來源：機構投資家  鄭新

　　導語：人事持續更迭，年內已有9位董監高管辭職

　　近期，關于貴陽銀行的負面消息的確有點多，而隨著日前披露的第三季度報告浮出水面，糟糕的業績更是讓投資者為貴陽銀行感到擔憂。

　　這種擔憂體現在二級市場尤為明顯，在10月28日披露完第三季度業績報告后，貴陽銀行的股價一直處于震蕩下行之勢。

　　為解答大眾對貴陽銀行業績的諸多疑惑，11月2日下午，貴陽銀行在公司總部大樓以網絡互動形式，面向全體投資者，召開了2023年第三季度業績說明會。公司董事長、行長、副行長、首席財務官、獨立董事及相關部門負責人均參加了會議交流。

　　針對投資者拋出的諸多問題，相關人士進行了一一解答，信息量頗多。

　　1．業績無改觀，三季度壓力持續加大

　　三季報顯示，2023年前三季度，貴陽銀行實現營業收入114.43億元，同比減少5.18%；歸屬于母公司股東的凈利潤為42.6億元，同比減少2.93%。

　　其中第三季度業績表現不佳，營業收入和凈利潤同比分別下降9.18%、4.22%，這是繼二季度凈利潤下降6.26%之后的再次下滑。

　　將時間拉長，近三年來貴陽銀行主營和利潤已連續下降，貴陽銀行在此次業績說明會上給出的解釋歸結于三方面：

　　一方面，監管層面持續強化金融支持實體經濟恢復發展，不斷引導銀行業壓降客戶綜合融資成本，加上 LPR 持續下降、房貸利率政策的下調及信貸資產供求關系影響帶來的資產端定價下行等綜合因素，使得貴陽銀行的資產收益依然呈下行趨勢，對利潤端產生極大影響。

　　數據顯示，貴陽銀行的總資產收益率已從2019年的1.13%降至2022年末的1%。而今年以來，雖然該數值在上升回暖，但增速仍在負值區間徘徊，比如，前三季度，其總資產收益率為0.66%，同比下滑0.06個百分點。

　　另一方面，在持續減費讓利背景下，貴陽銀行凈息差進一步承壓收窄，疊加理財業務收入下降，以至基礎盈利能力下降。

　　這一點，我們能夠從三季報中窺見一二。2023年前三季度，貴陽銀行實現利息凈收入102.75億元，同比減少3.72%；手續費及傭金凈收入為2.37億元，同比減少約41.5%。

　　在兩項指標雙雙下降作用影響下，貴陽銀行今年前三季度的凈息差較2022年同期的2.36%下降0.22個百分點至2.14%；凈利差為2.00%，較2022年同期的2.22%同樣下降了0.22個百分點。

　　此外，非息收入的改善不及預期，加上受區域經濟發展壓力、超預期因素對實體經濟的沖擊等不利影響，貴陽銀行資產質量管控壓力較大，撥備計提、風險處置等信貸成本對利潤的侵蝕上升，整體盈利能力有所弱化。

　　從這點來看，不難發現資產質量問題也無形給貴陽銀行盈利能力帶來了一定壓力。三季報顯示，截至2023年9月末，貴陽銀行資產總額6706.5億元，較年初增長3.82%。貸款總額3185.22億元，較年初增長11.65%；存款總額3938.63億元，較年初增長2.67%。

　　然而，存貸款業務的增長也帶動了貴陽銀行不良貸款率的上升，截至2023年9月末，該指標數值較年初上升0.17個百分點，較二季度末增長0.15個百分點至1.62%。

　　對于不良率抬升，貴陽銀行稱主要原因系個別區域性房地產業客戶風險暴露，不良貸款率階段性上升。四季度該行將進一步加強風險前瞻性管控，加大對存量不良的清收處置力度，壓實風險管理責任，保持資產質量總體穩定。

　　值得一提的是，前三季度貴陽銀行的撥備覆蓋和資本充足方面均保持較好水平，其撥備覆蓋率達264.84%，較年初上升3.98個百分點；撥貸比達4.29%，較年初上升0.50個百分點。其資本充足率、一級資本充足率及核心一級資本充足率分別為14.43%、12.32%、11.29%，較今年年初分別提升0.27、0.30、0.34個百分點，均符合監管要求。

　　多家股東股權遭質押或凍結

　　進一步剖析三季度報，我們還發現貴陽銀行發生的股東股權質押情況較為嚴重。三季報數據顯示，截至9月末，貴陽銀行約有超5.57億股股份存在質押情況，占已發行普通股股份總數的15.24%；約有超0.82億股股份涉及司法凍結情形，占已發行普通股股份總數的2.25%。

　　這其中，前十大股東中已有四家股東股權被質押，一家股東股權被凍結。具體來看，第一大股東貴陽市國有資產投資管理公司約有2.33億股權被質押，占持股比例49.68%；貴陽工投、貴州神奇及貴陽投資控股分別有0.41億、1.0億、0.46億股權被質押，分別占各自總持股比例的26.62%、100%和49.46%，而遵義市國資管理公司則有超90%的股權被凍結。

　　根據銀保監會在2021年制定的《銀行保險機構大股東行為監管辦法（試行）》規定，股權質押比例超過50%的大股東，不得行使在股東大會、董事會的表決權。這也意味著以上提及的前十大股東中將近一半股權質押比例的貴陽國投、貴陽投資控股兩大公司，在貴陽銀行內部管理上的話語權將大打折扣，長久以往，也會導致貴陽銀行出現股權分散的風險。

　　當然，在業界，商業銀行股東股權質押的并不在少數，但根據各銀行最新的股權質押數據來看，貴陽銀行的股權質押比例在上市銀行中排名第5，已超過大多數銀行。

　　大規模范圍的股東股權質押，弊端也是顯而易見的，從銀行本身的經營來講，一方面股東進行股權質押主要是通過質押股權獲得資金，會向投資者傳遞出股東公司資金短缺的信號，對銀行的股價會造成一定影響；另一方面，股權質押比例長期較高，也可能會產生質押股權沒法收回的風險，如果股價處在下跌之時，投資者投資回報將會受到重大影響，從而不利于銀行的穩健經營。

　　人事持續更迭，年內已有9位董監高管辭職

　　就在11月2日舉行三季度業績說明會的同時，貴陽銀行還發布了一則通告，宣布董事會收到股東貴陽市國有資產投資管理公司委派的董事羅藝先生提交的辭職報告，因工作調動原因，辭去該行董事、董事會風險管理委員會委員職務，辭職后不再擔任該司任何職務。

　　值得注意的是，此次高管離任更是將今年以來貴陽銀行人員離職潮推至高峰，據《機構投資家》統計，2023年開年以來，貴陽銀行已有9位董事會和監事會高管人員辭職。

　　公開資料顯示，今年4月，貴陽銀行就有四名獨立董事戴國強先生、朱慈蘊女士、楊雄先生和劉運宏先生因連任即將滿6年而集體申請辭職。今年7月和9月，貴陽銀行董秘董靜和副行長梁宗敏先后因到齡退休辭職。此外，該行監事陳立明、朱山因連任公司外部監事滿6年，也一并申請辭職。

　　雖然根據相關公告，這些人事變動貴陽銀行給出的解釋都合情合理，但在今年整體金融經濟承壓下行的敏感時間點內卻連續出現高管離職潮，不免讓市場對這些波動可能對貴陽銀行的管理和戰略執行產生一定的不確定性而感到擔憂。

　　接下來，隨著高管人事職位的空缺，又會由誰進行補位，新的領導班子又該如何提振目前下行的業績，一切還有待我們持續觀望。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：李琳琳