原標題：青島農商行股價跌成狗，劉仲生、劉宗波攜手連任十年干到老

　　來源：時代周報

　　文|記者余坤

　　“百億利潤、千億市值、萬億規模”，這是2019年青島農商銀行（002958.SZ）董事長劉仲生在深交所敲鐘后提到的遠景目標，兩年過去后，青島農商銀行離這個目標還有多遠？

　　截至2021年一季度末，青島農商銀行資產總額（合并口徑，下同）4232.92億元，較2020年末增長4.05%。2020年，該行實現歸母凈利潤29.59億元。截至7月30日收盤，該行總市值為216億元，股價在歷史最低點附近徘徊。如此看來，劉仲生治下的青島農商銀行離目標還有相當長的路要走，現在連半山腰都還沒抵達。

　　近段時間以來，青島農商銀行的股價持續下跌，許多中小散戶損失慘重，苦不堪言。6月11日，該行因股價連續20個交易日收盤價低于每股凈資產，達到觸發穩定股價措施的啟動條件，該行持股5%以上的股東及主要高管、董事將出手增持股票，但7月30日，該行以3.89元的股價接近歷史最低點。

　　6月24日，聯合資信發布的《青島農商銀行2021年跟蹤評級報告》稱，該行房地產及建筑業貸款占比較高，貸款面臨一定行業集中風險。年報顯示，截至2020年末，該行在房地產業及建筑業的貸款達到587.17億元，幾乎占該行對公貸款總額的四成。

　　此外，2020年，青島農商銀行控股的8家村鎮銀行有4家虧損，另有2家凈利潤出現下滑。

　　值得注意的是，今年5月底，隨著青島農商銀行第四屆董事會第一次會議和第四屆監事會第一次會議的落幕，已連任十年的劉仲生董事長、劉宗波行長、柳興剛監事長攜手走進他們的第四個任期，并有望在此任上迎來退休。

　　《創業圈》記者向該行發送采訪函，截至發稿未獲回復。

　　去年核銷不良貸款27億，房地產貸款占比嚴重超標

　　截至2020年末，青島農商銀行資產總額達到4068.11億元，同比增長19.07%，在同期所有A股上市農商行中增速排名第一，2020年實現營業收入和歸母凈利潤分別為95.72億元、29.59億元，同比增長9.65%、4.77%。

　　雖然青島農商銀行在業績上依舊保持著穩定增長的態勢，但能看出來有些后勁不足，疲態已現。年報顯示，2017年-2019年，該行實現營業收入60.79億元、74.62億元和87.29億元，分別增長22.75%、16.98%；實現歸母凈利潤21.36億元、24.19億元和28.25億元，分別增長13.23%、16.78%。這意味著，2020年，該行不僅營收增速連年下滑，歸母凈利潤增速較前幾年相比也已腰斬。

　　對此，上述評級報告指出，2020年該行減值損失計提力度較大，凈利潤增速放緩，盈利能力面臨一定壓力。去年該行共計提信用資產減值損失35.31億元，同比增長30.9%，其中發放貸款和墊款信用減值損失32.04億元，同比增長23.43%。

　　今年一季度，青島農商銀行營業收入26.6億元，同比下降6.08%，實現歸母凈利潤9.13億元，同比增加6.96%。從利潤表中不難看出，在營收下滑的情況下，該行計提的信用減值損失減少了2.31億元，才使得盈利有所上升。

　　在青島農商銀行不斷擴大貸款規模的同時，其不良貸款率連年下降，截至2020年末，該行不良貸款率為1.44%，同比下降0.02%，低于商業銀行平均水平。不過，該行2020年共核銷不良貸款27.44億元，同比增長205.4%，增長幅度驚人。且值得注意的是，截至2021年一季度末，該行的不良貸款率升至1.62%，該行想要保持今年不良率繼續壓降，核銷金額恐怕也不容小覷。

　　由于以上種種因素疊加，青島農商銀行的撥備覆蓋率逐漸下降。2019年末、2020年末和2021年一季度末，該行撥備覆蓋率分別為310.23%、278.73%和252.70%。

　　《創業圈》記者注意到，房地產貸款是青島農商銀行貸款中的占比最高的部分，也是該行做大貸款規模的主要手段。截至2020年末，該行房地產業貸款金額達到347.86億元，同比增長28.89%，若加上個人住房貸款的284.63億元，房地產在該行貸款總額中的占比已經高達29.03%，遠超過監管限制。

　　去年12月31日，中國人民銀行、銀保監會發布《關于建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知》，其中規定大中城市和城區農合機構房地產貸款占比上限為22.5%。

