21世紀經濟報道記者 黃子瀟 深圳報道

　　2006年圣誕節前夕，中國履行WTO入市承諾，原中國銀監會批準了9家外資銀行在中國境內的分行轉制為法人銀行，開啟了外資銀行在華展業的新起點。

　　18年后的今日，我國外資法人銀行數量已增長至41家，但整體資產規模僅與一家頭部城商行相當。有業內專家認為，外資銀行的發展與預期相比還有一定差距，其市場滲透率不高，且面對的監管環境比較復雜。

　　國家金融監管總局8月9日發布的二季度數據顯示，外資銀行上半年共實現149億凈利潤，約占銀行業整體1.2%；凈息差為1.46%，低于銀行業1.54%的平均水平，但同比收窄幅度較大型銀行、股份行略少。

　　從業務特點來看，外資銀行相較中資銀行更聚焦于對公業務，部分外資行在中國內地不做個人業務。

　　此外，外資銀行正加速以資本方式入局中國內地。今年初，多家外資銀行增持了中國城農商行股份，專家表示此舉有助于中資銀行在短期內充實資本金，長期帶來更多國際資本，從而資金實力和全球資本運作經驗。年初，監管取消外資對銀保機構持股比例限制，為外資銀行的擴展提供了新契機。

　　面臨著行業性的息差收窄，對公業務的路徑依賴，在華業務限制的不斷放開，外資銀行的未來十年又將如何？

　　梯隊分化的外資銀行

　　據年報數據，從資產規模來看，41家外資法人銀行總規模約為3萬億元，與一家頭部城商行體量相當。從凈利潤來看，據國家金融監管總局8月9日發布的數據，外資銀行上半年共實現149億凈利潤，約占銀行業整體1.2%，相較去年同期的116億有所提升。

　　整體規模利潤占比不大，是否意味著外資銀行在華發展與預期仍有一定差距？

　　上海金融與發展實驗室主任曾剛向21世紀經濟報道記者表示，外資銀行份額相對較低，原因在于中資銀行規模的迅速擴張。過去二十年，得益于房地產城投的拉動模式，中資銀行規模實現了數十倍的增長；而外資銀行的對公業務多在跨境制造業，與地產模式相對不匹配，難以達到中資銀行增速。但自外資銀行法人化以來，機構數量的不斷增加，對中國市場的介入深度的不斷增強，這一成績也有目共睹。

　　另一方面，經過十余年的發展，外資銀行中也逐步分化出了多個梯隊。

　　按照2023年末資產規模來看，匯豐銀行（中國）以6165.83億元的規模位于外資行第一；次席為規模達3219.97億元的渣打銀行（中國）。然而，第3至11名差距不大，均處于1000至2000億的區間，由高至低依次為東亞銀行（中國）、花旗銀行（中國）、星展銀行（中國）、三菱日聯銀行（中國）、南洋商業銀行（中國）、富邦華一銀行、三井住友銀行（中國）、瑞穗銀行（中國）、華商銀行。

　　從規模變化來看，2023年，匯豐中國、渣打中國實現了資產規模正增長，但東亞中國、花旗中國、三家日資銀行均有不同程度的縮表。其中兩家銀行變化幅度較明顯：渣打中國規模同比上升18.2%，該行年報解釋稱主要是由于金融投資余額、拆放同業余額以及發放貸款和墊款余額上升所致。恒生銀行（中國）規模在去年降至1000億以下，同比降幅達21.5%。該行年報顯示，各項貸款降低約186億元，其中對房地產行業、金融行業的信貸投放大幅下降。

　　一位外資銀行人士向記者表示，過去一年，該行在信貸投放上變得更為謹慎，這對貸款規模產生了影響。去年該行通過降低貸款中房地產行業的比重，來優化資產負債表結構。

　　同時，外資銀行的盈利狀況也出現了分化。2023年，渣打中國實現了34.3%的凈利潤增幅，但東亞中國的凈利潤減幅高達86.72%。

　　此外，二季度末外資銀行凈息差為1.46%，低于銀行業1.54%的平均水平，但同比收窄幅度較大型銀行、股份行略少。

　　“息差收窄給銀行業帶來比較大的壓力，星展中國也同樣出現了這一情況。不過，對比其他外資行、中資銀行，星展中國的息差收窄的幅度相對較小。” 星展中國行長鄭思禎在星展銀行2024粵港澳大灣區論壇上向21世紀經濟報道等媒體表示。

