉成交金額為5226萬元，獲利總額約1071.6萬元，一審被判有期徒刑4年。后李旭利上訴，2013年10月二審結果宣布，仍被判有期徒刑4年。

　　“無論是成交金額，抑或非法所得，馬樂案在老鼠倉案件中均刷新老鼠倉記錄，對于馬樂案的量刑不足以威懾同行，容易讓資產管理行業從業人員認為對于法律對老鼠倉持縱容態度，這對打擊老鼠倉非常不利。”深圳一位法律人士表示。

　　眼下，監管層對于內幕交易和老鼠倉已達零容忍的態度。

　　21世紀經濟報道記者獲悉，監管層抽調了一支強大的稽查隊伍進行檢查，各個轄區根據基金公司的數量，按照一定比例，在一定時間內選擇一些基金公司進行突擊式現場檢查。目前，上海證監局和深圳證監局的突擊檢查已經開始，現場檢查的重心是嚴查老鼠倉和內幕交易。

　　金融反腐愈演愈烈，從業人員已經草木皆兵，此時馬樂的二審審判結果或有殺一儆百的意味。