摘 要
數字科技的發展催生新一輪科技革命和產業變革，金融基礎設施作為現代金融業的重要組成部分，面臨調整生產關系適應數字生產力的深刻變革。國際同業機構紛紛將數字化轉型列入戰略規劃，積極擁抱金融科技、提升數字化運營水平。中央結算公司2016年即提出要融合互聯網、云計算、大數據等打造新一代技術平臺，現已逐步形成數字新基建、數字新技術、數字新資產、數字新架構等多維數字化轉型布局。未來，將持續強化創新驅動、深化科技賦能、落實安全發展、激活人才效能，開啟金融基礎設施數字化轉型新征程。
關鍵詞
數字金融 金融科技 數字化轉型
金融科技進入新發展階段
2023年中央金融工作會議提出做好數字金融等“五篇大文章”。黨的二十大報告明確要加快發展數字經濟。中共中央、國務院印發的《數字中國建設整體布局規劃》指出，全面賦能經濟社會發展，在金融等領域加快數字技術創新應用。金融科技是數字經濟的重要組成部分，為金融業高質量發展注入充沛動力。中國人民銀行印發的《金融科技發展規劃（2022—2025年）》提出，隨著數字經濟的蓬勃興起和數字技術的快速演進，金融科技逐步邁入高質量發展的新階段，力爭到2025年，走出具有中國特色并與國際接軌的金融數字化之路，助力經濟社會全面奔向數字化、智能化發展新時代。處于新發展階段的金融科技實質是作為技術驅動的金融創新，表現為大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等技術與金融高度融合發展，并在提升金融效率、優化業務流程、保障安全和降低成本等方面呈現巨大的商業價值和應用空間，推動金融機構朝向數字化、智能化方向轉型。
在金融科技迭代的推動下，新興科技賦能金融服務也推動了金融基礎設施的數字化轉型。《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》提出，穩妥發展金融科技，加快金融機構數字化轉型。在產業革命、科技進步與政策要求的多重影響下，金融基礎設施的數字化轉型已經成為行業共識。總體上，國內外金融基礎設施主要從優化組織架構、布局金融科技、加強外部合作等方面進行數字化轉型，在組織、架構、技術、生態等多個層面進行變革。這當中，布局金融科技是金融基礎設施數字化轉型的重中之重。
金融科技助力金融基礎設施數字化轉型的國際經驗
近年來，國際金融基礎設施同業機構持續加強數字化建設，積極推進金融科技應用，提升業務運營的數字化水平。總體而言，主要表現為以下四個方面。
（一）將金融科技融入公司戰略，積極打造數字基因
在國際同業機構戰略規劃中，大力發展金融科技、建設數字金融基礎設施已成為重要內容。歐清銀行在2022年發布的五年戰略規劃中提出，要成為以數字化和數據為支撐的金融基礎設施（D2-FMI），并計劃收購或投資金融科技公司以增強科技實力。德意志交易所（以下簡稱“德交所”）與谷歌云建立戰略合作伙伴關系，加速數字證券平臺的開發。美國證券存托與清算集團（DTCC）在企業戰略中明確為客戶提供自動化數字交互，并建立金融科技戰略辦公室引領科技研究。新加坡交易所（以下簡稱“新交所”）將建成亞洲數字固定收益市場基礎設施列為戰略優先事項。此外，國際同業機構著力開展相關課程培訓，以保障金融科技相關戰略的順利實施。DTCC提供全棧開發和分布式記賬（DLT）課程，新交所打造數字學習平臺并開設數字化線上課程，以期提高員工的數字化技術素養。
（二）應用區塊鏈和云技術，提升運營效率與安全性能
國際同業機構紛紛探索利用區塊鏈等數字技術升級或改造系統，提升證券發行、交易、結算效率與安全性能，推動數字證券發展。歐清銀行于2021年聯合多家機構開展基于區塊鏈的中央銀行數字貨幣試驗，完成法國國債結算測試。德交所推出基于DLT和云技術的平臺（D7），致力于為數字證券提供發行、托管、結算等服務。DTCC于2020年啟動基于區塊鏈項目（Ion）和云技術的項目（Whitney），分別探索股票市場的區塊鏈結算系統和私募證券全生命周期數字化系統。DTCC還開發了基于云的軟件開發生態系統（DevX），即通過沙箱支持開發者快速將商業理念轉化為可實際操作的軟件。新交所投資的科技公司（Marketnode）推出基于區塊鏈的債券發行平臺，通過發行、清算、結算等全生命周期數字化來提升運營效率。
