專題：約37年來最低！日元對美元匯率跌破160.5 日本當局將再次干預？

　　匯通財經APP訊——

　　周四（6月27日），美元/日元一度跌至160.48，微幅逆轉隔夜驚人漲幅。日本零售銷售數據爆出意外，5月份零售貿易同比增長3%，而預期為2%。不利的一面是，上季零售貿易增長率從初值的2.4%下調至2.0%。市場分析稱，這場日元貶值的幕后推手是美聯儲。

　　日本5月份大型零售商銷售額也出現增長，同比增長4%，而上個月為3%。經季節性調整的日本零售貿易顯示，零售活動前期出現上漲，5月份大型零售商銷售額環比增長1.7%，而4月份為1.2%。

　　零售額下降幅度超過預期可能反映出日元貶值對私人消費的影響，日元貶值導致進口成本增加，影響消費價格和家庭支出。但是，最終數據爆出意外。

　　日本3月私人消費占名義國內生產總值（GDP）的53.6%，私人消費的下滑導致2024年第一季經濟萎縮。2024年第一季私人消費下降0.7%，日本經濟環比萎縮0.5%。

　　日本央行副行長Ryozo Himino最近警告日元貶值對經濟的影響，他表示：“匯率波動以各種方式影響經濟活動。除了對進口價格的直接影響外，它還會以廣泛而持續的方式影響通脹。” #日本央行動態#

　　通過加息和大幅削減日本國債購買量來收緊貨幣政策，可能會更持久地提振日元。今年4月，日本政府出手干預，讓日元升值。5月3日，美元/日元跌破152關口，但6月26日又重新站上160關口。

　　周三，布魯蓋爾高級研究員Alicia Garcia Herrero分享了她對支撐日元的有效措施的看法，她表示：“日本央行開始量化緊縮政策，這可能比干預措施更能支撐日元。”

　　日本央行希望美聯儲采取更為鴿派的利率路徑，其凈效應是利差收窄，有利于日元。如果美國經濟指標顯示美聯儲采取更為鷹派的利率路徑，日本央行可能需要采取更積極的措施來應對美國國債收益率趨勢。 #日元貶值#

　　美國初請失業金人數能否提升美聯儲9月降息預期？

　　周四晚些時候，美國初請失業金人數、耐用品訂單以及第一季GDP最終數據將引起投資者的關注。

　　除非第一季GDP數據下調且耐用品訂單下滑，否則每周申請失業救濟人數可能會對美聯儲利率走勢產生更大影響。

　　經濟學家預計，截至6月22日當周，首次申請失業救濟人數將從23.8萬下降至23.6萬。

　　失業救濟申請人數降幅若大于預期，可能會降低投資者對美聯儲9月降息的押注。

　　勞動力市場緊張狀況支持工資增長和消費者信心。工資上漲趨勢和消費者信心可能刺激消費支出和需求驅動型通脹。美聯儲可能維持利率高企更長時間，以提高借貸成本，影響招聘趨勢，并減少消費者支出。

　　世界大型企業聯合會首席經濟學家戴娜·彼得森對6月份美國消費者信心調查結果發表評論，認為美國消費者信心指數的窄幅波動是由于美國勞動力市場強勁。

　　消費者信心和失業趨勢表明，如果通脹壓力持續存在，美聯儲可能需要更高的失業率。CB消費者信心指數上次跌破90是在2021年1月。2021年1月，美國失業率為6.3%，而2024年5月為4.0%。然而，失業率的急劇上升可能預示著經濟硬著陸和選舉年。

　　短期預測上，美元/日元的近期走勢將取決于干預言論、日本零售銷售和通脹數據。通脹趨勢走高和零售銷售下滑可能迫使日本央行在 7 月份收緊貨幣政策。然而，高于預期的美國通脹數據可能會抵消日本央行對利差調整的影響。

　　美元/日元技術分析

　　FXEmpire分析師Bob Mason表示，美元/日元平穩突破50天和200天EMA，證實了看漲價格趨勢。

　　美元/日元回升至周三高點160.872可能預示著其將升至162點。

　　相反，美元/日元跌破160關口可能會讓50日均線發揮作用。跌破50日均線可能會讓空頭在151.685美元的支撐位發起沖擊。

　　14天RSI為72.51，表明美元/日元處于超買區域，周三高點160.872可能會加劇拋售壓力。

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責任編輯：郭建