來源：財(cái)聯(lián)社

　　記者 高萍

　　銀行理財(cái)公司密集宣布對(duì)旗下部分產(chǎn)品實(shí)行階段性費(fèi)率優(yōu)惠。杭銀理財(cái)最新公告稱將旗下一只產(chǎn)品固定管理費(fèi)費(fèi)率由說明書約定的0.5%調(diào)整為0.05%，調(diào)整時(shí)間為6月20日-7月20日。上銀理財(cái)也最新表示，自6月27日起，對(duì)部分理財(cái)產(chǎn)品固定投資管理費(fèi)及銷售管理費(fèi)進(jìn)行優(yōu)惠。

　　業(yè)內(nèi)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，近期銀行理財(cái)產(chǎn)品密集降費(fèi)是多因素共同作用的結(jié)果，銀行存款利率下調(diào)，導(dǎo)致存款吸引力下降，資金流出。各理財(cái)公司和銀行下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)用以吸引客戶。各機(jī)構(gòu)降低費(fèi)用讓利客戶是提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的手段，但從長期來看，對(duì)于銀行理財(cái)公司而言，投資者預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)更為重要，良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)才能真正增加客戶黏性。

　　6月銀行理財(cái)產(chǎn)品下調(diào)費(fèi)率密集 多只產(chǎn)品現(xiàn)零費(fèi)率

　　多家銀行理財(cái)公司6月密集宣布對(duì)旗下部分產(chǎn)品實(shí)行階段性費(fèi)率優(yōu)惠，涉及管理費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、托管費(fèi)等，從調(diào)整幅度來看，不同產(chǎn)品優(yōu)惠幅度不一，部分產(chǎn)品優(yōu)惠力度不小。

　　如，為滿足投資者的理財(cái)需求，更好地為投資者提供服務(wù)，杭銀理財(cái)擬對(duì)幸福 99 金錢包 35 號(hào)理財(cái) V 款的產(chǎn)品費(fèi)用進(jìn)行階段性調(diào)整，數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品說明書約定的固定管理費(fèi)費(fèi)率為0.5%，調(diào)整后的費(fèi)率為0.05%，生效日為6月20日，結(jié)束日為7月20日。

　　杭銀理財(cái)另一產(chǎn)品幸福 99 增益固收（短債）日開型理財(cái)?shù)墓潭ü芾碣M(fèi)，則自6月19日起由說明書約定的費(fèi)率0.3%調(diào)整為0.01%，結(jié)束日期為7月3日。另外，7 月 4 日起，上銀理財(cái)對(duì)一“核心優(yōu)選”系列開放式理財(cái)產(chǎn)品的銷售管理費(fèi)進(jìn)行費(fèi)率優(yōu)惠，費(fèi)率由0.6%/年優(yōu)惠為0.00%/年。

　　交銀理財(cái)最新對(duì)部分產(chǎn)品的銷售手續(xù)費(fèi)率進(jìn)行了優(yōu)惠調(diào)整。自6月19日-7月5日，交銀理財(cái)穩(wěn)享現(xiàn)金添利（樂享版）2 號(hào)理財(cái)產(chǎn)品 B銷售手續(xù)費(fèi)率由0.1%/年調(diào)整為0.05%/年。杭銀理財(cái)對(duì)幸福 99 添益（安享優(yōu)選）7 天持有期 2 期理財(cái) A 款產(chǎn)品的銷售服務(wù)費(fèi)，由說明書約定的費(fèi)率0.2%調(diào)整為0.01%，調(diào)整時(shí)間為6月16日-30日。此外，6月1日-30日，杭銀理財(cái)幸福 99 添益（安享優(yōu)選）14 天持有期理財(cái)C 款產(chǎn)品銷售服務(wù)費(fèi)，由說明書約定的費(fèi)率0.20%調(diào)整為0%。