　　一家日資銀行人士也向21世紀經濟報道記者表示，由于該行的企業客戶有部分外幣收匯，因此該行吸收了部分美元存款。隨著當時美金浮動利率上升，但對客利率不變，銀行會因此獲取一定收益。

　　零售難以建立優勢

　　與大型銀行、股份制銀行相比，多數外資銀行更聚焦對公業務，一方面服務中國內地企業出海至所在國（地區），另一方面服務所在國（地區）企業落地中國內地。

　　21世紀經濟報道記者據Wind數據統計，截至發稿， 41家外資銀行中有33家披露了貸款業務結構。記者計算發現，33家銀行對公貸款規模加總占總貸款規模比重約78.6%，其中13家個人貸款規模為零。

　　整體來看，行業頭部的外資行擁有一定規模的個人銀行業務。究其原因，外資銀行多聚焦于高凈值人群，達到一定的體量才足以支撐其高端財富管理業務。另一方面，外資行的開戶門檻較高，以匯豐中國卓越理財為例，若日均余額不足50萬元，則會收取賬戶服務費。

　　同時，近期也有外資銀行停止了其個人銀行業務。6月11日，花旗與匯豐分別宣布，花旗向匯豐出售中國內地的個人財富管理業務完成交割。花旗銀行（中國）行長陸烜表示，未來該行會更加專注于企業和機構客戶業務。

　　與保留了部分個人業務的頭部外資行相比，腰部、尾部的外資行通常聚焦于企業客戶在中國內地和所在國（地區）的雙向遷移，這一模式在日資銀行中最具代表性。瑞穗銀行（中國）年報顯示，該行以投資落戶中國各地的日資企業、跨國企業和中資本土企業為對象開展業務。

　　有業內人士認為，若銀行對單一業務的依賴度較高，雖然能夠在短期內帶來較為穩定的收益，但也存在一定的風險和局限性。

　　不過，曾剛認為，外資銀行不一定需要為了追求規模而改變經營策略。外資銀行在跨境結算、貿易融資方面已經與客戶建立了長期關系，可以在這一方面繼續延伸。在零售業務方面，外資行缺少線下網點，其數字化進程也未跟上中資銀行，因此優勢并不明顯。

　　此外他表示，外資銀行在不良率、凈息差上維持著不錯的水平，這一穩健的風格也值得中資銀行業學習。

　　加速增持中資銀行

　　隨著銀行業開放的逐步推進，外資銀行正加速以資本方式入局中國內地。

　　今年年初，星展銀行增持深圳農商銀行成為后者第一大股東，持股比例由13%升至16.69%；法國巴黎銀行作為第一大股東再次增持南京銀行7986.85萬股，增持完成后，法國巴黎銀行持股占比由16.37%，提高到17.04%。

　　中國人民大學深圳研究院常務副院長宋科向21世紀經濟報道記者表示，這表明了外資銀行對中國市場的信心和長期承諾。通過增持股份，外資銀行可以獲得更大的市場份額。通過本地化合作，更好地理解和適應中國市場的特殊需求和動態，提升其市場競爭力和適應能力。

　　值得注意的是，外資銀行增持中資銀行會對后者的流動性創造、風險承擔方面產生相應影響。

　　宋科表示，外資增持中資銀行有助于后者短期內充實資本金，長期也帶來更多國際資本，從而增強資金實力和全球資本運作經驗。研究表明，外資持股通過向中資銀行委派董事或高管可降低中資銀行風險承擔，并表現出更低的總體違約風險、資本短缺風險、資產風險等。

　　值得注意的是，外資銀行資本充足率達19.47%，已經連續多時處于同業中最高水平。

　　究其原因，他表示，根據相關管理條例，外資銀行在中國市場的業務仍受到一定的限制，例如不能發行金融債券、僅能買賣政府債券、金融債券和股票以外的其他外幣有價證券等限制。此類限制導致外資銀行資金周轉較慢，閑置資金較多。

　　其次，外資銀行在中國市場的風險控制體系主要復制母行模式。在法人化轉制初期，由于對中小企業客戶的拓展緩慢。短期資本消耗性資產（如票據貼現和非銀行同業業務）雖能平衡資本利用率，但由于風控體系嚴謹，不會單獨加大杠桿。外資銀行的資產端業務尚未充分發展起來。

　　因此，如何平衡資金利用效率以及資產充足率，仍會是外資銀行要面對的問題。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：曹睿潼