華爾街見聞

　　貝萊德的金融市場咨詢部門被視作金融危機的“特種部隊”，盡管該部門并非公司的搖錢樹，但在當前的銀行業(yè)危機中卻扮演著重要的作用。

　　在美國銀行業(yè)頻頻爆雷之后，美國政府再次求助于其最信賴的“華爾街清道夫”——貝萊德。

　　美國的銀行業(yè)危機已經(jīng)持續(xù)近兩個月，市場擔憂未來還會有更多的麻煩，對貝萊德來說，其工作才剛剛開始。

　　在華爾街，貝萊德的金融市場咨詢部門被視作金融危機的“特種部隊”，該部門正在評估和出售與硅谷銀行和Signature銀行這兩家破產(chǎn)銀行相關(guān)的投資。對金融市場咨詢部門而言，其客戶是聯(lián)邦存款保險公司（FDIC），面對的挑戰(zhàn)在于為硅谷銀行和Signature銀行留給美國政府的1140億美元證券尋找買家，同時不要進一步擾亂金融市場。

　　這是一項艱巨的任務——如果成功了，那么將鞏固貝萊德在美國乃至全球監(jiān)管機構(gòu)心目中的地位。

　　有媒體稱，貝萊德接下這個項目的目的并不是獲得收益，真正的回報則是和美國政府取得進一步的接觸，以及為貝萊德獲得更多聲望和影響力。這種影響力將提升貝萊德在美國政界的聲譽，并讓更多人關(guān)注這家公司在全球的影響力。

　　多年來，這一部門一直被貝萊德定位為各國政府和央行青睞的危機管理者。多數(shù)時候，該部門主要在幕后——在不與政府簽訂合同的情況下——為世界各地的金融公司提供有關(guān)賬面風險的建議。

　　2008年的金融危機中，在貝爾斯登和美國國際集團兩大金融機構(gòu)出現(xiàn)問題后，貝萊德出手清理殘局，隨后幫助歐洲央行進行了歐洲銀行業(yè)的壓力測試。當美聯(lián)儲在2020年新冠疫情中需要援助時，不少美聯(lián)儲官員也呼吁貝萊德幫助穩(wěn)定公司債券市場。

　　最近，除了FDIC的新工作外，貝萊德還一直在為沙特阿拉伯龐大的新基礎設施基金提供咨詢服務，并幫助烏克蘭建立重建基金。在瑞士信貸最終被出售給競爭對手瑞銀集團后，它還一直在協(xié)助瑞士信貸集團出售復雜的證券。

　　康奈爾大學教授Saule Omarova表示，這些備受矚目的任務凸顯了貝萊德在全球政界中的影響力，并造成了美國政府對該公司的一種“組織依賴” ——盡管一些金融機構(gòu)和美國議員對此表示反對。Omarova說：

在涉及大規(guī)模、具有政治意義和系統(tǒng)重要性的資產(chǎn)銷售和管理類型時，貝萊德確實是首選。它為貝萊德創(chuàng)造了一個非常重要的潛在途徑，以培養(yǎng)與聯(lián)邦政府的緊密聯(lián)系。

　　不過，Omarova表示，美國政府應該考慮設立自己的資產(chǎn)管理部門來處理此類工作，而不是依賴貝萊德。

　　早在硅谷銀行和Signature銀行崩潰之前，貝萊德就為這樣的時刻做好了準備。知情人士說，貝萊德在看到相關(guān)征兆后就開始聯(lián)系FDIC官員，它甚至在硅谷銀行倒閉之前就開始為其提供咨詢服務。

　　關(guān)于對硅谷銀行和Signature銀行債券的清理工作，到目前為止，貝萊德做得還不錯。4月18日，貝萊德輕松地進行了第一輪銷售，其中涉及按揭貸款支持證券。分析師表示，接下來的幾輪融資可能不那么容易，每周銷售的規(guī)模可能達到大約20億美元，并且需要持續(xù)幾個月的時間。

　　對貝萊德來說，員工大約為200人的金融市場咨詢部門從來都不是一個搖錢樹。今年一季度，該部門獲得的收入僅為2700萬美元的收入，僅占貝萊德42億美元收入總額的0.6%。通常來說，這一部門每年貢獻的營收僅在7500萬至1億美元之間，每年承擔的項目大約為30至50個，包括長期和短期項目。

　　貝萊德高管私下表示，該部門可能很快就會得到更多的工作。

　　幾年前，貝萊德高管曾考慮將該部門擴展為更大的金融公司咨詢業(yè)務。但經(jīng)過一番研究后，他們認為，考慮到競爭格局，試圖創(chuàng)建一個微型的麥肯錫是沒有意義的。

　　風險提示及免責條款

　　市場有風險，投資需謹慎。本文不構(gòu)成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結(jié)論是否符合其特定狀況。據(jù)此投資，責任自負。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經(jīng)APP

責任編輯：郭建