　　“目前銀行理財(cái)主要收取的費(fèi)用集中在固定管理費(fèi)、托管費(fèi)、銷售費(fèi)和超額業(yè)績(jī)報(bào)酬。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員陳雪花在接受財(cái)聯(lián)社記者采訪時(shí)表示，今年以來，銀行理財(cái)固定管理費(fèi)率和超額業(yè)績(jī)報(bào)酬計(jì)提比例呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。從理財(cái)產(chǎn)品的三大基礎(chǔ)費(fèi)率來看，數(shù)據(jù)顯示，目前固定管理費(fèi)率、銷售費(fèi)率、托管費(fèi)率的平均費(fèi)率水平分別為0.1957%、0.1465%、0.0198%。

　　費(fèi)率密集下調(diào)背后

　　談及近期理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率密集下調(diào)，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員楊國忠對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，近期銀行存款利率下調(diào)，導(dǎo)致存款吸引力下降，資金流出。各理財(cái)公司和銀行下調(diào)理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)用以吸引客戶。另外，“資產(chǎn)荒”現(xiàn)象也再度浮現(xiàn)，不僅理財(cái)持倉的存款產(chǎn)品利率下降，其他優(yōu)質(zhì)固收資產(chǎn)也在減少，理財(cái)產(chǎn)品收益率下行。各機(jī)構(gòu)降低費(fèi)用讓利客戶也是提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力的手段。此外，各機(jī)構(gòu)之間競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)上升，某家機(jī)構(gòu)帶頭下調(diào)費(fèi)用之后，其他機(jī)構(gòu)也會(huì)跟進(jìn)，以維持自身的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　需要指出的是，從公告來看，多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品費(fèi)率為實(shí)施階段性優(yōu)惠。普益標(biāo)準(zhǔn)研究員董翠華也表示，在理財(cái)產(chǎn)品整體收益下行，理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈的背景下，降費(fèi)已成為發(fā)行機(jī)構(gòu)常用的營銷手段，因而降費(fèi)有望延續(xù)，但主要以“階段性降費(fèi)”為主，各發(fā)行機(jī)構(gòu)將根據(jù)市場(chǎng)行情階段性調(diào)整費(fèi)率水平。

　　展望后期，董翠華認(rèn)為，降費(fèi)的頻次可能不會(huì)有明顯提升，一方面，近期的密集降費(fèi)是多因素共同作用的結(jié)果，并不具備很強(qiáng)的可持續(xù)性；另一方面，經(jīng)過2023年以來的多輪降費(fèi)，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的整體費(fèi)率水平下降的空間已較為有限，降費(fèi)更易集中在現(xiàn)金管理類等低風(fēng)險(xiǎn)和高流動(dòng)性的“引流”產(chǎn)品，目前尚未出現(xiàn)推動(dòng)理財(cái)產(chǎn)品整體性高頻次降費(fèi)的市場(chǎng)因素。“在產(chǎn)品收益欠佳背景下，理財(cái)公司或?qū)⑼ㄟ^產(chǎn)品創(chuàng)新、降費(fèi)等舉措吸引投資者，故費(fèi)率水平可能略有下調(diào)，但下調(diào)幅度相對(duì)有限。”

　　“面對(duì)日趨激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，理財(cái)公司如何維持和擴(kuò)大市場(chǎng)份額，盡快形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益成為一個(gè)難以回避的問題。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員王杰稱，集中降費(fèi)讓利是一個(gè)立竿見影的方法，不僅可在一定程度上增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的吸引力，促進(jìn)產(chǎn)品銷售，還可強(qiáng)化管理人和投資者之間的利益綁定，有助于理財(cái)公司打造負(fù)責(zé)任、可信賴的品牌形象。

　　值得一提的是，王杰補(bǔ)充道，降費(fèi)讓利對(duì)投資者的直接影響是階段性且相對(duì)有限的，理性的投資者并不會(huì)僅僅根據(jù)費(fèi)率水平來選購和繼續(xù)持有理財(cái)產(chǎn)品。長期來看，投資者預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)更為重要，良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)才能真正增加客戶黏性。

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責(zé)任編輯：劉天行