（三）應用人工智能技術，優化客戶服務
國際同業將人工智能技術應用于風險預警和信息傳遞等，全面提升客戶服務質效。歐清銀行發布人工智能結算預測工具（Easy Focus），幫助客戶識別不匹配的交易指令，避免歐洲中央證券存管條例（CSDR）下的結算處罰。同時還收購自動化工作平臺（Taskize），為客戶提供智能化聯系人目錄，提升流程處理效率。明訊銀行推出擔保品自動化管理工具（OSCAR），通過整合多項人工智能技術，支持用戶設置擔保品的標準并自動校驗一致性，雙方達成交易意向后即可經“雙人規則”（一人經辦，一人復核）驗證授權，提高了擔保品管理的靈活性、可擴展性和交易速度。新交所監管公司（SGX RegCo）在實時監控系統中運用人工智能（AI）增強功能，過濾多個市場之間錯綜復雜的關系所導致的雜音，協助監測團隊更加敏銳地捕捉潛在異常交易信號，以便進一步分析評估。
（四）深化大數據應用，充分發揮數據價值
金融科技的發展為金融基礎設施深化大數據應用、提高數據管理和利用水平、挖掘數據價值提供了有效路徑。歐清銀行推出股東識別與分析平臺（Investor Insight），為發行人和中介機構提供股東身份識別服務；推出固定收益證券流動性信息平臺（Liquidity Drive），為客戶提供關于固定收益證券流動性和交易量的數據，以支持交易后數據分析。德交所的市場數據板塊與人工智能服務商，達成關于明訊債券流動性數據服務的合作協議，允許其使用債券托管歷史數據訓練AI交易模型，優化債券交易前定價和流動性分析。DTCC啟動卓越數據管理中心，推動創建全面的企業級數據管理架構，為所有項目團隊提供數據專業知識和服務。
金融科技支持金融基礎設施建設的中國實踐
作為國家金融基礎設施，中央結算公司明確將數字化納入戰略規劃，推動戰略先行，強化科技賦能，在2016—2020年戰略規劃中明確緊扣新技術導向的技術路線，融合互聯網、云計算、大數據等行業成熟技術，打造新一代技術平臺；在2021—2025年戰略規劃中明確將數字化作為戰略目標，旨在構筑高質量、高標準的金融基礎設施信息科技核心競爭力；在2021—2025年數據戰略規劃中明確將“打造穩健、智能、高效的數據引擎，將中債數據潛能轉化為發展動能，使數據成為中央結算公司建設國際一流金融基礎設施的驅動力”作為數據戰略愿景；在2021—2025年信息科技建設發展規劃中提出“立足國內，面向全球，服務于中央結算公司實現國際一流金融基礎設施遠景目標，打造高度數字化、智能化、敏捷化的一流科技賦能平臺”的信息科技建設愿景。目前已逐步形成數字新基建、數字新技術、數字新資產、數字新架構等多維數字化轉型布局。
（一）數字新基建
一是打造“多地多活”的高標準數據中心。按照“物理上兩地四中心、邏輯上兩個兩地三中心”的整體布局，自主完成北京通州和上海卡園兩個高等級數據中心建設、驗收和交付，交付規格達到國標A級及可并行維護（Tier3+）級機房標準要求。在北京通州數據中心、上海卡園數據中心投入使用的基礎上，建成上海浦江數據中心，全面實現兩個“兩地三中心”數據中心架構落地，切實增強業務連續性保障能力。
二是加固升級安全防御體系。初步建成以動態防御、主動防御、縱深防御、精準防護、整體防護、聯防聯控等“六防”為舉措，完整覆蓋應用、數據、網絡、基礎、終端等層面的安全防御體系，高質量通過信息安全管理體系權威認證（ISO27001），連續兩年在國家級網絡安全攻防演習中獲得優異成績，一體化網絡安全運營平臺成功入選2022年工信部等12個部委組織發起的網絡安全技術應用試點示范項目，成為金融基礎設施機構中唯一項目入選單位。
（二）數字新技術
一是在人工智能領域，建設智能數據采集標注平臺，為債券路演業務、估值數據采集場景提供智能文檔識別、審核周報生成等功能。采用AI智能識別提取+人工專家復核的工作模式，切實提高工作效率，解決業務痛點。機器人流程自動化（RPA）賦能擔保品再貸款質押解押 、公司行為指令審核、付息兌付通知書發送、理財直融工具自動化注冊、綠債信披文件下載、華南動態采編等多個業務場景，并上線自動化流程，有效縮短業務操作時間。
