一、協(xié)會產(chǎn)品：名單制落地實施

1、對于非首次注冊的所有項目或是受理的首次注冊的名單外項目，都需要查名單；

2、名單內(nèi)，可以借新還舊；

3、名單外，判斷是否為城投，如果被認(rèn)定為非城投，則按產(chǎn)業(yè)類正常出批文，如果被認(rèn)為是城投，讓政府出函后才可繼續(xù)推動；

4、出函的政府級別：同級政府（區(qū)縣級需由市級政府出具）；

二、公司債：關(guān)注隱債、關(guān)注產(chǎn)業(yè)類主體認(rèn)定

1、城建類企業(yè)在公司債申報階段建議或鼓勵補充“資產(chǎn)清單”，無論私募、公募品種。反饋階段有可能要求補正該文件；

2、根據(jù)公眾號“債市言商”的消息，目前交易所對城投債應(yīng)該暫未采用名單制，還是考慮具體情況具體分析。

3、公司債借新還舊中，如果涉及擬償還的公司債其最底層的募集資金涉及隱性債務(wù)，則需要剔除涉及隱債部分的對應(yīng)額度，否則影響備案。

三、企業(yè)債：透過掛網(wǎng)案例看新變化

1、報告期要求與公司債披露要求保持一致；

2、從最新案例來看，新申報企業(yè)債券不再強制要求出具評級報告；

3、從最新案例來看，區(qū)縣級城投申報企業(yè)債券不再強制要求增加擔(dān)保；

4、資產(chǎn)清單為企業(yè)債必備要件；

5、《企業(yè)債券管理規(guī)定》仍適用于企業(yè)債，該規(guī)定的相關(guān)要求不要忽略；

6、募投項目收益要求：公司債券存續(xù)期內(nèi)投向的固定資產(chǎn)投資項目凈收益原則上應(yīng)當(dāng)覆蓋用于項目建設(shè)部分的債券利息，并且運營期內(nèi)幕投項目凈收益原則上應(yīng)當(dāng)覆蓋項目總投資或稅后內(nèi)部財務(wù)收益率應(yīng)大于零。

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