轉(zhuǎn)自：揚(yáng)子晚報(bào)網(wǎng)

　　“徐翔概念股”踩雷私募債基，8個(gè)多月2億元本金全虧完。

　　8月21日晚間，文峰大世界連鎖發(fā)展股份有限公司（文峰股份，601010）公告稱，2021年10月該公司全資子公司斥資2億元認(rèn)購守樸行業(yè)優(yōu)選1號私募基金（下稱“守樸優(yōu)選1號”），但截至2022年4月，守樸優(yōu)選1號單位凈值跌至0.1319元，虧損超過公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈利潤的10%。

　　2022年半年度報(bào)告中，文峰股份將該項(xiàng)投資截至2022年6月30日的公允價(jià)值確認(rèn)為零，影響公司凈利潤2.02億元。由于文峰股份未及時(shí)發(fā)現(xiàn)這一投資虧損事項(xiàng)并予以及時(shí)披露，被江蘇證監(jiān)局出具警示函。

　　私募凈值虧到負(fù)數(shù)

　　2021年10月9日，文峰股份全資子公司南通文峰大世界電商公司（下稱“文峰電商”）以自有資金2億元認(rèn)購守樸優(yōu)選1號，認(rèn)購時(shí)基金的單位凈值為0.9821元。當(dāng)時(shí)上市公司的公告顯示，本次投資是為提升子公司的資金收益水平，無需提請公司董事會及股東大會批準(zhǔn)。

　　中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，上海守樸資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“守樸資產(chǎn)”）成立于2018年1月，注冊資本1000萬元，目前公司有10名全職員工，管理規(guī)模在20億元至50億元區(qū)間。公司總經(jīng)理翟建業(yè)，曾擔(dān)任興業(yè)銀行資金運(yùn)營中心投資主管、浙商基金固收部總經(jīng)理、浙江善淵投資投資經(jīng)理等職務(wù)。

　　2022年7月15日，文峰股份披露進(jìn)展公告稱，因守樸優(yōu)選1號持倉債券出現(xiàn)了信用風(fēng)險(xiǎn)，截至5月31日，單位凈值為0.1308元。同時(shí)守樸資產(chǎn)認(rèn)為目前難以確認(rèn)合適的估值方法，向基金托管人申請暫停基金估值。

　　根據(jù)守樸資產(chǎn)提供的持倉資產(chǎn)明細(xì)可以看到，當(dāng)時(shí)守樸優(yōu)選1號直接持倉或穿透持倉債券的債券發(fā)行人均為武漢當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司，守樸優(yōu)選1號直接持倉資產(chǎn)支持證券的發(fā)起機(jī)構(gòu)/原始權(quán)益人為武漢當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司子公司武漢天盈投資集團(tuán)有限公司。

　　文峰股份在當(dāng)時(shí)的公告中稱，因武漢當(dāng)代科技產(chǎn)業(yè)集團(tuán)股份有限公司已經(jīng)出現(xiàn)較大規(guī)模的債務(wù)違約，出現(xiàn)資產(chǎn)被查封、扣押或凍結(jié)，出現(xiàn)持股公司股權(quán)被法院凍結(jié)等多起負(fù)面事件，所以，對守樸優(yōu)選1號持有的債券，不論是已違約債券、展期債券還是正常存續(xù)債券，都可能面臨較大的兌付風(fēng)險(xiǎn)，面臨本金和利息收益損失的可能性。

　　2022年8月30日，文峰股份再次披露進(jìn)展公告，守樸優(yōu)選1號2022年6月30日的單位凈值為-0.0283元/份，“由于守樸優(yōu)選1號目前持倉的債券出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，估值持續(xù)下滑，因此該基金持倉債券的估值已低于基金負(fù)債（正回購融入資金），導(dǎo)致該基金單位凈值為負(fù)。”

　　今年披露的文峰股份2022年年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入23.93億元，同比下降3.29%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-1.62億元，同比下降168.46%。報(bào)告期內(nèi)，凈利潤下降的主要原因是公司全資子公司認(rèn)購的私募基金出現(xiàn)虧損，該項(xiàng)金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動損益對凈利潤的影響為-2.02億元，即該投資截至2022年6月30日的公允價(jià)值確認(rèn)為零。

　　也就是說，不過8個(gè)多月的時(shí)間，這項(xiàng)2億元的投資就全部虧損。

　　信批違規(guī)收監(jiān)管函

　　8月21日晚間，文峰股份發(fā)布公告稱，公司收到江蘇監(jiān)管局發(fā)來的行政監(jiān)管措施決定書。

　　決定書顯示，經(jīng)查，2021年10月，文峰股份披露公司全資子公司文峰電商以自有資金2億元認(rèn)購守樸優(yōu)選1號。公司認(rèn)購守樸優(yōu)選1號時(shí)該基金單位凈值為0.9821元。但是，2022年4月，守樸基金單位凈值跌至0.1319元，上述虧損超過公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈利潤的10%。

　　江蘇證監(jiān)局認(rèn)為，公司怠于履行投后管理權(quán)利及義務(wù)，未及時(shí)發(fā)現(xiàn)上述投資虧損事項(xiàng)，遲至2022年7月15日才在臨時(shí)公告中對上述投資虧損情況予以披露。公司上述行為違反了《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會令第182號）第三條、第二十二條的規(guī)定。

　　此外，黃明軒作為公司財(cái)務(wù)總監(jiān)兼投資主管部門的負(fù)責(zé)人，何蘭紅作為公司董事會秘書，未忠實(shí)、勤勉履行職責(zé)，未保證公司上述臨時(shí)信息披露的及時(shí)性，違反了《上市公司信息披露管理辦法》（證監(jiān)會令第182號）第四條、第五十一條的規(guī)定。

