原標(biāo)題：民生銀行股價創(chuàng)6年新低 重要股東“堅持”清倉

　　來源：投資快報

　　記者 蕭峰

　　最近一段時間以來，業(yè)績出現(xiàn)大幅下滑、股價連創(chuàng)新低的民生銀行備受市場關(guān)注。該行2020年全年凈利潤降幅在A股上市股份行中排在首位，達36.25%；到了今年一季度，該行業(yè)績繼續(xù)下滑，是上市股份行中唯一一家營收、凈利潤雙雙負(fù)增長的銀行。對此，上交所向民生銀行特地發(fā)出監(jiān)管問詢函，要求其對行內(nèi)信貸資產(chǎn)、金融投資資產(chǎn)以及經(jīng)營業(yè)績的具體指標(biāo)變化進行說明。

　　股價創(chuàng)6年新低 市凈率位列上市股份行倒數(shù)第二

　　近日，民生銀行對上述問題一一回復(fù)，稱凈利潤逐季下降主要是由于行內(nèi)加大了資產(chǎn)減值損失計提和不良資產(chǎn)處置力度。

　　不過，《投資快報》記者關(guān)注到，民生銀行近日發(fā)布公告稱，華夏人壽保險股份有限公司（下稱“華夏人壽”）與東方集團股份有限公司（下稱“東方股份”）、東方集團有限公司（下稱“東方有限”）解除一致行動關(guān)系，華夏人壽擬在未來12個月內(nèi)減持其持有的民生銀行股份。

　　一系列利空消息影響下，民生銀行近期股價陰跌不止，最低觸及4.58元/股，已創(chuàng)2014年12月以來新低。截至5月10日收盤，該行收報4.61元/股，日內(nèi)下跌1.50%，PB僅為0.43倍，位列上市股份行倒數(shù)第二。

　　業(yè)績大幅向下波動 引發(fā)監(jiān)管問詢

　　民生銀行此輪股價的大幅下跌始于去年年報的發(fā)布。數(shù)據(jù)顯示，2020年民生銀行集團營業(yè)收入達1849.51億元，同比增長2.50%；歸屬于母公司股東的凈利潤僅為343.09億元，同比下降36.25%。

　　凈利潤超30%的降幅在銀行業(yè)中較為罕見，在年報發(fā)布的第二天，該行股價出現(xiàn)斷崖式下跌。對此，民生銀行解釋稱，利潤下滑主要原因是該行加快了問題資產(chǎn)處置節(jié)奏，加大撥備計提力度，其中貸款撥備計提同比增長26.52%，貸款撥備消耗同比增長31.77%。

　　截至去年末，民生銀行不良貸款總額為700.49億元，比上年末增加156.15億元，增幅28.69%；不良貸款率1.82%，較上年末上升0.26個百分點。撥備覆蓋率為139.38%，較上年末下降16.12個百分點；貸款撥備率為2.53%，較上年末上升0.1個百分點。

　　對于該行業(yè)績指標(biāo)的明顯變化，上交所也有關(guān)注，并向民生銀行發(fā)出監(jiān)管工作函。日前，民生銀行對函中提到的問題進行了回復(fù)。

　　其中，在不良貸款率明顯上升方面，民生銀行表示主要有兩個方面原因，一是堅決落實監(jiān)管規(guī)定，從嚴(yán)執(zhí)行分類標(biāo)準(zhǔn)；二是疫情對部分行業(yè)和業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量影響較大。

　　據(jù)悉，2020年民生銀行在逾期90天以上貸款降級為不良貸款的基礎(chǔ)上，進一步對逾期60天以上但不足90天貸款原則上降級為不良貸款，并對部分暫未到期或逾期天數(shù)不足60天、因受疫情影響暴露一定風(fēng)險特征的貸款，也嚴(yán)格按照貸款五級分類核心定義及時降級為不良貸款。

　　另外，疫情影響下，對公不良貸款明顯增長也是該行不良率上升的主因。數(shù)據(jù)顯示，2020年民生銀行對公不良貸款增長主要集中在受疫情影響較大的交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)，采礦業(yè)，三個行業(yè)不良貸款合計增加106.06億元，占全部對公不良貸款增量的103%。

　　業(yè)績“暴雷”：去年四季度歸母凈利虧30億

　　今年一季度營收凈利，股份行唯一同比雙跌

　　零售不良貸款則主要集中在信用卡業(yè)務(wù)。疫情期間，該行信用卡業(yè)務(wù)不良增長明顯，截至2020年末，信用卡不良貸款余額為151.8 億元，較年初增加41.23億元。

