12月15日消息，由新浪財經主辦的“第14屆金麒麟金融峰會”于12月13日-17日隆重舉行，主題論壇“2021波特菲勒高峰論壇”今日召開。交通銀行業務總監、交銀理財董事長涂宏出席并發表了題為《直面新趨勢新挑戰，走高質量發展之路》的演講。
涂宏表示，伴隨著設計更復雜、需求更分化的資管產品的創新推出，投資更講究跨市場、跨資產的大類資產配置能力。目前，銀行理財產品資產配置主要以債券、非標準化債權類資產、同業存單、現金及銀行存款為主，占比超過90%，而在權益類資產、另類資產等配置能力明顯不足。
涂宏認為，境外投資并不意味著高風險投資，中長期來看，經濟發展和居民財富累積到一定程度后，全球化配置是大勢所趨。據我們之前的一項研究顯示，美國居民部門金融資產中海外配置比例大約為13%，而中國僅約5%。美國和日本海外組合投資占GDP比例分別為53%和85%，而中國僅為2.4%，以多元化為特色的銀行理財境外投資比例還有很大的提升空間。
以下為嘉賓演講全文
各位來賓，女士們、先生們：
大家下午好！
非常高興與各位新老朋友相聚在云端，共同參加由新浪財經主辦的“第14屆金麒麟金融峰會暨2021波特菲勒高峰論壇”。11月24日，劉鶴副總理在《人民日報》發表《必須實現高質量發展》的專題文章中強調，實現高質量發展是我國經濟社會發展歷史、實踐和理論的統一，是開啟全面建設社會主義現代化國家新征程、實現第二個百年奮斗目標的根本路徑。具體到銀行資管行業而言，設立銀行理財子公司的核心要務就是促進資管行業高質量發展。本次峰會的主題是“未來資管之路：新趨勢與新挑戰”提供了一個很好的平臺。借此機會，我想就銀行理財子公司高質量發展之路這一話題分享幾點看法，與各位同仁共同探討、相互學習。
一、認清趨勢，資管行業的大勢是轉型發展
今年是理財業務轉型收官之年，各家銀行嚴格落實監管要求，大幅壓縮老產品規模，產品結構明顯改善，產品體系進一步豐富，整改轉型取得顯著成效。子公司應堅定不移走轉型發展道路，這是大勢所趨，也是未來方向。
（一）理財子公司逐漸成為市場主力軍。
作為銀行理財轉型的重要一環，伴隨著理財市場發展有序推進，理財子公司逐漸崛起成為銀行理財市場的主力軍。作為脫胎于銀行資管的理財子公司，具有與母行業務之間較強的關聯性和協同性，推動了銀行理財子公司在資產配置、渠道建設、客戶基礎以及產品設計方面形成獨有的比較優勢，將始終致力于深耕財富管理這片“沃土”。目前，理財公司已獲批籌建29家，截至9月末，銀行理財市場存續規模達27.95萬億元，同比增長9.27%，銀行理財已經成為理財市場存續規模最大的機構類型。
（二）理財產品凈值化進程有序推進。
自成立以來，銀行理財子公司要面臨市場和投資者對凈值型產品的接受度的挑戰，部分投資者依舊存在著銀行理財就是預期收益型產品的觀念，能否接受產品凈值波動是凈值化轉型最大的挑戰，這需要理財子公司建立起適應產品凈值化的全面風險管理系統，以及估值、信披、投資者適當性管理等方面的工作，并提供人財物等方面的支持。從全市場來看，銀行理財凈值化轉型成效明顯，凈值型產品規模較去年同期增高26.08%。同時，新產品穩步提升，老產品加速退出理財市場，理財市場轉型有序推進。
（三）理財業務規范化轉型效果明顯。
今年是資管新規過渡期延期安排的最后一年，存量整改的力度及難度明顯加大，整改面臨新產品承接不足、流動性風險邊際增加、母行資本充足率承壓等挑戰。盡管存在著一定的困難，但理財業務規范化轉型方面仍取得較大進展。截至9月末，銀行理財市場凈值化率已超過86%，市場運行平穩。對于個別銀行剩余的少量難處置資產，按照相關規定專項處置，直至全部清零。
二、直面挑戰，打造理財子公司核心能力
今年是資管新規過渡期最后一年，隨著監管標準的逐步統一，理財子公司的競爭已經拓展到整個資產管理市場，券商、基金、信托、保險等相關資產管理機構將共同角逐中國財富管理市場。理財子公司和其他資管業態既有競爭又有合作。面臨新挑戰，理財子公司需要不斷錘煉在IT、運營、風控、產品研發、投研、渠道和交易等領域的核心能力，提升高質量發展能力。
（一）IT能力。
財富的代際傳遞、新富人群的崛起為財富管理市場注入了全新力量，也對財富管理信息化、數字化服務提出了更高要求。全球財富管理機構的信息化、數字化轉型正經歷從運營效率提升驅動的流程線上化，到以科技驅動的商業模式創新，國際先進同業紛紛加大科技投入，貝萊德、瑞銀等平均每年將營收的10%左右用于科技研發，科技人員占比已達20%-30%。當前商業銀行理財子公司普遍致力于打造以金融科技為生產力的綜合型資管公司，IT建設已經深入到各個環節能力建設中，深刻改變每一個業務環節的業態模式。
