原標題：詳解15家全國性銀行碳減排貸款：加權平均利率3.98%，6家國有行放款占比超七成

　　21世紀經濟報道記者李德尚玉 實習生趙宇心 王栩萌 北京報道 近日各家銀行紛紛在各自官網披露了其去年以來碳減排貸款情況。

　　21世紀經濟報道記者根據各家銀行官網公布碳減排貸款情況梳理，截至目前共15家全國性金融機構公布了自身碳減排貸款情況：包括6家國有大行，3家政策性銀行，6家股份制銀行，仍有6家股份制銀行未進行披露。

　　但各家銀行統計的碳減排貸款數據的時間截點并不一致，部分銀行的統計時間節點為2021年7-12月，部分銀行的統計時間節點為第四季度，另一部分銀行公布了截至2022年1月的貸款數據。

　　碳減排支持工具被視為綠色金融領域強有力的政策工具，備受業內關注。從2021年3月提出“研究”到“推出”，央行的碳減排支持工具歷時8個月。

　　2021年3月，在全國24家主要銀行信貸結構優化調整座談會上，央行首次正式提出設立碳減排支持工具。同年11月8日，央行官宣推出碳減排支持工具，重點支持清潔能源、節能環保和碳減排技術三個碳減排領域，發放對象暫定為全國性金融機構。

　　多名接受21世紀經濟報道采訪的業內人士認為，碳減排支持工具的推出將發揮政策示范效應，引導金融機構將更多信貸資源投向綠色低碳領域，并撬動更多社會資金促進碳減排。只有確保商業可持續、可上量，才可以盡可能做大。

　　未來，碳減排支持工具可以在有條件的基礎上，進一步擴大支持行業范圍，發放對象可以從全國性銀行延伸至地方性銀行，加強第三方認證機構的參與度，以促進更多資本流向綠色低碳領域。

　　股份制銀行碳減排貸款不到一成

　　央行明確表示，獲得碳減排支持工具支持的銀行，需按季度向社會披露碳減排支持工具支持的碳減排領域、項目數量、貸款金額和加權平均利率以及碳減排數據等信息，接受社會公眾監督。

　　同時，央行也將會同相關部門，通過委托第三方專業機構核查等多種方式，核實驗證金融機構信息披露的真實性。這也意味著各家銀行須根據各自項目的投放情況進行季度信息披露。

　　據21世紀經濟報道記者統計，6家國有大行碳減排貸款總和為16643.94億元，占碳減排貸款總額的76.38%，占總額七成以上；3家政策性銀行碳減排貸款總和為323.91億元，占碳減排貸款總額14.87%；6家股份行碳減排貸款總和為190.66億元，占碳減排貸款總額的8.75%。

　　6家國有大行減排貸款占總額七成以上的原因是什么？中國人民大學生態金融研究中心副主任藍虹對21世紀經濟報道表示，碳減排工具支持的三大領域，包括清潔能源、節能環保和碳減排技術大部分都是大型項目，對于技術有一定的風控要求，且大型項目對于貸款和風控都需要一定的經驗 ，國有大銀行在技術上會有一定的優勢，股份制銀行和中小銀行還在學習和逐漸進入中。

　　中國銀行研究院博士后汪惠青對21世紀經濟報道表示，自央行推出碳減排支持工具以來，相關銀行積極運用碳減排支持工具發放貸款，支持清潔能源、節能環保、碳減排技術等重點領域的發展。

　　從目前公布的數據來看，相關銀行在推動碳減排支持工具落地過程中的探索取得了顯著成效，首批資金投向主要集中在風光電項目和抽水蓄能電站項目，符合運用碳減排支持工具助力減排重點領域發展的初衷。

　　此外，碳減排支持工具的加速落地，也表明相關銀行前期在提升審批時效、暢通政企銀信息溝通渠道、優化項目儲備等方面作出的積極探索取得了成效。隨著相關配套政策不斷完善，項目落地經驗持續積累，碳減排支持工具的落地有望加速，支持項目也將呈現多樣化發展趨勢。

　　15家銀行碳減排貸款總額21789億 

　　2021年12月30日，在央行舉行的“小微企業金融服務和綠色金融”新聞發布會上，央行貨幣政策司司長孫國峰曾透露，央行向有關金融機構發放第一批碳減排支持工具資金855億元，支持金融機構已發放符合要求的碳減排貸款1425億元，共2817家企業，帶動減少排碳約2876萬噸。

　　21世紀經濟報道記者通過將以上15家銀行公布的碳減排貸款數據相加后總和為21789.63億元，遠超過央行公布的1425億元。貸款數據有差異的原因是什么？

　　藍虹認為造成數據差異有幾種因素：一是申請和審批發放貸款的偏差，銀行發布的數據是申請數據，央行是已經發放數據。二是偏差的產生還可能因為銀行申報的碳減排項目，央行并沒有全部認可；三是公布的時間差，銀行公布的貸款時間是申報時間，央行是發放時間。銀行將他們做的合格貸款都放上去了，他們披露的是這個時間段他們做的碳減排貸款，但申報審核直到央行的再貸款發放，從時間上是晚于其發放貸款的時間，因為是采取先貸后借的方式。

　　國家金融與發展實驗室副主任、上海金融與發展實驗室主任曾剛向21世紀經濟報道記者分析，最大可能是二者之間統計標準不同。因為央行是精準減排的貨幣政策工具，銀行向央行申請，是需要達到幾個要求的，須有信息披露，第三方核證，技術標準要達到央行的相關要求。

　　這個要求意味著，要滿足這些條件才能向央行申請貸款，應該在央行的統計范圍內，被央行統計為標準，滿足央行的相關標準。那這個標準和銀行所公布的數值，就是央行減排貸款時所用的這個標準很有可能不一致。

