12月17日消息，由新浪財經主辦的“第14屆金麒麟金融峰會”于12月13日-17日隆重舉行，主題論壇“2021意見領袖年會”今日召開。中國民生銀行首席研究員溫彬出席并發表演講。
中國民生銀行首席研究員溫彬溫彬表示，在過去幾十年發展中，商業銀行的資產負債表，大量的信貸資金可能都是在一些重資產的行業，比方說在房地產方面，比如說在融資平臺，比如說對傳統能源的貸款方面，顯然這些資產的結構跟我們下個階段中國經濟的轉型、高質量發展是并不符合的。
溫彬認為，從銀行的資產端來看，我們未來的投向應該重點支持綠色的發展，支持高科技、制造業，支持中小微企業以及包括鄉村振興，最終實現共同富裕的目標。這對商業銀行的整個經營都會帶來一個巨大的挑戰，因為要退出傳統的領域，進入到新的領域，需要銀行在風險體制、授信審批、考核等等方面都要進行一系列的配套，才能有助于銀行的資產負債表順利的調整。
以下為嘉賓發言實錄：
很高興有機會參加新浪財經主辦的論壇。我今天想交流的題目是“新發展格局下商業銀行資產負債表的重構”。
今年正好是入世20周年，過去20年中國銀行業取得了翻天覆地的變化，成績也是非常顯著的。我今天想談三方面的內容：
第一，入世20年，中國銀行業取得的巨大成就。
在20多年前，入世之前，盡管我們銀行業已經開始了商業化、市場化的改革，但是因為受體制機制等因素的影響，我們的商業銀行還沒有真正建立起現代的商業銀行制度。1997年爆發了亞洲金融危機，那個時候我們的整個商業銀行的經營效益比較低下，不良率也開始高企，甚至有些國外的學者把我們的國有商業銀行冠之以“技術性破產”的帽子。到了2001年，我們在入世談判前后，當時要不要把銀行業納入到入世談判開放的領域，當時國內有很大的爭論，很多人認為我們的銀行業競爭力比較弱，一旦打開國門，我們的銀行業會受到外資的沖擊?，F在回過頭來看，我們的政府還是以巨大的勇氣和魄力開放了我們的金融業市場，應該說在開放的這20多年里，我們的銀行業加快自身的體制機制的改革，融入到中國經濟發展的進程。所以，到目前為止，我們商業銀行的資產規模已經達到了330萬億，也是全球資產規模最大的銀行業。同時，在《銀行家》的一千家大銀行排名中，按照一級資本排名，我們有九家銀行排在了前20位。同時，我們的四大國有銀行也先后進入到全球系統重要性銀行的序列。
所以，這20多年發展下來，我們的銀行業資本實力、撥備覆蓋率都得到了進一步的提升，包括資本的回報都達到了國際銀行業領先的水平。應該說我們的銀行業取得的成績，一方面得益于中國經濟過去幾十年快速的發展。另外一方面，也和商業銀行、銀行業自身的改革轉型是分不開的。
所以，我們下一個話題就想談一下以國有商業銀行改革為契機，中國銀行業整個進入了一個全新的發展階段。
我想談的第二個內容就是中國銀行業轉型的發展階段和主要的特征。
入世這20年，我們大體上可以為三個階段。
第一個階段，2003—2008年。這幾年間主要是以國有商業銀行股份制改革為一個主要的特征，提高銀行業現代化的能力。在2003年底開啟了國有商業銀行股份制改革的進程，2003年底，中行、建行各自注資225億美元，從此開啟了中國銀行業股份制改革的進程。在這個進程中，我們看到通過了三步走，先是進行不良資產的剝離和財務重組。第二步，引進國外的戰略機構投資者，進行了公司治理機制的改革。第三步，實現了重組上市，進行了IPO。中、農、工、建、交幾大國有銀行陸續實現了資本市場的上市。通過上市使我們的商業銀行逐步建立起了現代商業銀行的治理機制，隨著公司治理機制逐步地完善，商業銀行也開始逐步地提高了風險管理能力，同時在整個的產品服務能力的提升方面，也取得了長足的進步。所以，整個銀行業面貌煥然一新。盡管我們在上市初期還擔心外資銀行進來以后是不是“狼來了”，是不對國內的銀行會帶來巨大的沖擊?，F在看來正是我們及時地進行了股份制改革，使我們的銀行逐步建立起現代公司治理機制，使我們的銀行競爭能力迅速得到了提升，在金融市場的影響力、對實體經濟的服務能力都是越來越強。