　　因此，江蘇證監(jiān)局決定對文峰股份及相關(guān)高管采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。

　　今年6月19日，文峰股份就曾收到上海證券交易所發(fā)出的監(jiān)管工作函。

　　監(jiān)管工作函中指出，文峰股份關(guān)于對外投資方面的非財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制存在重大缺陷，系公司持有的守樸優(yōu)選1號份額，本期形成公允價(jià)值變動損失2.02億元，公司對投資上述私募基金后的跟蹤管理、效益分析監(jiān)測以及其他必要的投后管理措施方面，缺乏相關(guān)的內(nèi)部控制。

　　根據(jù)前期回復(fù)，文峰股份控股股東已承諾對公司因本次認(rèn)購守樸優(yōu)選1號份額產(chǎn)生的虧損承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)。上交所要求公司補(bǔ)充披露前述基金虧損事項(xiàng)的最新進(jìn)展、公司已采取的具體追償措施以及與控股股東目前就差額補(bǔ)足的溝通情況。

　　今年7月11日晚間，文峰股份披露的回復(fù)公告顯示，2023年1月1日至今，守樸優(yōu)選1號未發(fā)生持倉債券相關(guān)的現(xiàn)金流入（含本金兌付、支付利息等）、未發(fā)生申贖行為、也未發(fā)生基金分配及對基金進(jìn)行清算的情形。文峰股份稱，公司持續(xù)與公司控股股東溝通，“公司將繼續(xù)督促控股股東履行差額補(bǔ)足義務(wù)。”

　　徐翔概念股

　　官網(wǎng)顯示，文峰股份成立于1995年，自1996年1月19日首家門店開業(yè)至今，形成了百貨、購物中心、超市、電器各業(yè)態(tài)融合的現(xiàn)代商業(yè)連鎖企業(yè)，各類員工總數(shù)達(dá)1.2萬人。

　　文峰股份更為人熟知的標(biāo)簽是“徐翔概念股”。公司2023年一季報(bào)顯示，徐翔母親鄭素貞以2.75億股的持股數(shù)量位居文峰股份第二大股東，占總股本的14.88%。

　　徐翔2021年7月出獄后，還曾實(shí)名反對文峰股份對文峰集團(tuán)相關(guān)資產(chǎn)的關(guān)聯(lián)交易收購案。

　　2021年11月，文峰股份公告一項(xiàng)收購計(jì)劃稱，公司全資子公司擬斥資5.38億元購買文峰集團(tuán)旗下4家公司100%股權(quán)。

　　據(jù)《證券時(shí)報(bào)》2021年11月報(bào)道，徐翔接受采訪時(shí)表示，文峰集團(tuán)收購標(biāo)的資產(chǎn)估值過高，質(zhì)量平平，文峰股份大股東涉嫌掏空上市公司利益。在青島中院尚未甄別清楚凍結(jié)的資產(chǎn)前，不希望文峰股份通過這種不合理的收購方案，損害上市公司利益，損害股東權(quán)益。所以，明確、堅(jiān)決地反對此次收購方案。

　　2021年11月22日，文峰股份大股東文峰集團(tuán)官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于文峰股份收購事宜的聯(lián)合聲明》稱，近日，文峰集團(tuán)有限公司與徐翔進(jìn)行了友好、深入的溝通和交流。雙方一致同意，由文峰股份對收購方案進(jìn)一步優(yōu)化調(diào)整。隨后的11月23日，文峰股份公告宣布終止全資子公司擬購買股權(quán)。

　　年內(nèi)9家上市公司買私募超7億元

　　據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至8月21日，今年以來一共有9家上市公司認(rèn)購了8家私募旗下的9只私募產(chǎn)品，合計(jì)認(rèn)購金額為7.12億元。

　　其中管理規(guī)模在0~5億元的有3家，管理規(guī)模在50億元~100億元的也有3家，管理規(guī)模在100億元以上的僅1家。從策略來看，上市公司對量化私募情有獨(dú)鐘，8家私募中，有5家為量化私募，其中3家是量化CTA，2家是股票量化多頭。

　　“購買私募產(chǎn)品可以為上市公司提供多樣化的投資機(jī)會，使其能夠參與不同產(chǎn)業(yè)和資產(chǎn)類別的投資。私募產(chǎn)品通常具有較長的鎖定期。而上市公司通常追求的是更長期的投資回報(bào)。這也提高了上市公司的資金使用效率，獲取投資收益及業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。最重要的是當(dāng)前A股市場整體估值水平處于底部區(qū)域，權(quán)益市場投資價(jià)值凸顯。”黑崎資本創(chuàng)始合伙人陳興文指出，投資私募只是非金融類上市公司賺取財(cái)務(wù)收益的副業(yè)，做任何投資都應(yīng)做好風(fēng)險(xiǎn)評估，大多數(shù)的私募產(chǎn)品有較長的鎖定期因此流動性較差，上市公司購買后可能難以隨時(shí)變現(xiàn)，需要等待鎖定期結(jié)束或?qū)ふ移渌顿Y者轉(zhuǎn)讓份額。因此購買前應(yīng)充分考察私募管理人的專業(yè)能力。選擇投資風(fēng)險(xiǎn)收益偏好與自身相匹配的產(chǎn)品。

　　暢力資產(chǎn)董事長兼投資總監(jiān)寶曉輝也表示，對于上市公司閑置資金，上市公司應(yīng)對其進(jìn)行統(tǒng)一劃分，并根據(jù)自身經(jīng)營情況采取多渠道的投資利用，應(yīng)該確保這部分閑錢理財(cái)不影響自身主營業(yè)務(wù)的經(jīng)營和運(yùn)轉(zhuǎn)，要始終將風(fēng)險(xiǎn)意識擺在首位。”

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責(zé)任編輯：王婉瑩