　　15家銀行碳減排貸款平均利率3.98%

　　據21世紀經濟報道記者測算，15家全國性銀行的碳減排貸款加權平均利率為3.98% ，低于一般貸款利率水平。

　　曾剛認為，目前該利率水平尚可，現在的LPR（貸款基礎利率）是3.8%多，這個加權平均利率3.98%，比LPR略高，這個定價水平，整體上比較低，其目的是支持企業減排，對于支持企業減排能夠起到積極作用。

　　對于各家銀行碳減排貸款的利率水平，藍虹認為，央行實施碳減排支持工具，精準支持碳減排項目，碳減排支持工具利率為1.75%，這是專門用于支持碳減排的央行專項資金，這是最低的央行資金利率，1.75%的利率目前也用在了扶貧再貸款。

　　但是扶貧再貸款是有限額的。這次碳減排支持工具采取不同的激勵方式，沒有設立資金限額，根據優質減碳項目的情況，上不封頂，力度很大。而且碳減排支持工具覆蓋項目貸款本金的60%，覆蓋率已經非常高了。

　　汪惠青表示，從設計機制來看，碳減排支持工具給予金融機構1.75%的利率，明顯低于其他再貸款利率，這一優惠利率有助于降低銀行的資金成本，引導銀行讓利于碳減排重點領域。

　　從央行公布的數據來看，2021年我國新發放普惠小微企業貸款平均利率為4.93%，比2020年全年水平下降22個基點。目前碳減排支持工具的加權平均利率相較普惠小微企業貸款平均利率更低，這背后反映出的是相關碳減排重點行業企業在融資方面得到了實打實的優惠。

　　在這一政策的引導下，減排工作做得好的企業能夠以較低成本獲得資金支持，進而擁有更大的利潤空間和發展空間，這向整個市場釋放出鼓勵減排的信號，促進行業企業形成節能減排的良性循環。

　　“減排這個方面我們更關注期限問題，因為綠色金融貸款和減排貸款，或者一些其他項目，從投入到到回報的期限可能比較長，這是第一個特征。第二個特征是商業回報可能存在，但是可能不會十分高。”曾剛表示，在發展初期，綠色貸款和碳減排的這類貸款，需要在價格方面相對有一定優惠。所以，央行的精準減排的貨幣政策工具，其實目的就是降低它的融資成本。

　　另一方面，它應該有一個相對時間更長的中長期期限。銀行在解決這個價格問題的同時，下一步的行動也是通過這個精準減排的貨幣政策工具為中長期貸款提供一定支持。但是，銀行自身也可以積極把中長期貸款的額度投向到該領域。如此行動，可能對于綠色貸款，精準減排貸款會有更好的支持效果。

　　碳減排支持工具的四大特點

　　安永亞太區金融服務可持續發展主管、大中華區金融服務氣候變化與可持續發展合伙人李菁向21世紀經濟報道記者分析了從碳減排支持工具的特點：

　　1） 利差高于行業平均水平。此次碳減排支持工具金融機構利差為2.1%（3.85%減去1.75%），這種利差對于一般的金融機構具有吸引力。銀行做業務可以掙平均利差，銀行對政策鼓勵的方向就有支持動力。因此可以看到已經披露數據的15家銀行，對該工具的支持力度比較大，特別是6家大行。

　　2） 強調信息披露工作。此前央行對碳減排支持工具提出要“可計算、可操作、可驗證”。考慮這方面要求，優惠規模可能需要再打折扣。銀行發放的貸款能否滿足央行對碳減排的計算和信息披露要求是一個較大的不確定性。

　　3） 風險自擔。本次碳減排支持工具采用“先貸后借”的形式，央行只按貸款本金的60%提供資金支持，這主要是為了強調銀行在發放綠色貸款時“風險自擔”，避免商業銀行盲目沖量。

　　4） 第三方認證有待加強。在目前各家銀行已披露的信息中，沒有看到獨立第三方認證機構出具的認證報告。金融機構可以通過加強落實央行要求的委托第三方認證機構核查等多種方式核實驗證金融機構信息披露的真實性的要求，加強第三方獨立認證機構的參與度，以更準確衡量所投項目的實際碳減排效益，增強碳減排數據和信息披露的可信度。

　　另外，李菁向21世紀經濟報道記者介紹，2021年5月銀行出臺了銀行業金融機構綠色金融評價方案，24家主要銀行被納入參評范圍，囊括了綠色貸款、綠色債券業務。除3家地方性銀行之外，其余21家銀行均在碳減排支持工具發放對象范圍內。所獲得的碳減排支持工具相關貸款指標也會被納入中央銀行宏觀審慎政策框架內，參與金融機構評級。該方案能夠對碳減排支持工具的實施效果產生有效的制度約束。

　　不僅僅在碳減排貸款方面，銀行的綠色貸款當中也涉及減排部分。曾剛對21世紀經濟報道表示，“雙碳”目標提出來后，在減排層面上銀行也在積極準備。銀行的綠色貸款當中也涉及減排部分，“雙碳”目標提出來后更加精準。從銀行角度來講，這是需要支持的重點領域。所以很多銀行積極地圍繞減排行動，相關領域的企業項目就會加大信貸投放。目前，根據央行的數據全國性銀行貸款總額不到兩萬億，與整個綠色貸款規模相比還是較小。

　　曾剛呼吁，未來在相關領域當中，需盡快推動監管標準，技術標準等各種標準明確和統一，這有利于銀行在實際項目中去落地執行，引導銀行去做更加精準的投放相關貸款。另一方面，也為碳減排支持工具發揮更大作用創造條件。

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責任編輯：趙般嬌