二是在區塊鏈領域，持續關注區塊鏈技術應用，在銀行業信貸資產登記流轉（以下簡稱“銀登”）等業務場景進行區塊鏈業務試點。2022年，在管理部門指導推薦下，入圍國家區塊鏈創新應用試點，中債區塊鏈簿記建檔發行系統成功落地應用，首次在國內金融基礎設施債券業務中應用區塊鏈。該系統已成功支持多只債券發行，覆蓋企業債、金融債等多券種。同時，以實現債券全生命周期上鏈為終極目標，按照“研發—落地—研發—落地”的迭代機制，不斷推進系統優化升級和功能豐富完善。
三是云計算領域，在銀登新一代、區塊鏈平臺微服務架構等前期點狀實踐的基礎上，啟動中債云、分布式技術體系建設項目，開啟中債云原生建設元年。中債云項目將以建設符合金融基礎設施安全穩定運行要求的云平臺為目標，全面建設基礎設施即服務（Iaas）存算網、平臺即服務（Paas）容器、統一云管平臺，全面支持建設過程中云上云下混合部署、外部輸出計費等多種管理需求。分布式技術體系建設將通過引入部分具有單元化能力分布式微服務技術組件，與公共技術平臺、云原生服務框架集成，構建完善的云原生應用平臺，滿足公司內部高并發、單元化、高性能、低爆炸半徑等運行要求，通過低代碼和可視化開發工具提升開發調試效率。
四是在大數據領域，引入國產的大數據技術，建設了中債共享的大數據基礎平臺。與傳統的關系型數據庫協同，形成“大數據+數據倉庫”的混合態數據技術架構，實現“離線+實時”“結構化+非結構化”不同類型數據的分析能力，為管理分析類應用提供了有效的數據支持。在債券業務領域支持“柜臺個人投資者”海量數據（維權）加工；在理財業務領域支持銀行業金融機構全口徑監管報送系統（EAST）海量數據報送；在銀登業務領域支撐底層資產海量計算。此外，在創新領域支撐網站推薦計算，支持搭建綠色債券數據庫，提供環境、社會、公司治理（ESG）指數。
（三）數字新資產
1．注重數據安全
一是加強頂層設計規劃。根據數據安全相關法規、條例和標準，對標并指導數據安全治理工作，提升覆蓋數據全生命周期的安全防護能力。二是完善數據安全管理體系。發布數據安全相關制度規范，指導數據安全工作開展，形成數據安全分級規則，指導各項工作中的數據安全保護。明確數據安全分級標準及管控措施，加強數據安全風險監測、評估和處置。三是提升數據安全技術能力。形成數據生命周期安全技術需求，提供數據安全技術保障。開展數據沙箱等數據實驗工具研發，創造安全、規范用數環境。
2．強化數據管理
一是形成數據標準管理體系，規范數據要素表達。明確債券市場基本業務概念，探究業務本質，規范業務術語，建立統一的債券市場統計指標體系。二是研制國家標準與行業標準，引領市場規范發展。推進綠債信息披露標準化建設，探索進行環境效益綜合評價；創新推出中債ESG系列產品，形成分項和綜合得分，用以全面評價企業的ESG表現情況。三是構建數據中臺，逐步實現全域數據的統一管理。
3．深化數據應用
在中國債券信息網上定期公布統計月報、結算日報、結算行情等信息，優化統計信息的公開披露。向管理部門提供各類及時、準確的數據，探索債券市場違約率統計、構建風險監測系統和模型等，發揮一線市場監測職能。向市場提供由中債收益率曲線、中債估值、中債指數、中債風險與合規產品、中債參考數據、中債行情數據等組成的產品體系；發布中債Dr.Quant平臺，使中債數據可視化、研究方法論工具化、服務內容產品化，輔助投資者更好地進行人民幣債券投研分析；研發設計綠債信息平臺，上線國內外首個集中展示綠色債券環境效益信息數據的數據庫和門戶網站，為市場參與者開展綠色債券投融資業務提供有效參考。
（四）數字新架構
一是在IT組織架構方面，設立網絡安全與信息化管理委員會，統籌協調公司IT重大事項，并下設企業架構專業委員會。推動科技體制機制創新，成立金融科技子公司——中債金科信息技術有限公司，探索金融科技人才管理、技術引進、應用系統研發體系創新，打造高素質金融科技人才隊伍。企業架構專業委員會以業務架構、IT架構全面對接企業戰略，迭代更新企業級架構藍圖規劃，實現項目全生命周期架構管控落地。
二是在IT管控體系建設方面，基本構建覆蓋制度、架構、標準、項目、資源、科研創新等領域的統籌管理體系，逐步打造統一業務模型、統一技術架構、統一實施工藝、統一運維保障、統一管控流程的企業級信息系統建設實施體系，有效提升IT管控能力和工作成效。大膽嘗試敏捷研發模式，快速響應市場及業務需求，建設覆蓋多角色、專業性強的團隊，加強技術實踐與質量標準管控，推動業務與科技融合。
金融科技助力金融基礎設施數字化轉型的未來展望
