日前，國海富蘭克林基金權益投資總監趙曉東發表觀點稱，2025年重點關注低估值高分紅標的、優質國央企、港股優質互聯網企業、部分消費企業。

對于紅利板塊，趙曉東認為，其估值體系中的折現率下降，所以估值水平可能一定提升。第一，雖然紅利目前的估值體系相比之前已經不低，但市場利率也下降到了更低水平。第二，一些大盤藍籌企業的公司治理能力和股東回報在提升，通過回購加分紅，企業更注重提升對股東的回報。第三，對于大量的保險機構等機構投資者，其有成本要求，要將這些成本彌補掉，現階段分紅率較高的紅利股是較好的選擇之一，因此預計將有大量的新增資金。

地產板塊方面，趙曉東分析稱，過去幾年房價的下跌，使得房產作為銀行貸款抵押物的價值降低，影響了居民的資產負債表，進而降低消費意愿和信心，因此房地產市場有企穩的必要。從9月末開始至今，一線城市的地產成交活躍，為控制市場節奏，可能會到明年年初地產市場成交量恢復到常態時再出臺新的政策。

從房地產企業的行為看，趙曉東表示，由于過去一段時間拿地大幅減少，開工、竣工速度大幅降低，從明年二季度開始，房屋供應可能會減少，可售房屋和新增房屋減少，剩余一些已完成建造未出售的房屋，經過一段時間的消化后，去化率、庫存有望進入正常階段。此外，近幾年的保交房政策規定房屋交付后企業賬戶資金才可以使用，明年上半年隨著一批項目竣工，地產企業的現金流有望好轉，就可能不再急于賣房，屆時供需可能趨于平衡，疊加一季度可能出臺的新的地產政策，房價或將真正企穩甚至略微上升。

趙曉東仍看好銀行股投資價值，他表示將主要關注港股低估值的銀行股，以及A股估值較低、有成長潛力的城商行。“目前判斷我們認為這些標的前景較好，在沒有看到一些新的大政策前，我們認為這一邏輯沒有發生變化。”趙曉東表示。

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