為補充資本，中信銀行計劃向原A股股東配售400億元股份，然而，上交所要求銀行針對資本補充、房地產不良貸款等情況作進一步說明

近日，中信銀行（601998.SH）針對上交所對銀行出具的審核問詢函作出回復，回復顯示，銀行在完成股份配售后，其資本充足指標將提升0.63個百分點。不過，本次配股完成后，中信銀行核心一級資本充足率仍低于同業水平，其資本仍有待補充。

此外，中信銀行仍需對房地產貸款余額、房地產不良貸款率較高等情況作出說明。數據顯示，中信銀行2022年房地產業不良貸款率高達3.08%，且報告期末已發生風險的房地產客戶為22家。值得注意的是，中信銀行去年與10家房企簽訂戰略合作協議，對此，分析人士認為，與優質房企合作，對銀行來說或可更好地規避風險。

配股后資本仍有待補充

2023年3月24日，中信銀行收到上交所出具的《關于中信銀行股份有限公司向原A股股東配售股份申請文件的審核問詢函》；4月22日，中信銀行針對該問詢函作出回復，主要包括高管任職、此次融資規模的必要性及合理性、不良貸款風險和房地產貸款等問題。

此前，在3月3日，中信銀行遞交了向原A股股東配售股份的配股說明書；3月6日，上交所正式受理該配股事宜。配股說明書顯示，中信銀行本次配股募集資金不超過人民幣400億元，所募集資金在扣除發行費后將全部用于補充銀行核心一級資本，以提高銀行資本充足率。

數據顯示，截至2020年末、2021年末和2022年末，中信銀行核心一級資本充足率分別為8.74%、8.85%和8.74%，一級資本充足率分別為10.18%、10.88%和10.63%，資本充足率分別為13.01%、13.53%和13.18%，可見，中信銀行資本充足指標在去年均呈下滑態勢。中誠信國際信用評級有限責任公司對中信銀行的評級報告指出，銀行業務規模的不斷增長使得資本補充面臨持續壓力。

針對上交所的問詢函，中信銀行回復道，截至2022年末，銀行核心一級資本充足率低于同行業可比公司平均值0.56個百分點；一級資本充足率低于同行業可比公司平均值0.39個百分點；資本充足率低于同行業可比公司0.17個百分點，與同行業可比公司相比處于中下水平。中信銀行表示，經過測算后，不考慮發行費用，本次配股完成后銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率及資本充足率均提升0.63個百分點。

*配股完成后資本充足情況變化，截圖自銀行對問詢函的回復

然而，配股完成后，中信銀行資本仍有待提升。按照中信銀行相關測算，配股結束后，銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率將分別提升至9.37%、11.27%、13.81%。而據普華永道發布的《銀行業快訊：2022年中國銀行業回顧與展望》顯示，2022年，股份制商業銀行的一級核心資本充足率仍保持自2020年以來的上升態勢，達到9.75%。中信銀行核心一級資本充足率仍不足平均水平。

某銀行市場部分析師在接受《中國科技投資》記者采訪時表示，銀行核心一級資本補充渠道主要為利潤留存及增資擴股，后者包括IPO、優先股、定增、配股、可轉債等方式。中信銀行在2022年年報中表示，2023年，銀行將通過強化資本管理舉措，實現業務增長、價值回報與資本消耗的平衡發展，以全面提升資本使用效率。

22家房地產客戶出現風險

除資本問題外，在問詢函中，上交所亦要求中信銀行說明房地產貸款余額占貸款總額的比例、房地產不良貸款率與同行業可比公司的比較情況及差異原因。數據顯示，截至2020年末、2021年末和2022年末，中信銀行公司客戶房地產業不良貸款率分別為3.35%、3.63%和3.08%，而同行業可比公司的公司客戶房地產業不良貸款率分別為0.63%、1.33%和2.81%。中信銀行公司客戶房地產業不良貸款率雖逐年下降，但仍高于同行業水平。

整體來看，年報數據顯示，2022年，中信銀行公司貸款合計2.52萬億元，其中房地產業貸款余額為2771.73億元，占比為10.98%。截至報告期末，中信銀行不良貸款總額為652.13億元，不良貸款率為1.27%，此外，銀行不良貸款主要集中在租賃和服務商務服務業、房地產業和建筑業，其中，房地產業不良貸款余額為85.42億元，占銀行不良貸款余額的13.1%。

值得注意的是，中信銀行在對上交所的問詢函的回復中披露，截至2022年末，已發生風險的房地產客戶為22家，銀行與上述客戶開展的業務均為表內業務，合計余額為231.34億元，其中表內貸款余額219.91億元，表內非信貸業務余額為11.43億元。

針對計提減值準備方面，中信銀行則表示，在與上述合計22家風險房地產客戶的業務合作中，除一例客戶目前尚有少量缺口外，其余客戶減值計提金額均能覆蓋客戶整體缺口。截至202年12月31日，該客戶貸款余額為9.5億元，項目凈現金流以及抵質押物缺口為2.04億元，中信銀行計提了2億元減值準備，2023年2月末，中信銀行計提貸款減值準備增加至2.38億元，減值準備對缺口覆蓋率為116.67%。

在2022年業績發布會上，中信銀行董事長曾表示，“中信銀行的歷史包袱已經出清，從此可以輕裝上陣?！庇浾咦⒁獾?，去年，中信銀行分別與中海企業發展集團有限公司、招商蛇口（001979.SZ）、綠城房地產集團有限公司、建發房地產集團有限公司、華僑城A（000069.SZ）、大悅城（000031.SZ）、龍湖集團（00960.HK）、濱江集團（002244.SZ）、碧桂園集團（02007.HK）、美的置業集團有限公司等10家房地產企業簽訂“總對總”戰略合作協議。

針對銀行與多家房企簽訂戰略合作協議的問題，中國房地產數據研究院院長陳晟向《中國科技投資》記者分析道，中信銀行此前對歷史包袱進行相關處置，再與優質頭部房企達成戰略合作協議，符合國家戰略導向的布局，既避免了存量的風險，又抓住增量發展的機會，亦符合房地產金融穩定的需求。陳晟認為，“從某種角度看，優質房地產企業在目前的市場情況下反而能夠降低風險；從防范風險的角度來說，這對于銀行來說亦是一種很好的規避風險的模式”。

那么，銀行如何防范相關風險？北京盈科（上海）律師事務所律師趙然告訴《中國科技投資》記者，分為三個方面：一是防止房地產企業挪用資金，以免出現“十個鍋5個蓋子”的現象；二是做好抵押物登記工作，根據《民法典》的相關規定，不動產的抵押需進行登記；三是按照《民法典》中合同編的相關法律規定，在合同中約定相應的資金監管及債務償還條款。

針對中信銀行資本補充及房地產業不良資產相關問題，記者致函該行，截至發稿，未獲回復。

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