專題：美國(guó)非農(nóng)強(qiáng)勁、中國(guó)央行停買 黃金遭“雙重打擊”！
日前，國(guó)際金價(jià)罕見跳水。接下來，黃金還能買嗎？
多位基金人士稱，美國(guó)最新非農(nóng)數(shù)據(jù)大超預(yù)期，使得美元指數(shù)飆升，令美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期延后，而全球央行對(duì)購(gòu)買黃金的腳步放緩，尤其是國(guó)內(nèi)央行5月并未增持黃金，可能會(huì)導(dǎo)致黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求下降，但仍看多未來黃金走勢(shì)，建議投資者在可承受風(fēng)險(xiǎn)的范圍內(nèi)逢低適度配置。
倫敦金大幅跳水
6月6日，歐洲央行宣布將三大利率均下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，將主要再融資利率、邊際借貸利率和存款機(jī)制利率分別下調(diào)至4.25%、4.50%和3.75%，這是歐洲央行自去年10月停止加息以來首次降息。自2022年7月開啟加息進(jìn)程以來，歐洲央行連續(xù)10次加息，累計(jì)加息450個(gè)基點(diǎn)。
就在歐洲央行降息前幾天，意大利央行宣布降息25個(gè)基點(diǎn)，而加拿大央行也將基準(zhǔn)利率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至4.75%，市場(chǎng)預(yù)期歐洲央行將大概率先于美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)行降息，這種預(yù)期在黃金市場(chǎng)上也有所體現(xiàn)。
同花順數(shù)據(jù)顯示，6月5日和6月6日，倫敦金分別上漲1.13%和0.92%，截至6月6日收盤為2376.65美元/盎司，折合成人民幣約為554元/克。
業(yè)內(nèi)人士稱，歐元區(qū)通脹走勢(shì)與美國(guó)通脹走勢(shì)有相似性，較美國(guó)滯后幾個(gè)月，歐元降息對(duì)金價(jià)走勢(shì)也有一定的拉升作用，而這背后更多的是市場(chǎng)預(yù)期美元降息也會(huì)如期而至。
不過事與愿違，6月7日，美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局公布的就業(yè)形勢(shì)報(bào)告顯示，美國(guó)5月非農(nóng)就業(yè)人口增加27.2萬人，預(yù)期增加18.5萬人，前值增加17.5萬人。美國(guó)5月失業(yè)率為4%，預(yù)期為3.9%，前值為3.9%。
倫敦金在6月7日的歐盤時(shí)段便開始走弱，進(jìn)入美盤交易時(shí)段更是出現(xiàn)跳水，收盤跌3.50%，報(bào)2293.51美元/盎司，折合成人民幣約為534元/克，一天之內(nèi)跌約20元/克。
來源：同花順 融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光認(rèn)為，此前三個(gè)月金價(jià)經(jīng)歷了熱錢不斷涌入，短線投機(jī)資金堆積。經(jīng)過數(shù)次反復(fù)沖頂后，放量破位，表明市場(chǎng)博弈加劇，做多資金離場(chǎng)。
夏風(fēng)光稱，年內(nèi)美聯(lián)儲(chǔ)降息概率仍然很高，金價(jià)有可能經(jīng)過一段時(shí)間調(diào)整后，再度上升。
把脈黃金市場(chǎng)未來走勢(shì)
除了美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)大超預(yù)期利空黃金之外，中國(guó)央行暫停增持黃金也對(duì)金價(jià)波動(dòng)帶來一定影響。
6月7日，國(guó)家外匯管理局公布最新外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。截至2024年5月末，我國(guó)外匯儲(chǔ)備規(guī)模為32320億美元，比4月末上升312億美元，環(huán)比升幅為0.98%；5月末黃金儲(chǔ)備為7280萬盎司，與4月末持平，此前連續(xù)18個(gè)月增持黃金儲(chǔ)備。
明澤投資董事總經(jīng)理馬科偉認(rèn)為，本輪黃金走牛的重要驅(qū)動(dòng)力之一是央行購(gòu)金，背后原因在于黃金是國(guó)際清償能力的最后手段。各國(guó)央行繼續(xù)增持黃金仍然是大概率事件。從中國(guó)過去增持黃金的數(shù)據(jù)變化來看，中國(guó)這一過程中更加注意逢低買入而不是追高，中國(guó)央行此次停止增持的行為可能與國(guó)際金價(jià)上漲較快有關(guān)，在金價(jià)處于相對(duì)高位時(shí)，適當(dāng)調(diào)整增持節(jié)奏，有助于控制成本。
馬科偉認(rèn)為，長(zhǎng)期來看，黃金牛市格局預(yù)計(jì)不變。首先，近兩年地緣政治沖突持續(xù)，黃金避險(xiǎn)屬性仍有較大價(jià)值；其次，歐洲央行已經(jīng)開始降息，預(yù)計(jì)后續(xù)美聯(lián)儲(chǔ)開啟降息周期仍然是大概率事件，長(zhǎng)期看美元走弱也將對(duì)黃金價(jià)格走牛形成支撐。
“中國(guó)央行黃金儲(chǔ)備占比仍然極低，從央行增持的歷史和背景因素來看，未來重啟增持的可能性較大，黃金牛市格局也有望延續(xù)。”夏風(fēng)光表示。
華東某私募基金人士稱，年內(nèi)美聯(lián)儲(chǔ)降息的概率依然很大，油價(jià)和銅價(jià)的下跌會(huì)反映到美國(guó)未來的CPI中，而歐央行降息也為美聯(lián)儲(chǔ)降息減輕了阻力，預(yù)計(jì)下半年金價(jià)有望震蕩上漲至2500美元/盎司。金價(jià)走勢(shì)未來還是要看美債實(shí)際利率以及地緣政治沖突，依然看好黃金在2026年達(dá)到3000美元/盎司。
責(zé)任編輯：張靖笛
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