繼硅谷銀行突然宣告關(guān)閉后，美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間12日，美國財(cái)政部、美聯(lián)儲和美國聯(lián)邦儲蓄保險(xiǎn)公司聯(lián)合發(fā)表聲明宣布，美國簽名銀行因“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”被紐約州金融服務(wù)局關(guān)閉。

　　美國簽名銀行是經(jīng)營加密貨幣業(yè)務(wù)的主要銀行之一，總部位于紐約，在全美共有40家分支機(jī)構(gòu)。截至去年底總資產(chǎn)為1104億美元，存款超過800億美元。美國簽名銀行是三天內(nèi)被關(guān)閉的第二家美國銀行，令彌漫在市場中的恐慌情緒再次蔓延。

　　短期美國中小銀行破產(chǎn)風(fēng)波對市場沖擊仍需時(shí)間消化

　　多位接受貝殼財(cái)經(jīng)記者采訪的市場人士認(rèn)為，本次美國中小銀行破產(chǎn)風(fēng)波不會造成美國金融系統(tǒng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，但短期內(nèi)的沖擊仍需要時(shí)間來消化。

　　嘉盛集團(tuán)資深分析師Jerry Chen對貝殼財(cái)經(jīng)記者表示，現(xiàn)在市場最關(guān)心的是硅谷銀行的風(fēng)險(xiǎn)是否會外溢至整個金融體系引發(fā)下一波金融危機(jī)。

　　從市場表現(xiàn)來看，在美國財(cái)政部、美聯(lián)儲和美國聯(lián)邦儲蓄保險(xiǎn)公司合力馳援下，硅谷銀行的流動性危機(jī)暫時(shí)得以緩解，但中小銀行破產(chǎn)事件對市場情緒的影響仍在發(fā)酵，3月13日歐洲股市開盤后大跌，銀行板塊損失尤為嚴(yán)重。而作為避險(xiǎn)品種的黃金價(jià)格漲超1.5%，逼近1900美元/盎司。COMEX（紐約商業(yè)交易所）期銀日內(nèi)漲超5%。

　　美國多家中小銀行可能面臨風(fēng)險(xiǎn)問題

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)梳理發(fā)現(xiàn)，美國多家中小銀行可能遭受類似于硅谷銀行的風(fēng)險(xiǎn)問題，比如Signature Bank（簽名銀行）、The First Republic Bank（第一共和銀行）。

　　資料顯示，Signature Bank（納斯達(dá)克股票代碼：SBNY）成立于2001年，是一家總部位于紐約的全方位服務(wù)商業(yè)銀行。該銀行通過其子公司Signature Securities Group Corporation（持牌經(jīng)紀(jì)交易商和投資顧問）提供各種商業(yè)和個人銀行產(chǎn)品和服務(wù)以及投資，經(jīng)紀(jì)，資產(chǎn)管理和保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)。Signature Bank目前已經(jīng)被紐約州特許機(jī)構(gòu)關(guān)閉，其儲戶自3月13日起可以提取他們的存款，但其股東和無擔(dān)保債權(quán)人將不受保護(hù)，目前該行管理層已被撤職。

　　與Signature Bank幾乎同時(shí)宣布倒閉的還有加密貨幣銀行Silvergate bank。3月9日，為加密貨幣行業(yè)提供服務(wù)的銀行Silvergate Bank宣布倒閉。資料顯示，Silvergate Bank和硅谷銀行客戶具有一定的重疊。因此，有市場人士猜測，Slivergate銀行破產(chǎn)后，由于Silvergate銀行面對的客群與硅谷創(chuàng)投圈重合度較高，導(dǎo)致硅谷銀行的主要客群提款需求增加，出現(xiàn)擠兌現(xiàn)象，并最終導(dǎo)致硅谷銀行倒閉。