　　在營收和凈利潤表現(xiàn)方面，民生銀行2020年單季度營業(yè)收入分別為493億元、488億元、452億元、416億元，歸母凈利潤分別為167億元、118億元、89億元、-30億元，呈逐季下滑態(tài)勢。

　　民生銀行將這一情況歸因于四方面，一是堅決貫徹監(jiān)管政策要求，強化業(yè)務(wù)合規(guī)管理；二是疫情期間“寬貨幣”政策產(chǎn)生的“資金紅利”未能持續(xù)；三是積極響應(yīng)國家號召，降費讓利支持實體經(jīng)濟；四是夯實資產(chǎn)質(zhì)量，加大不良資產(chǎn)處置力度。

　　民生銀行稱，2020年銀行業(yè)順應(yīng)外部環(huán)境變化，普遍采取前瞻性措施，加大資產(chǎn)減值損失計提和不良資產(chǎn)處置力度，對利潤產(chǎn)生一定的沖擊，特別是股份制銀行的凈利潤增幅比2019年有較大下降。該行在營業(yè)收入逐季下降、業(yè)務(wù)及管理費列支及資產(chǎn)減值損失計提進度等因素疊加的影響下，歸屬于該行股東的凈利潤呈現(xiàn)逐季下降趨勢。

　　其中，對于第四季度的大幅虧損，民生銀行表示，這主要是由于資產(chǎn)減值損失計提進度的影響，再疊加非標(biāo)準(zhǔn)化投資等非核心業(yè)務(wù)收入項目逐季下降、受市場波動影響的債券價差和基金投資收益下降等因素影響。

　　民生銀行還稱，2021年將繼續(xù)深入推進經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變，促進業(yè)務(wù)經(jīng)營回歸本源，努力培育客戶基礎(chǔ)，大力發(fā)展基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成效將逐步顯現(xiàn)。但從其一季度業(yè)績表現(xiàn)來看，未見好轉(zhuǎn)。

　　民生銀行2021年一季度實現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤147.47億元，同比減少19.03億元，降幅達11.43%；實現(xiàn)營業(yè)收入430.72億元，同比減少62.61億元，降幅為12.69%，是A股上市股份行中唯一一家營收、凈利潤同時大降的銀行。

　　華夏人壽擬清倉持股

　　5月5日，民生銀行發(fā)布三份簡式權(quán)益變動報告書，內(nèi)容顯示，經(jīng)友好協(xié)商，華夏人壽與東方股份、東方有限解除一致行動關(guān)系并簽署《一致行動協(xié)議解除協(xié)議》，本次權(quán)益變動后，華夏人壽與東方股份、東方有限不再有任何一致行動安排。同時，華夏人壽將在未來12個月內(nèi)在合法合規(guī)且不違背相關(guān)規(guī)則和承諾的前提下，選擇合適的時機減持不超過民生銀行總股本4.91%的股份。

　　據(jù)了解，在解除一致行動關(guān)系前，華夏人壽持有民生銀行A股約17.34億股，H股約4.15億股，合計約21.49億股，占民生銀行全部已發(fā)行股份總數(shù)的4.91%；而東方股份持股比例為2.92%，東方有限持股比例為0.08%，三者合計持股7.91%，相當(dāng)于民生銀行第三大股東。

　　而在解除一致行動關(guān)系后，華夏人壽擬清倉民生銀行。有分析稱，華夏人壽的減持可能與其被接管有關(guān)。2020年7月，華夏人壽被銀保監(jiān)會接管，根據(jù)接管公告，“從接管之日起，被接管機構(gòu)股東大會、董事會、監(jiān)事會停止履行職責(zé)，相關(guān)職能全部由接管組承擔(dān)。接管組行使被接管機構(gòu)經(jīng)營管理權(quán)。”當(dāng)時民生銀行曾公告稱，華夏人壽被接管對公司正常經(jīng)營沒有重大不利影響。

　　如今，隨著華夏人壽的減持，“東方系”在民生銀行中的管理權(quán)也將減弱。有市場觀點認(rèn)為，隨著結(jié)盟宣告結(jié)束，歷來是市場焦點的民生銀行董事會，原有的格局或產(chǎn)生微妙變化，例如東方集團方面在民生銀行中的話語權(quán)或許將受到一定影響。更多的二級市場投資者表示了擔(dān)憂與焦慮，“100億的盤子等著出貨，誰會來接盤？”

　　最新數(shù)據(jù)顯示，截至5月10日收盤，該行收報4.61元/股，日內(nèi)下跌1.50%，PB僅為0.43倍，位列上市股份行倒數(shù)第二，略高于華夏銀行的0.428倍；昨日盤中該行股價最低觸及4.58元/股，創(chuàng)六年以來新低。

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責(zé)任編輯：潘翹楚