第二個階段，2009—2017年。這幾年間主要是以利率市場化來推動的商業銀行加快創新的階段。2008年次貸危機爆發以后，我們采取了4萬億刺激的計劃，使我們的經濟迅速地得到了恢復和穩定。同時，我們也加快了金融改革的步伐。由于利率市場化的進程加快，使商業銀行的競爭更加激烈，利差也在收窄。所以，銀行就要在這樣的一個環境下加快創新，而這種創新，一個是跟技術進步有很大的關系。十多年前隨著互聯網、大數據、云計算這些技術的應用，我們銀行業在提高金融的服務效率，在服務實體經濟方面，也是取得了長足的進展。應該說科技進步武裝了我們商業銀行的能力，使銀行的競爭能力得到了一個提升。但同時另外一方面，我們也看到銀行的一些創新也是跟規避金融監管有很大的關系，因為在2009年以后，有很多投資的項目因為在表內的信貸受到了約束，比如像房地產、高能耗（行業），還有政府融資平臺，為了規避監管，規避信貸額度的管理、資本金的約束，很多銀行的一些項目就轉移到了表外，而表外更多地是通過一些信托、證券公司、基金公司甚至保險公司來做通道，這樣就形成了影子銀行的業務。這一塊的業務規模越來越大。到2016年、2017年，銀行的理財已經達到了接近30萬億，銀行之外的這些通道的業務和其它的大資管的理財產品也有將近70萬億，整個影子銀行的業務接近100萬億。這么大的一塊業務沒有得到相應的監管，在那個階段由于一些業務的創新，使我們的整個影子銀行的體系快速地膨脹，出現了野蠻式的生長。既不利于宏觀調控，也不利于我們整個金融體系的安全、穩健。
此外，一些科技公司加快進入到銀行業提供服務，互聯網金融快速發展，其中以P2P為代表的業態迅速地擴展，規模一度達到了1萬億的規模，有幾千家P2P公司。后來P2P也出現了很多問題，平臺出現了問題，跑路，導致很多投資者陷入了困境，也出現了影響社會穩定的問題。
2016年底，我們召開了中央經濟工作會議，開始要把防范系統性風險放在首要的位置。2017年開始加強對金融方面的監管。這樣的話，整個我們就進入到第三階段，也就是2017年，到目前這個階段，這個階段最重要的特征就開始了加強金融監管，讓金融回歸本源，以服務實體經濟為主要的特征。2017年7月份我們召開了第五次全國金融工作會議，那次會議明確提出銀行第一要回歸本源，服務實體經濟，這是根本的宗旨。第二，要防范金融風險。第三，要深化銀行的金融體系的改革。確實是對今后的銀行業的發展提出了明確的指導，而隨后召開的黨的十九大，也把防范風險特別是防范金融風險作為三大攻堅戰之首。在這之后，我們也看到監管部門出臺了一系列的政策、管理的規定，使我們的銀行未來防范風險更加經營穩健。
一是從央行的角度，因為它負責宏觀審慎的管理，出臺了MPA（宏觀審慎的考核），使央行在整個金融系統的穩定性方面加強監管。這套體系越來越完善，對于穩定金融體系，指導金融業務的開展，發揮了重要的作用。
同時，作為銀行業的監管部門——銀保監會也進行了“三三四十”的金融的檢查，在這個過程中針對銀行的加杠桿、通道業務等等這些影子銀行加強治理，特別是像資管新規、銀行理財子、委托貸款、信托貸款等等管理辦法，一系列辦法的出臺，使整個銀行業開始去杠桿、去通道，同時對于過去粗放式違規的這些行為，進行了及時迅速的糾正。在這種背景下，我們的銀行業開始真正地回歸本源，服務實體經濟。