（一）強化創新驅動，做到數字化轉型有目標
國際同業機構不斷加大科技投入，優化業務流程，提升處理效率，鞏固行業定位。中央結算公司在系統建設上也積累了諸多成果，建立了穩健高效的綜合業務系統，啟動金融基礎設施的現代化進程。20余年的奮斗歷程，系統建設由“從無到有”邁向“從有到好”，下一步還要瞄準國際一流金融基礎設施遠景目標，繼續推動系統建設“從好到強”。高質量推動發行新一代、理財新一代、擔保品新一代、跨境一站通等系統建設，整合優化客戶關系管理（CRM）系統，提升債券全生命周期服務自動化水平，推進業務系統的迭代升級，向市場提供更優質的服務。以戰略規劃為引領，對標國際先進同業，不斷探索數字化轉型路徑，加快數字化管理賦能與業務應用，嘗試以新技術推動管理效能提升與業務流程優化，不斷提升整體數字化水平。
（二）深化科技賦能，堅持數字化轉型有特色
堅持走好金融基礎設施特色創新之路，以“使用一代、建設一代、儲備一代”的思路，在聚焦業務痛點、儲備前沿技術、防范顛覆性技術等方面，做好產學研聯動，推進數字化轉型。以中債云、分布式技術和數據中臺建設為抓手，推動企業架構向多維架構演進，搭建數字化轉型的數據新底座。推動敏穩雙態[1] （兼顧快捷性和安全性）常態化運作，持續優化敏態、穩態相結合的研發交付機制。在高質量完成國家區塊鏈應用試點基礎上，加強區塊鏈數字債券項目創新拓展，完善數字債券運行生態。推進人工智能的應用探索，持續推動將圖像字符識別（OCR）、自然語言處理（NLP）、RPA等技術應用到更多的智能化操作場景中，研究生成式人工智能（AIGC）在數據分析、自動化輔助編程等領域的落地場景。提高數據治理與分析水平，展開對數據沙箱、圖數據庫、隱私計算等技術的研究工作，深化大數據應用。
（三）落實安全發展，確保數字化轉型有底線
作為國家關鍵信息基礎設施，事關金融市場安全穩定全局，數字化轉型必須加強自身硬實力的建設，牢牢守住安全底線。全面推進數據治理體系建設，提升數據掌控能力，推動數據相關標準制定，強化數據安全保護，打造穩健、智能、高效的數據引擎。推動一體化攻防平臺落地實施。組建自有網絡安全攻擊隊伍，進一步完善網絡安全體系“以攻促防，攻防相長”能力提升機制。積極落實有關部署，推進信創和自主掌控能力建設。也要發揮國家重要金融基礎設施的專業作用，持續向市場提供一攬子風險管理工具，協助監管和市場防范化解金融風險。推進新一代風險監測系統應用和升級，提高監測預警有效性和準確性，豐富對異常行為的監測手段和方法，不斷強化對穿透監管的支撐能力。綜合發揮估值、擔保品功能，打造風險管理工具箱。
（四）激活人才效能，實現數字化轉型有動力
數字化轉型的落地實施需要數字化人才的支持和響應，激發全員數字化認知和意識、打造數字化技能人才隊伍，是數字化轉型的關鍵要素。未來可繼續借助中債—清華研究院等聯合培養平臺，打造具有數字戰略視野、具備數字創新能力、熟練掌握各類數字應用工具、可參與構建自主可控金融生態的復合型數字化人才，強化數字化轉型人才儲備。同時推動業務技術融合，完善跨技術業務條線的交流機制，采用專題授課、分享沙龍等多種形式，及時在中央結算公司宣傳推廣數字化轉型新成果、新應用，營造數字化轉型的創新氛圍。
參考文獻
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[6]SGX CDP makes available Market node’s DLT-enabled direct-to-depository service for debt issuers[EB/OL]．（2022-06-01）[2023-08-03]．https：//www.sgxgroup.com/media-centre/20220601-sgx-cdp-makes-available-marketnodes-dlt-enabled-direct-depository．
◇ 本文原載《債券》2024年4月刊
◇ 作者：中央結算公司中債研發中心 涂曉楓
中央結算公司中債研發中心 周遠洋
中央結算公司信息科技部 張濤
中央結算公司中債研發中心 劉璐
◇ 編輯：廖雯雯
責任編輯：趙思遠
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