（二）產品研發能力。
凈值化轉型背景下，經濟環境、對未來波動及走勢的預期、自身財富規劃開始被納入居民財富管理的決策過程。資金需求的分化過程會更加明顯和劇烈，倒逼財富管理機構及時跟進產品結構調整，不斷豐富產品貨架體系。國外銀行資管機構近年來在權益類和ETF類等產品布局較快，占全球資管規模比近20%；碳中和市場相關產品管理的資產規模已超32萬億美元，占全球資管總規模的36%。國內銀行理財子公司發行產品主要以固收類為主，規模平均占比近90%，混合類、權益類、商品及金融衍生品類產品發展不足，ESG等產品發行進展相對較慢。從中長期看，經濟發展和居民財富集聚到一定程度后，全球化配置資產就是大勢所趨。中國的銀行理財境外投資比例還有很大的提升空間，未來居民財富管理市場的潛力非常大。我們和施羅德合資成立的施羅德交銀理財有限公司也在探索，如何借鑒雙方的優勢和經驗，形成境內外的聯動，更好地幫助國內居民配置海外資產。
（三）大類資產配置能力。
伴隨著設計更復雜、需求更分化的資管產品的創新推出，投資更講究跨市場、跨資產的大類資產配置能力。目前，銀行理財產品資產配置主要以債券、非標準化債權類資產、同業存單、現金及銀行存款為主，占比超過90%，而在權益類資產、另類資產等配置能力明顯不足。境外投資并不意味著高風險投資，中長期來看，經濟發展和居民財富累積到一定程度后，全球化配置是大勢所趨。據我們之前的一項研究顯示，美國居民部門金融資產中海外配置比例大約為13%，而中國僅約5%。美國和日本海外組合投資占GDP比例分別為53%和85%，而中國僅為2.4%，以多元化為特色的銀行理財境外投資比例還有很大的提升空間。
三、堅持走高質量發展之路
一是堅持服務實體經濟。服務實體經濟、防范金融風險、深化金融改革是黨中央國務院對我們金融機構提出的三項任務。作為金融行業的新兵，銀行理財子公司要始終做支持國家戰略、服務實體經濟的全面落實者，全面參與上海國際金融中心建設，積極布局碳中和、養老理財等主題市場，深耕長三角一體化、粵港澳大灣區建設、京津冀和成渝雙城等國家戰略的區域建設。
二是助力共同富裕目標。習近平總書記指出，共同富裕是社會主義的本質要求，是中國式現代化的重要特征。增長居民財產性收入是實現共同富裕的重要途徑，購買銀行理財產品是最常見的百姓理財方式。截至今年6月末，持有銀行理財產品的投資者數量達到了6137.7萬，同比大幅增長137.7%，其中個人投資者的占比高達99.6%。通過銀行理財，幫助百姓增長財產性收入，助力共同富裕目標是銀行理財業務的應有之義，也是高質量發展之路的基礎。
三是支持綠色低碳發展。實現碳達峰、碳中和，是我國推動新時代高質量發展的必由之路。聯合國政府間氣候變化專門委員會指出，要在2050年實現溫室氣體凈零排放，全球每年需投資1.6至3.8萬億美元，綠色產業將迎來發展良機。對于銀行資管機構而言，綠色信貸、綠色債券、綠色保險，碳交易市場構建以及相關活動開展也將給予資管企業新的拓展空間。
四是提升全面風險管理能力。財富管理是對客戶財富的保值增值。作為銀行機構來講，風險管理是放在首位的。銀行理財子公司要充分借鑒其表內在信用、市場、流動性、操作、合規風險管理的經驗和優勢，致力于建立符合國際標準的風險管理體系，為客戶資產保值增值筑牢安全防線。
五是堅持合作共贏的理念。上海正在打造全球資管中心。目前，上海已基本建成與我國經濟實力、人民幣國際地位相適應的國際金融中心，成為各類金融市場、金融機構、金融產品、金融基礎設施集聚的重要承載地和創新策源地，為建成全球資產管理中心打下了基礎。按照上海市政府的相關規劃，2025年，上海作為人民幣資產配置中心和風險管理中心的地位將更加鞏固，全球資產管理中心的系統將更加成熟。作為大資管生態圈重要組成部分，銀行理財應該積極對接資管中心建設，堅持合作共贏的理念，一起把“蛋糕”做大，實現自身高質量發展。
各位來賓、朋友們！
中國資管行業的發展與成熟，是一項長期性、系統性的工程，我的發言僅僅是拋磚引玉。作為中國內地較早開展理財業務的銀行業金融機構，我們將始終致力于深耕資產管理這片“沃土”，并與在座各位同仁一起，匯集各方智慧與力量，一步一個腳印，扎實推進中國資管行業高質量發展！
最后，預祝本次論壇圓滿成功！祝各位嘉賓身體健康、工作順利、闔家幸福！
謝謝大家！
責任編輯：李琳琳
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