新浪財經(jīng)訊 10月28日，外匯局總會計師孫天琦今日在首屆外灘金融峰會上表示，在金融開放的進程中，監(jiān)管部門要守土有責，一定要強調(diào)跨境金融服務(wù)的持牌經(jīng)營，“不能說出現(xiàn)一種跨境金融服務(wù)后，只管境內(nèi)主體，不管境外主體，說不在我職責范圍內(nèi)，牌照不是我發(fā)的，不歸我管，在跨境金融服務(wù)方面，功能監(jiān)管一定要落地。”
以下為發(fā)言實錄：
主題演講
非常高興有機會和大家分享一下，在座各位專家從技術(shù)的角度分析數(shù)字貨幣Libra，我和我的工作結(jié)合起來，從跨境的角度來談?wù)剛€人的看法。
我在CF40伊春論壇期間也參與了這個主題，涉及跨境的數(shù)字貨幣。第一，數(shù)字貨幣包括Libra是可以跨境自由流動的，而人民幣還沒有完全可自由兌換，所以我們必須要把這些數(shù)字貨幣看成是外幣。它的兌換、使用必須要完全遵守我們的外匯管理框架。第二，在境內(nèi)必須要堅持法定貨幣是本幣人民幣，境內(nèi)交易計價結(jié)算不能被其他貨幣所替代。這兩點如果做不到，就禁止使用。
其他國家都是一些什么樣的態(tài)度？
從新興市場國家來看，目前很多新興市場國家對Libra持有比較開放和比較支持的態(tài)度。當然，如果一些新興市場國家、欠發(fā)達國家本質(zhì)上已經(jīng)非常美元化了，用不用Libra對他們而言也無所謂，所以他們的態(tài)度相對來說比較開放。
我個人感覺，對于新興市場國家而言，必須要搞清楚兩點內(nèi)容。第一點是許多新興市場國家都有外匯管制，對這些國家而言，愿不愿意為了這些數(shù)字貨幣、為了Libra而在當前就改變它的外匯管理框架。對這些國家而言，它的外匯管理框架、它的貨幣可兌換的進程是和它的經(jīng)濟發(fā)展、金融市場發(fā)展和成熟度、司法體系監(jiān)管體系成熟度相對應(yīng)的。和發(fā)展階段相對應(yīng)，他們所采取的外匯管理的框架、本幣的可兌換進程往往就會相伴產(chǎn)生一些監(jiān)管方面的要求。這些要求或多或少就會導致現(xiàn)在一些市場上反映出來的跨境資金轉(zhuǎn)移的困難、高成本。
對于EM國家而言：第一，為了Libra，他們是不是可以選擇推動外匯管理框架的改變？第二，如果不改變外匯管理框架，非數(shù)字貨幣、傳統(tǒng)貨幣必須遵守外匯管理框架，是不是就可以對數(shù)字貨幣網(wǎng)開一面，這是否可行？第三，新興市場國家要考慮清楚，允不允許出現(xiàn)一種貨幣對它的法定貨幣出現(xiàn)境內(nèi)貨幣替代？即出現(xiàn)一定程度的Libra化？有人認為Libra化是美元化，也有人認為它不一定是美元化，但都有一個是不是允許境內(nèi)的法定貨幣被其他貨幣一定程度的替代的問題，這是新興市場國家要考慮清楚的。
EM國家可能的選擇：第一，如果新興市場國家選擇必須要遵守現(xiàn)行的外匯管理框架，貨幣可兌換進程還是要審慎推進，這樣的一個政策方向。那以Libra為例，它要落地實行就不僅僅要獲得美國監(jiān)管當局的同意，也必須要獲得其他各國監(jiān)管當局、外匯管理部門的同意。第二，如果這些新興市場國家、欠發(fā)達國家還是堅持外匯管理框架、貨幣可兌換進程是審慎推進的，現(xiàn)在應(yīng)該加強的工作，就是嚴厲打擊目前打著數(shù)字貨幣旗號進行的一些非法的跨境的資金轉(zhuǎn)移，因為這部分的資金轉(zhuǎn)移已經(jīng)在沖擊他的外匯管理框架和監(jiān)管要求。
