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　　【導(dǎo)讀】定增+重組，光弘科技擬加碼汽車電子領(lǐng)域

　　中國(guó)基金報(bào)記者 聞言

　　11月26日上午開(kāi)盤，光弘科技的股價(jià)漲幅一度超14%。截至發(fā)稿，公司總市值為275.75億元。

　　11月25日晚間，光弘科技公告稱，公司擬通過(guò)在北京產(chǎn)權(quán)交易所摘牌并支付現(xiàn)金的方式，收購(gòu)All Circuits S.A.S.（以下簡(jiǎn)稱AC公司）100%股權(quán)，以及TISCircuits SARL（以下簡(jiǎn)稱TIS工廠）0.003%股權(quán)，預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

　　同日晚間，光弘科技披露2024年度向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案顯示，公司擬募資不超過(guò)10.33億元用于收購(gòu)上述交易和補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　光弘科技是華為在消費(fèi)電子、汽車電子等領(lǐng)域的供應(yīng)商。公司借助上述交易將豐富在汽車電子控制領(lǐng)域的技術(shù)及產(chǎn)品類型，拓展全球業(yè)務(wù)分布并覆蓋更多業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

　　預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組

　　僅營(yíng)業(yè)收入達(dá)到要求

　　光弘科技公告稱，初步測(cè)算，上述交易可能構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組。

　　《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定，相關(guān)交易要構(gòu)成重大資產(chǎn)重組有三項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)，只要滿足其中一項(xiàng)即可，分別涉及總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入。

　　具體來(lái)看，標(biāo)的公司的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入，占上市公司的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入比例要超過(guò)50%，并且標(biāo)的公司的凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入要超過(guò)5000萬(wàn)元。

　　以2024年上半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)估算，AC公司及TIS工廠的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入，合計(jì)分別為26.56億元、6.58億元、18.26億元。

　　對(duì)應(yīng)上述報(bào)告期，光弘科技的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入，分別為77.55億元、47.48億元、33.13億元。

來(lái)源：光弘科技2024年半年報(bào)

　　按照上述數(shù)據(jù)估算可見(jiàn)，此次交易僅營(yíng)業(yè)收入滿足《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》規(guī)定的重大資產(chǎn)重組要求。

　　交易對(duì)方涉及航天科技

　　標(biāo)的資產(chǎn)上半年虧損

　　光弘科技公告稱，公司此次交易的交易對(duì)方為航天科技子公司Hiwinglux S.A.（以下簡(jiǎn)稱海鷹盧森堡）和IEE International Electronics and Engineering S.A.（以下簡(jiǎn)稱IEE公司）。

　　股權(quán)穿透可見(jiàn)，海鷹盧森堡及IEE公司分別持有AC公司61%、39%的股權(quán)；AC公司和IEE公司分別持有TIS工廠99.997%、0.003%的股權(quán)。

　　航天科技10月29日公告稱，公司公開(kāi)掛牌打包轉(zhuǎn)讓所持AC公司100%股權(quán)和TIS 工廠0.003%股權(quán)，是為了優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步聚焦主責(zé)主業(yè)。

　　2024年半年報(bào)顯示，航天科技立足于航天應(yīng)用、汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)三大產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，以核心技術(shù)進(jìn)行應(yīng)用擴(kuò)展，持續(xù)推進(jìn)航天國(guó)防建設(shè)與社會(huì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)在更多領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)高效益深度融合。

　　2023年、2024年上半年，AC公司的凈利潤(rùn)分別為5409.16萬(wàn)元、 -1881.09萬(wàn)元；TIS工廠的凈利潤(rùn)分別為33.65萬(wàn)元、-695.23萬(wàn)元。

圖為：AC公司部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

　　截至2023年12月31日，AC公司的商譽(yù)為1.06億元。光弘科技公告稱，本次掛牌底價(jià)較AC公司賬面凈資產(chǎn)存在一定幅度增值，可能形成新的商譽(yù)。

　　北京產(chǎn)權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓信息顯示，AC公司100%股權(quán)的轉(zhuǎn)讓底價(jià)為7.33億元。經(jīng)采用收益法評(píng)估，AC公司股東全部權(quán)益價(jià)值較賬面價(jià)值的增值金額約為3364.56萬(wàn)元。

　　光弘科技公告稱，本次交易完成后預(yù)計(jì)公司合并報(bào)表將新增較大商譽(yù)。若未來(lái)發(fā)生商譽(yù)減值，可能對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)斐芍卮蟛焕绊憽?/p>

　　加碼汽車電子業(yè)務(wù)

　　上半年毛利率下降

　　光弘科技公告稱，公司通過(guò)定增方式助力此次收購(gòu)，是為了進(jìn)一步強(qiáng)化在EMS（電子制造服務(wù)）領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局，提升規(guī)模化經(jīng)營(yíng)效應(yīng)。

　　AC公司作為深耕歐洲的EMS提供商，在汽車制造領(lǐng)域積累了豐富的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)質(zhì)的客戶資源；TIS工廠作為AC公司的子公司，主要負(fù)責(zé)后者在突尼斯的生產(chǎn)基地運(yùn)營(yíng)工作，并作為重要生產(chǎn)基地為后者在歐洲、美洲、非洲等地客戶提供相關(guān)服務(wù)。

　　光弘科技公告稱，公司完成本次收購(gòu)后，將持續(xù)推進(jìn)與AC公司在汽車制造領(lǐng)域的生產(chǎn)技術(shù)、服務(wù)經(jīng)營(yíng)和客戶資源整合，實(shí)現(xiàn)在汽車電子領(lǐng)域的加速布局，并進(jìn)一步拓展海外市場(chǎng)。

　　近年來(lái)，隨著新能源技術(shù)快速發(fā)展，汽車制造領(lǐng)域迎來(lái)全新的發(fā)展機(jī)遇。特別是行業(yè)格局變化，為光弘科技等公司在汽車電子領(lǐng)域擴(kuò)大市場(chǎng)份額創(chuàng)造了有利條件。

　　官網(wǎng)顯示，光弘科技專業(yè)從事消費(fèi)電子類、網(wǎng)絡(luò)通訊類、汽車電子、新能源類等電子產(chǎn)品的半成品及成品組裝，并提供制程技術(shù)研發(fā)、工藝設(shè)計(jì)、采購(gòu)管理、生產(chǎn)控制、倉(cāng)儲(chǔ)物流等領(lǐng)域提供完整服務(wù)的EMS。

　　近期，光弘科技在參加投資者集體接待日活動(dòng)時(shí)提到，公司作為華為核心供應(yīng)商，為后者提供消費(fèi)電子（手機(jī)、平板電腦、智能穿戴）、汽車電子（各類融合感知、智駕輔助、智能座艙等）、網(wǎng)絡(luò)通訊、安防監(jiān)控等多品類產(chǎn)品的制造服務(wù)。

　　目前，汽車電子是光弘科技營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的重點(diǎn)業(yè)務(wù)。2024年上半年，公司汽車電子業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入為7.09億元，同比增長(zhǎng)250.45%，但毛利率同比下降。

來(lái)源：光弘科技2024年半年報(bào)

　　編輯：艦長(zhǎng)

　　審核：木魚

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責(zé)任編輯：韋子蓉