　　另外，近日成立于1985年的第一共和銀行也被爆出出現(xiàn)流動性問題。當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月13日，美股第一共和銀行盤前跌幅一度擴(kuò)大至60%，該行上周跌幅已達(dá)33.65%。近日該行表示通過從聯(lián)邦儲備銀行（Federal Reserve Bank）和摩根大通（JPMorgan Chase&Co．）獲得額外的流動性，進(jìn)一步增強(qiáng)了其現(xiàn)有流動性、財(cái)務(wù)狀況并使其多樣化。目前可用于資金運(yùn)營的未使用流動性總額超過700億美元，根據(jù)美聯(lián)儲近日宣布的新銀行定期融資計(jì)劃，該行有資格獲得的額外流動性。

　　第一共和銀行創(chuàng)始人兼執(zhí)行主席吉姆·赫伯特和首席執(zhí)行官兼總裁邁克·羅夫勒表示，資本和流動性狀況非常強(qiáng)勁，其資本仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于資本充足的銀行的監(jiān)管門檻。資料顯示，第一共和銀行及其子公司，提供私人銀行、私人商業(yè)銀行和私人財(cái)富管理，是標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和KBW納斯達(dá)克銀行指數(shù)的成分股。

　　市場分析人士指出，與硅谷銀行等有著相似背景的美國地區(qū)性中小銀行將不可避免地承受存款客戶的擠兌壓力，儲戶們可能會加速轉(zhuǎn)移資金至頭部大行，有流動性問題的中小銀行將在市場上遭受空頭的狙擊。歐洲和日本的銀行業(yè)其實(shí)也有著類似的債券持倉浮虧的隱患，美國中小銀行的破產(chǎn)風(fēng)波將足以引起市場的警覺。

　　未來美國中小銀行或?yàn)楸O(jiān)管關(guān)注重點(diǎn)

　　市場分析人士指出，當(dāng)前部分美國中小型銀行，特別是對單一領(lǐng)域的客戶群體依賴度較高、流動性管理能力偏弱、資產(chǎn)端期限錯配嚴(yán)重的中小金融機(jī)構(gòu)，可能會在后續(xù)的沖擊波下面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。此外，當(dāng)前美國部分中小銀行或也有資產(chǎn)負(fù)債久期錯配的情況，如果要想避免浮虧兌現(xiàn)，只能持有到期，因此在美聯(lián)儲持續(xù)高利率環(huán)境下其經(jīng)營或面臨較大壓力。未來美國中小銀行或?yàn)楸O(jiān)管關(guān)注重點(diǎn)。

　　方正證券首席固收分析師張偉表示，在美聯(lián)儲2022年史詩級加息影響下，債券利率明顯上升。對于債券頭寸比較高，并且負(fù)債端依賴批發(fā)融資的其他銀行來說，面臨的流動性壓力也不容忽視。依然需要繼續(xù)觀察是否還有其他美國銀行也出現(xiàn)流動性風(fēng)險(xiǎn)。因而需要繼續(xù)觀察硅谷銀行關(guān)閉后的影響和是否會有其他美國銀行出現(xiàn)流動性風(fēng)險(xiǎn)。

　　國泰君安配置大組負(fù)責(zé)人劉揚(yáng)指出，全美第16大銀行硅谷銀行在經(jīng)歷流動性沖擊后迅速倒閉，聯(lián)系到不久前黑石5.6億美元CMBS（商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款支持證券）爆雷和Silvergate Capital Corp清算，美國金融風(fēng)險(xiǎn)似乎有愈演愈烈趨勢。

　　這一方面是由于銀行在期限不匹配經(jīng)營下，實(shí)際凈息差倒掛（實(shí)際表現(xiàn)為期限利差倒掛），另一方面是由于儲蓄方采取實(shí)際行動引發(fā)爆雷。這兩個必要條件在美聯(lián)儲快速加息下，使得大部分中小行都難以消化。實(shí)際上，假如全部儲蓄資金都“要求”產(chǎn)品重定價(jià)的話，那么大型銀行也難以幸免。

　　新京報(bào)貝殼財(cái)經(jīng)記者張曉翀

　　編輯 陳莉 校對 賈寧

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責(zé)任編輯：周唯