所以，在銀行業的發展過程中，到目前為止，影子銀行得到了極大的治理，金融的系統性風險得到了有效的改變?，F在我們整個金融總體的風險是可控的，而且我們銀行在服務實體經濟的背景下，經營也是更加穩健。
第三，我們進入新的發展階段，整個商業銀行也需要進行資產負債表的重構，以更好地服務實體經濟，助力中國經濟的高質量發展。
去年召開黨的十九屆五中全會，提出我們要構建新發展格局。推動中國經濟的高質量發展，在這樣的一個大的背景下，中國銀行業也需要及時地根據國家大的方針戰略進行自己的調整，其中重要的一個內容就是要對資產負債表進行重構，使銀行更加契合國家大的戰略，更好地助力中國經濟的高質量發展。
最近兩年我們也看到，在監管部門的指導下，銀行已經在資產和負債這兩個方面進行了一系列的重構。過去我們中國經濟的增長模式可能主要是傳統能源+房地產這樣的一個增長的動力驅動，在新的發展格局下，我們現在已經在雙碳的目標背景下，新的發展模式要高質量發展，體現的是新的能源加上高新技術創新、綠色發展，是這樣的一個模式。在過去幾十年發展中，商業銀行的資產負債表，大量的信貸資金可能都是在一些重資產的行業，比方說在房地產方面，比如說在融資平臺，比如說對傳統能源的貸款方面，顯然這些資產的結構跟我們下個階段中國經濟的轉型、高質量發展是并不符合的。
所以，從銀行的資產端來看，我們未來的投向應該重點支持綠色的發展，支持高科技、制造業，支持中小微企業以及包括鄉村振興，最終實現共同富裕的目標。這對商業銀行的整個經營都會帶來一個巨大的挑戰，因為要退出傳統的領域，進入到新的領域，需要銀行在風險體制、授信審批、考核等等方面都要進行一系列的配套，才能有助于銀行的資產負債表順利的調整。對于負債這一端，我們看到過去以來銀行的負債競爭還是比較激烈的，總體負債成本比較偏高。最近兩年我們也看到在監管部門的指導下，加強了銀行負債端的管理，比如說對于之前的創新性的存款，比如對結構性的存款，還有互聯網存款都進行了規范，這有助于降低銀行體系負債的成本，而且目標就是希望銀行進一步地降低實體經濟的融資成本，這個邏輯上應該說是一脈相承的。
基于這樣的一個大的歷史背景，我們的銀行下個階段在戰略轉型方面要考慮兩方面的因素。現在影響銀行最根本的就是資本的約束。在過去十幾年的發展過程中，商業銀行更多地是通過融資、放貸款，缺了資本，再去融資，再去放貸款，導致這樣的一個模式的循環，使我們整個金融的風險越來越向銀行體系來聚集，不利于整個中國金融的安全。
銀行一定要把資本的管理、資本約束型的發展放在戰略轉型的核心地位，同時還要考慮到業務發展的空間。我們可以形成一個象限，橫軸是發展的空間，越往右發展空間越大。縱軸就是我們資本的約束，越往上，我們可以假定資本的約束越小。這樣在第一象限應該是我們重點發展的領域，因為我們要實現一個低資本消耗發展空間大的領域，到一個真正的藍海去拓展自己的業務。
目前從資本來看，不僅是大銀行，特別是中小銀行，對資本需要的壓力還是比較大的?，F在國內已經設定了19家銀行被納入國內系統中小性銀行，都是有了額外資本附加的要求?，F在來看，大銀行的資本充足率是沒有問題的，但是從發展的趨勢上來看，也是要走一個資本節約型的發展道路。但是現在對于中小銀行來看，資本的約束壓力還是已經大，為中小銀行通過內援的補充還相對有限，而且外援的融資渠道也比較窄，依賴過去靠資本擴張規模的經營模式是很難持續的。
所以，各個銀行在新的發展格局下，需要把資本約束和未來的發展空間進行一個有機地組合，可以使銀行在支持經濟中的關鍵領域、薄弱環節，支持中國經濟高質量發展的同時，也會實現自身的持續穩健的發展。
謝謝大家！
責任編輯：李琳琳
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