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轉自：南寧晚報
9月1日，證監會指導證券交易所出臺加強程序化交易監管系列舉措，發布兩項通知，分別為《關于股票程序化交易報告工作有關事項的通知》《關于加強程序化交易管理有關事項的通知》（以下分別簡稱《報告通知》《管理通知》）。證監會表示，這是證監會順應市場呼聲，深化關鍵領域制度創新的一項舉措，標志著我國股票市場正式建立起程序化交易（亦稱量化交易）報告制度和相應的監管安排。
滬深交易所隨后發布關于加強程序化交易管理有關事項的通知。通知指出，程序化交易投資者報告的最高申報速率在每秒300筆以上或者單日最高申報筆數在20000筆以上的，交易所予以重點關注。此外，對程序化交易實施報告管理，未經報告的投資者不得進行程序化交易。
看點1 股票市場建立程序化交易報告制度
所謂程序化交易，是指通過既定程序或特定軟件，自動生成或執行交易指令的交易行為。與傳統的人工交易相比，程序化交易能夠更快速地處理大量的交易信息，在瞬間做出決策并執行交易操作，大大提高了交易效率和靈活性。近年來，A股程序化交易規模持續上升，逐步成為國內證券市場投資者重要交易方式之一。但在特定市場環境下存在加大市場波動的風險，有必要因勢利導促進其規范發展。
證監會表示，高度重視程序化交易監管工作，推動程序化交易納入《證券法》規制范圍并持續完善相關監管安排，先后指導上海、深圳交易所在可轉債市場建立了程序化交易報告有關機制，推動證券、基金業協會建立了重點機構數據報送、統計監測機制，健全了量化私募產品備案制度。《報告通知》主要明確了股票市場程序化交易報告的具體安排，包括報告的主體、方式和內容等，并對高頻交易作出額外報告要求。據測算，目前全市場需要報告的存量賬戶數量占比很低，且其中大部分為機構投資者，不會對投資者尤其是廣大中小投資者的正常交易造成影響。
看點2 交易所可對高頻交易差異化管理
《管理通知》主要是加強程序化交易管理工作，與《報告通知》相互銜接、互為配套，共同組成程序化交易監管的基礎性制度安排。一是明確證券公司程序化交易管理職責。要求證券公司加強自身及其客戶程序化交易行為管理。二是規定證券交易所對包括可能影響證券交易價格、證券交易量或者交易所系統安全的異常交易行為等重點事項加強監測監控。三是明確證券交易所可對高頻交易提出差異化管理要求，包括調整異常交易認定標準、增加報告內容等。目前，證券交易所前期已對有代表性程序化交易投資者進行了試填試報，業務技術層面不存在障礙。
業內人士指出，程序化交易報告制度和監管安排的發布，有助于摸清程序化交易底數，明確市場對程序化交易監管的預期，提升市場透明度和交易監管的精準度，對于傳導合規交易理念，引導程序化交易規范發展具有重要意義，也將進一步促進證券市場穩定健康發展。
綜合新華社、《證券時報》報道
責任編輯：楊賜
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