來源：北京商報

　　2025年保險“開門紅”的帷幕逐漸拉開，各家保險公司不斷發(fā)力分紅險產(chǎn)品。12月25日，北京商報記者梳理中國保險行業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，四季度以來，截至目前，人壽保險共上新414款，其中分紅型人壽保險157款，占比近四成；在200余款年金保險中，分紅型年金保險占比達到了35%。險企發(fā)力分紅險將呈現(xiàn)哪些趨勢？在預(yù)定利率下調(diào)大背景下，險企如何不斷創(chuàng)新和優(yōu)化產(chǎn)品策略，以適應(yīng)市場的變化和客戶的需求？

　　分紅險占近四成席位

　　根據(jù)中國保險行業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)，四季度以來，截至目前，人壽保險共上新414款，其中分紅型人壽保險157款，占比為38%；年金保險共上新231款，其中分紅型年金保險80款，占比為35%。

　　投資者由于更加注重“鎖定”長期利益。增額終身壽險這一類型的產(chǎn)品在這波降息周期中曾“風(fēng)光無限”。

　　分紅險，作為一種結(jié)合了保障與投資功能的保險產(chǎn)品，近年來在保險市場中越來越受到消費者的青睞。尤其是在預(yù)定利率下調(diào)、市場利率波動加劇的背景下，分紅險的浮動收益特性顯得尤為突出。今年，壽險業(yè)進入了預(yù)定利率“2時代”。其中，9月1日起，普通型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限降至2.5%；10月1日起，分紅型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2%。

　　北京工商大學(xué)中國保險研究院副秘書長宋占軍表示，增額終身壽險由于定價利率下調(diào)至2.5%，導(dǎo)致該產(chǎn)品本身具有的收益率優(yōu)勢下降。而分紅險既可以提供定價利率的保障，又可以提供不確定的分紅收益，相對優(yōu)勢得以凸顯。

　　業(yè)內(nèi)人士對北京商報記者表示，保險業(yè)于“開門紅”之際，主導(dǎo)產(chǎn)品自增額終身壽險向長期分紅險遷移，預(yù)示未來低利率時代將來臨，分紅險作為兼具保障與收益浮動特性的保險種類，成為應(yīng)對利率下行風(fēng)險的優(yōu)選策略。消費者愈趨注重保單附加值，分紅險不僅提供基礎(chǔ)保障，更允諾參與公司盈余分配，達成財富累積與風(fēng)險防控的雙軌目標(biāo)。

　　進入下半年，政策一端不斷鼓勵險企發(fā)展分紅險產(chǎn)品，頭部險企也紛紛表態(tài)將分紅險產(chǎn)品作為未來重點發(fā)力的險種。有業(yè)內(nèi)人士對北京商報記者表示，2024年以來，更多的人身險公司在加速推動分紅險轉(zhuǎn)型，分紅險是未來一段時間行業(yè)的主要產(chǎn)品方向已經(jīng)在業(yè)內(nèi)形成了初步共識。

　　有大型險企相關(guān)負責(zé)人對北京商報記者表示，從目前大型險企2025年的主打產(chǎn)品形態(tài)來看，分紅險這一類型的產(chǎn)品較2024年更多，形態(tài)上也依然偏向長期險種，比如分紅類的增額終身壽險、分紅類的終身年金。其透露，該公司同樣在2025年會加大分紅險的推動力度。

　　對銷售端提出高要求

　　在低利率環(huán)境下，浮動利率產(chǎn)品較固定利率產(chǎn)品更具優(yōu)勢。

　　在宋占軍看來，分紅險作為一種投資風(fēng)險較小的浮動收益型產(chǎn)品，在人身保險產(chǎn)品費率市場化改革之前即是主流產(chǎn)品，在當(dāng)下重新成為市場的焦點，下一步發(fā)展的關(guān)鍵是保險公司做好資產(chǎn)負債匹配管理，通過穩(wěn)健、有競爭力的投資運作，為分紅險提供長期穩(wěn)定收益。

　　需要關(guān)注的是，分紅險的市場歡迎程度不及預(yù)期，多家人身險公司分紅實現(xiàn)率不佳也引發(fā)了市場關(guān)注。

　　有業(yè)內(nèi)人士直言，分紅險銷售更加復(fù)雜，既需要了解保險產(chǎn)品本身的功能，還需要了解公司的投資理念及資產(chǎn)配置，對銷售隊伍的要求較高，銷售人員需要一定的適應(yīng)時間。此外，消費者多年來習(xí)慣了固定利率類保險產(chǎn)品，對浮動收益類產(chǎn)品需要一定時間的接受和教育。

　　分紅險新單銷售同比增長顯著，也顯示出市場對于這類產(chǎn)品的逐漸認可。根據(jù)保險行業(yè)協(xié)會披露的數(shù)據(jù)，截至今年10月，行業(yè)年累計分紅險新單銷售同比增長23%，遠高于行業(yè)新單的平均增速。

　　宋占軍表示，在預(yù)定利率下調(diào)的大趨勢下，保險公司一方面應(yīng)鞏固發(fā)展分紅保險、萬能保險等產(chǎn)品，切實提高實際收益率；另一方面應(yīng)大力發(fā)展定期壽險等保障型業(yè)務(wù)，實現(xiàn)產(chǎn)品的多元化發(fā)展。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，對于消費者而言，選擇分紅險產(chǎn)品時也需要理性對待。在購買時應(yīng)充分了解產(chǎn)品的特點和風(fēng)險，結(jié)合自身的實際情況和需求進行選擇。從保險公司一端而言，從對客戶負責(zé)任的角度出發(fā)，也應(yīng)根據(jù)客戶個人風(fēng)格，在固收類和浮動類、中期類和終身類的產(chǎn)品間去做配比。

　　北京商報記者 胡永新

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責(zé)任編輯：李桐