　　青島農商銀行如此高額的房地產貸款，勢必會對其資產質量造成一定影響。年報顯示，青島農商銀行房地產業不良貸款率達到2.34%，不良貸款金額占該行對公不良貸款總額的32.44%。此外，該行十大單一借款人中房地產業和建筑業占據半壁江山，貸款總額達到77.42億元。

　　上述評級報告指出，青島農商銀行整體貸款行業集中度較高，面臨一定的業務集中風險及政策風險，房地產貸款占比超過監管要求，未來將面臨一定的壓降壓力及業務結構調整壓力。

　　值得注意的是，2020年，青島農商銀行控股的8家村鎮銀行有4家虧損，包括平陰藍海村鎮銀行、弋陽藍海村鎮銀行、日照藍海村鎮銀行、濟寧藍海村鎮銀行2020年均出現虧損，控股的另外2家村鎮銀行的凈利潤出現下滑，只有2家村鎮銀行凈利潤有增長。

　　股價跌跌不休，董事長、行長、監事長連任十年干到退休

　　青島農商銀行成立于2012年，是經銀監會批準，由原青島華豐、城陽、黃島、即墨農村合作銀行和膠州、膠南、平度、萊西農村信用聯社及青島市農村信用合作社聯合社基礎上，以新設合并方式發起設立的股份制商業銀行，也是山東省第一家地市級農商銀行。

　　2011年，時任山東省聯社濟寧辦事處黨委書記、主任的劉仲生，奔赴青島農村信用聯社，出任黨委書記、理事長，與時任青島農信社黨委副書記、主任劉宗波搭班，共同推進改制。改制成功后，二人也分別擔任青島農商銀行首任董事長、行長，直到今天。

　　在任期間，青島農商銀行規模迅速壯大，與同地區城商行青島銀行相比也僅稍遜一籌。2019年，繼青島銀行登陸A股市場后，該行也緊隨其后，于當年3月26日在深交所掛牌。敲鐘當日，劉仲生對外提到該行將努力實現“百億利潤、千億市值、萬億規模”的遠景目標。

　　上市之初，青島農商銀行一度被資本市場看好，其股價最高飆升至10.52元。但近段時間以來，該行股票開始跌跌不休，截至7月30日收盤，股價已跌至3.89元，低于該行的發行價，接近歷史最低點，繼去年股價下跌20%后，今年以來累計跌幅達21%。

　　6月11日，青島農商銀行發布公告，自2021年4月27日起至2021年5月27日，該行股票已連續20個交易日收盤價低于每股凈資產4.83元，達到觸發穩定股價措施的啟動條件，該行將采取持股5%以上股東及時任董事（不含獨立董事）、高級管理人員增持本行股票的方式履行穩定股價義務，該計劃的實施期限為自11日起40個交易日內。

　　截至目前，劉仲生和劉宗波分別增持9萬股、6.99萬股，按交易當日均價來算市值約為36.54萬元、30.20萬元，其余高管則普遍增持5萬股左右。這樣的增持數量，與青島農商銀行約220億元的市值相比只是杯水車薪。

　　值得一提的是，2020年，劉仲生的薪酬總額達到169.43萬元，雖然較2019年薪酬稍有降低，但在全部9家A股上市農商行董事長年薪中仍排在首位，行長劉宗波150.04萬元的年薪也處在較高水平。同為A股上市農商行的重慶農商銀行，2020年董事長、行長薪酬不過44.58萬元，而其無論是資產規模還是營收利潤都遠超青島農商銀行。

　　此外，劉仲生和劉宗波分別持股59萬股、56.99萬股，今年分紅還各自獲得近9萬元。

　　5月28日，在青島農商銀行召開的第四屆董事會第一次會議上，劉仲生和劉宗波再次獲得連任，今年也是兩人搭班的第十年，如此共進共退，也算是業內的一段佳話，只是不知道，劉仲生是否能在卸任之前實現當年的野心。

　　劉仲生、劉宗波之所以能連選連任，連任十年至今，或許與該行股權分散有關。公開資料顯示，青島農商銀行沒有單一股東持股超過10%，青島國信發展集團、青島城建投資集團均各自持股為9%，目前無實際控制人。

　　公開資料顯示，劉仲生出生于1965年，劉宗波出生于1963年，柳興剛則出生于1964年。劉宗波、柳興剛將在第四個任期迎來退休之年，而劉仲生董事長或許還能抓住第五個任期的尾巴。

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責任編輯：張玫