發(fā)達國家基本不存在外匯管制政策問題，貨幣是完全可自由兌換的，跨境流動也是非常自由的，資金跨境這一塊主要關(guān)心的就是“三反”的問題。這對數(shù)字貨幣也是一樣的，從美國、德國、法國的監(jiān)管部門來看，“三反”問題是他們關(guān)注的首要問題，接下來就是個人隱私保護、消費者保護等等。
從對新興市場國家和發(fā)達國家分析來看，猜測下一步數(shù)字貨幣在跨境環(huán)節(jié)初期的生存空間可能真的就是小額的跨境資金轉(zhuǎn)移，也就是“僑匯”（remittance）。就“僑匯”本身而言，小額跨境匯款成本就比較高，最近幾年在全球嚴格“三反”的要求下，尤其是美國等發(fā)達國家高額的罰款威懾之下，一些大的國際商業(yè)銀行切斷了和非洲、亞洲等等一些欠發(fā)達國家金融機構(gòu)的代理行和被代理行關(guān)系，出現(xiàn)了G20關(guān)注的“去風險（de-risking）”問題。這些大行和欠發(fā)達地區(qū)的小行切斷了代理行和被代理行關(guān)系之后，向這些欠發(fā)達國家進行跨境小額匯款就變得更加困難了。這一塊要思考的問題是，出現(xiàn)了“去風險”的問題，G20也在高度關(guān)注，這個問題發(fā)生的背景是全球加強了“三反”。要解決這個問題，要使得數(shù)字貨幣Libra在這個領(lǐng)域有生存空間，它能不能解決跨境小額匯款背后的“三反”問題，能否解決CYC\CYCC問題。
和數(shù)字貨幣間接相關(guān)的另外一個問題，我覺得目前需要大家引起高度關(guān)注的就是數(shù)字技術(shù)Fintech的發(fā)展，使得跨境金融服務(wù)越來越活躍。數(shù)字技術(shù)、Fintech的發(fā)展可以促進一個國家金融市場的開放、創(chuàng)新和發(fā)展，但是也帶來了跨境非法金融活動。這是各國尤其是新興市場國家需要高度關(guān)注的問題。
目前在我國出現(xiàn)了境外機構(gòu)基于境外金融牌照、非法為我國境內(nèi)居民提供外匯保證金交易、比特幣交易、ICO交易、跨境炒股、炒期貨、炒貴金屬、支付、開戶、財富管理服務(wù)，以及跨境銷售投資類保險產(chǎn)品等非法跨境金融活動。截至2019年9月底，國家外匯管理局與境內(nèi)外行政和監(jiān)管部門合作，通過封堵、關(guān)停、處罰等多種方式，處置境內(nèi)外非法外匯保證金交易平臺2006家。其中，關(guān)閉1952家，約談清退45家，移交公安機關(guān)9家。
這個形態(tài)的產(chǎn)生讓我們思考的是什么呢？數(shù)字技術(shù)發(fā)展之后，服務(wù)貿(mào)易的跨境交付模式的形態(tài)發(fā)展會越來越快，即金融機構(gòu)在一個國家，消費者和投資者在另外一個國家，這種服務(wù)形態(tài)會越來越多。
怎么監(jiān)管：
第一，開展跨境金融服務(wù)必須要持牌經(jīng)營，必須要拿到金融牌照。
第二，金融牌照必須有國界，不能拿A國的牌照到B國提供金融服務(wù)。在我國沒有牌照，拿著外國的牌照在我國開展金融服務(wù)就是“無證駕駛”，就是一種非法的金融服務(wù)。和這種非法金融服務(wù)相關(guān)的就是這些公司在境內(nèi)投放的各種金融廣告都是非法廣告。按照中國的《廣告法》，要發(fā)布這些廣告，廣告涉及的內(nèi)容如果是要取得許可的，要查驗許可情況，如果在中國境內(nèi)的金融服務(wù)是“無證駕駛”，那么發(fā)布這些廣告就是非法的，為這些公司提供發(fā)布廣告服務(wù)的也是非法的。
