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轉(zhuǎn)自：財(cái)聯(lián)社

強(qiáng)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)、促高質(zhì)量發(fā)展，新“國九條”的發(fā)布明確了資本市場發(fā)展路徑。在強(qiáng)監(jiān)管背景下，市場逐漸形成優(yōu)勝劣汰的格局，廣大投資者在擁抱好公司的同時(shí)，對有劣跡的上市公司的警惕也不能放松，特別是對那些正被立案調(diào)查的上市公司在投資時(shí)更應(yīng)該多方權(quán)衡。

近日國瑞科技及中泰化學(xué)突然宣布收到行政處罰決定書，因年報(bào)存在虛假記載，兩家上市公司均被ST，5月21日復(fù)牌后，兩家公司毫無懸念封死跌停。值得一提的是，國瑞科技及中泰化學(xué)先后于2022年11月及2024年3月因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會立案。

事實(shí)上，在上述兩家公司之前，特發(fā)信息、匯金股份、海峽創(chuàng)新三家公司于5月12日同日公告收到行政處罰決定書，公司股票將被ST，彼時(shí)在市場就引起了投資者的高度關(guān)注。值得注意的是，這三家公司均在2023年因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會立案。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至5月20日，2023年以來，滬深兩市共有101家上市公司涉及上市公司本身、公司高管正被立案調(diào)查事項(xiàng)，截至目前尚未結(jié)案。其中2023年被立案調(diào)查涉及的上市公司有50家，2024年至今涉及的上市公司有51家。

被立案調(diào)查的事由方面，上市公司層面，因涉嫌信息披露違法違規(guī)被立案是首要原因，2023年以來，因涉嫌信息披露違法違規(guī)被立案的上市公司多達(dá)50余家，這部分上市公司主要包括盛屯礦業(yè)、佳云科技、ST華微、凱撒文化、遠(yuǎn)大智能、潯興股份、廣匯物流等。

此外，上市公司因涉嫌未按時(shí)披露年度報(bào)告也成被立案的一個(gè)重要原因，這部分上市公司主要涉及東旭藍(lán)天、東旭光電、威創(chuàng)股份、普利制藥等。

上市公司高管被立案方面則主要涉及涉嫌信息披露違法違規(guī)、內(nèi)幕交易等。這部分上市公司主要包括聯(lián)泰環(huán)保、恒潤股份、永悅科技、同輝信息、惠博普、好利科技、易事特等。

從過往案例來看，相較于公司高管而言，上市公司本身被立案后若查出明顯的違法違規(guī)行為，對公司股價(jià)造成的負(fù)面影響更大，特發(fā)信息等5家公司均是上市公司自身此前被立案。

證監(jiān)會主席吳清日前在2024年“5·15全國投資者保護(hù)宣傳日”活動上致辭中提出，上市公司是市場之基，是投資價(jià)值的源泉。從上市公司的“入口”到持續(xù)監(jiān)管，再到“出口”，都正在建立更加嚴(yán)格的制度安排。目的就是堅(jiān)決把造假者擋在門外，把公開透明的要求貫徹到公司信息披露的全過程，把尊重投資者、回報(bào)投資者的理念融入公司治理的各項(xiàng)機(jī)制，把“僵尸企業(yè)”、害群之馬堅(jiān)決清出市場。

吳清還表示，控股股東、實(shí)控人和董監(jiān)高作為“關(guān)鍵少數(shù)”，必須挺在前面、扛起責(zé)任。

此外，吳清還提到，證監(jiān)會將適應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的需要，優(yōu)化發(fā)行上市、并購重組、股權(quán)激勵等制度安排，支持那些有創(chuàng)新發(fā)展?jié)摿Φ墓炯涌熳鰞?yōu)做強(qiáng)，既支持優(yōu)質(zhì)的新興企業(yè)健康成長，也支持優(yōu)質(zhì)的傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，讓投資者更好分享經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的成果。

編輯：王媛媛

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