來(lái)源：國(guó)際金融報(bào)

　　備受關(guān)注的個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品姍姍來(lái)遲。

　　2月10日，中國(guó)理財(cái)網(wǎng)發(fā)布首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單，工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)和中郵理財(cái)?shù)?只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品正式發(fā)售，在北京、上海、廣州、西安、成都等36個(gè)先行城市或地區(qū)可以先行購(gòu)買。多數(shù)為中低風(fēng)險(xiǎn)類產(chǎn)品，且延續(xù)了前期試點(diǎn)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的長(zhǎng)期、穩(wěn)健、普惠屬性。最短持有期不同，少則360天，長(zhǎng)則1080天。投資者該如何選擇呢？

　　比較基準(zhǔn)在3.65%-5.75%

　　首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品全部為公募類凈值型開(kāi)放式產(chǎn)品，其中新發(fā)產(chǎn)品5只、存續(xù)產(chǎn)品2只。除1只產(chǎn)品為混合類產(chǎn)品外，其余6只產(chǎn)品均為固定收益類產(chǎn)品。其中，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)年化收益率最高可達(dá)5.75%。

　　工銀理財(cái)推出的個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量占優(yōu)，共有4款，2月10日起在全國(guó)36個(gè)先行城市（地區(qū)）發(fā)售。工銀理財(cái)方面表示，相比普通理財(cái)產(chǎn)品，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品的定位更明確，監(jiān)管更嚴(yán)、考慮更全面、管理更專業(yè)、更倡導(dǎo)長(zhǎng)期投資，養(yǎng)老金融服務(wù)的特色更加明顯。產(chǎn)品宣傳資料顯示，這4款理財(cái)產(chǎn)品均為最短持有期產(chǎn)品，期限分別為365天、540天、720天、1080天，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（年化）分別為3.70%-4.20%、4.10%-4.60%、4.40%-4.90%、5.25%-5.75%。

　　與其余理財(cái)公司發(fā)行的產(chǎn)品不同，工銀理財(cái)“頤享”系列產(chǎn)品需要客戶完成開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶和個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶，繳存資金后才可以購(gòu)買。在購(gòu)買渠道上，客戶可以通過(guò)工商銀行手機(jī)銀行個(gè)人養(yǎng)老金專區(qū)選購(gòu)，而中郵理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)發(fā)售的個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品均設(shè)有子份額，支持非個(gè)人養(yǎng)老金賬戶購(gòu)買。

　　農(nóng)銀理財(cái)發(fā)布“農(nóng)銀同心靈動(dòng)”360天科技創(chuàng)新人民幣理財(cái)產(chǎn)品，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.05%。值得注意的是，這是一款混合類理財(cái)產(chǎn)品，主要投資貨幣市場(chǎng)工具、債券，根據(jù)市場(chǎng)情況配置權(quán)益、衍生資產(chǎn)等。

　　中郵理財(cái)發(fā)布兩只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品，中郵理財(cái)郵銀財(cái)富添頤·鴻錦最短持有365天1號(hào)（安盈款）人民幣理財(cái)產(chǎn)品、中郵理財(cái)郵銀財(cái)富添頤·鴻錦最短持有1095天1號(hào)（安盈款），最短持有期限分別為365天、1095天，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)分別為3.65%-4.65%、3.85%-4.75%。

　　值得關(guān)注的是，郵儲(chǔ)理財(cái)和農(nóng)銀理財(cái)?shù)?款個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品均針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶購(gòu)買設(shè)置了單獨(dú)份額類別（L份額）。L份額與原理財(cái)份額延續(xù)相同投資策略，統(tǒng)一進(jìn)行投資運(yùn)作管理。

　　中郵理財(cái)表示，產(chǎn)品設(shè)置專屬L份額，支持通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶購(gòu)買，享受手續(xù)費(fèi)和稅收的雙重優(yōu)惠，產(chǎn)品綜合費(fèi)率較非養(yǎng)老金產(chǎn)品降低0.45%，不收取超額業(yè)績(jī)報(bào)酬，讓廣大投資者切實(shí)受益。

　　產(chǎn)品同臺(tái)競(jìng)技如何選擇

　　個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶可投資的金融產(chǎn)品包括銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等，隨著個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品的推出，四款產(chǎn)品將同臺(tái)競(jìng)技。

　　據(jù)中國(guó)理財(cái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至2022年11月28日，工商銀行、建設(shè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、北京銀行等15家商業(yè)銀行以及工銀理財(cái)、中銀理財(cái)、建信理財(cái)、中郵理財(cái)、興銀理財(cái)?shù)?0家理財(cái)公司已通過(guò)個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)信息平臺(tái)系統(tǒng)驗(yàn)收。中國(guó)理財(cái)網(wǎng)顯示，截至2022年末，50只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品中，有13只跌破初始凈值（1元），“破凈”率達(dá)到26%。截至目前，已發(fā)行的51只產(chǎn)品中有7只凈值在“1”之下。

　　而養(yǎng)老基金方面，據(jù)統(tǒng)計(jì)，個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品超130只，除2只產(chǎn)品外，其余自成立以來(lái)均取得正收益，其中有的產(chǎn)品收益率超過(guò)5%，多數(shù)產(chǎn)品的收益率超過(guò)2%。

　　投資者該如何選擇不同產(chǎn)品？資深金融政策監(jiān)管專家周毅欽對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，在選擇個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品時(shí)，總體需要把握三個(gè)原則：

　　第一要清晰了解產(chǎn)品?？傮w來(lái)看，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品可以分為三類：一是保障類，主要是商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品；二是儲(chǔ)蓄類，主要是養(yǎng)老儲(chǔ)蓄等，重在保值；三是投資類，包括理財(cái)產(chǎn)品和公募基金。從目前市場(chǎng)實(shí)踐來(lái)看，現(xiàn)有的理財(cái)產(chǎn)品以穩(wěn)健增值為主；公募基金則包括追求穩(wěn)健增值和積極成長(zhǎng)多種類型。這幾類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)不一樣，而且有些產(chǎn)品是明確不保本，投資者在購(gòu)買前一定要仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說(shuō)明書，和客戶經(jīng)理做好充分溝通。

　　第二是結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。如果是風(fēng)險(xiǎn)偏好比較保守的投資者，即便投資類產(chǎn)品長(zhǎng)期收益比較高，那也不適合，選擇個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的大前提是科學(xué)評(píng)估自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

　　第三是產(chǎn)品配置盡量要多元。從個(gè)人養(yǎng)老的角度來(lái)說(shuō)，如果單純?nèi)客顿Y儲(chǔ)蓄存款，雖然一定保本，但是財(cái)富積累的增值效果并不明顯。對(duì)于三四十歲以內(nèi)的參與者，建議以投資類的產(chǎn)品為主，特別是積極增值的投資產(chǎn)品。這是因?yàn)殡x退休還有二十多年時(shí)間，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)?？梢猿浞掷闷溟L(zhǎng)期投資優(yōu)勢(shì)，通過(guò)跨牛熊周期，獲取長(zhǎng)期合理回報(bào)。而臨近退休的人，可以考慮以穩(wěn)健增值類或者儲(chǔ)蓄類產(chǎn)品為主，保障個(gè)人養(yǎng)老資金的安全。

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責(zé)任編輯：張文