第三，打擊跨境非法金融服務(wù)也需要國際監(jiān)管合作。我們發(fā)現(xiàn)最新的案例是在A國拿到牌照，B國上市，專門為中國老百姓提供跨境金融服務(wù)。對于他拿到牌照的國家來說，在那里沒有任何業(yè)務(wù)，對他上市所在的國家來說，僅僅提供了一個上市融資場所，對于我們來說，我們只能看到它的網(wǎng)站，想找人都找不到。監(jiān)管合作方面，我們和澳大利亞、英國、香港等監(jiān)管部門在建立緊密關(guān)系，取得很好的成效，正在推進下一步法律文件交換、證據(jù)提供等合作行動。。
在國際監(jiān)管合作方面有兩個基本問題，實踐當中遇到的最基本問題：一是各個國家準入標準不一的問題，有的國家準入嚴格，有的國家準入寬松。我們看到有一些公司在中國境內(nèi)憑它的資質(zhì)、誠信根本拿不到金融牌照，但是這些公司在境外可以拿到牌照，拿到牌照之后建立一個數(shù)字平臺就開始給境內(nèi)提供金融服務(wù)。在市場準入環(huán)節(jié)，能不能建立一個國家與國家之間的協(xié)調(diào)機制？
二是其他國家的監(jiān)管部門能不能提這樣一個要求，即本國的持牌機構(gòu)拿本國的金融牌照不能給其他國家提供金融服務(wù)。
對于我國而言，監(jiān)管部門一定要守土有責，推動金融開放必須堅定，這毋庸置疑，但是當中一定要強調(diào)提供跨境金融服務(wù)，要持牌經(jīng)營，牌照是有國界的。不能出現(xiàn)非法的跨境金融服務(wù)之后就說“不歸我管，法規(guī)規(guī)定我只管境內(nèi)主體，境外主體非法提供不在我的職責范圍之內(nèi)。”或者說“牌照不是我發(fā)的，不歸我管。”對跨境金融服務(wù)監(jiān)管上，中央一直提的功能監(jiān)管，一定要落地，跨境無照駕駛的金融服務(wù)一定要嚴厲打擊。
圓桌討論
孫天琦：上周參加了華盛頓了一個金融監(jiān)管的會議，有40多個國家參加。其中一天專門講了Fintech，數(shù)字貨幣也是大家比較關(guān)注的話題。幾個主要的國家強調(diào)他們在這個領(lǐng)域監(jiān)管理念，最重要的一點就是誠信integrity。幾個國家都談到了誠信、公平、競爭、活力等等，但“誠信”是共性的目標。誠信，也應(yīng)該成為我們數(shù)字金融創(chuàng)新的基本信條。
兩個月之前的一個交流活動中，我和獲得諾貝爾和平獎的尤努斯先生進行了交流，問尤努斯先生他對技術(shù)在金融發(fā)展創(chuàng)新中的作用有什么看法？尤努斯舉了一個例子，他說：有需求就必須滿足嗎？比如人們有對毒品的需求，你是否要滿足他的需求？金融部門很多人對太高技術(shù)的追求是否等同于“吸毒”？
區(qū)塊鏈等等這些創(chuàng)新是“良藥”還是“毒品”？2016年在外灘的一次區(qū)塊鏈會議上，當時我講了三句話，今天依然可以用：1、不要炒作區(qū)塊鏈這個概念；2、不能披著區(qū)塊鏈這個外衣做非法活動，做非法金融活動；3、真正要想獲得市場空間，這個技術(shù)必須從現(xiàn)在經(jīng)濟金融的痛點上、從服務(wù)實體經(jīng)濟過程中找到自己的市場所在。比如，這個技術(shù)是否可以對貧困人口的脫貧起到幫助作用？就像尤努斯做的事情一樣；能否對解決中小企業(yè)融資難問題起到作用？能否對建立更好的征信體系起到作用？新的技術(shù)到底是“良藥”還是“毒品”，需要大家共同努力，讓它向著“良藥”的方向發(fā)展。
責任編輯：郭建
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