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1月9日下午，在岸人民幣、離岸人民幣對美元日內均漲超600點。截至北京時間16：32，在岸人民幣對美元收盤報6.7712，較上一交易日漲876個基點。
2023年開年以來5個交易日，人民幣對美元匯率中間價保持“五連漲”。1月9日早間，銀行間外匯市場人民幣對美元匯率中間價報6.8265，較前值調升647個基點，創2022年8月23日以來最高。隨后，在岸和離岸人民幣對美元匯率在盤中均升破6.80元關口，日內漲幅均超400基點。據統計，2022年11月以來，人民幣對美元匯率中間價累計上漲超過6%。
新年伊始，隨著中國多地發布新冠感染“乙類乙管”實施方案，國際資金做多中國的情緒逐漸升溫，人民幣一路高歌猛進，逼近6.8，較前期最弱的水平升值8%；上證綜指也反彈至3200附近，1月5日，北向資金更是大幅凈流入127.53億元。
第一財經此前報道，機構預計2023年人民幣將走強，沖破6.8在即。部分更為樂觀的機構將預測點位定在6.7附近。例如，巴克萊和國泰君安國際認為，2023年年底，美元/人民幣的目標價是6.7。此前不少機構預計6.8將構成關鍵阻力，但就目前形勢看，在不斷強化的重啟預期下，市場做多的情緒比想象中更為高漲，不斷成為共識的“美元見頂交易”亦助推人民幣走升。
中國外匯投資研究院副院長 趙慶明：應該說今年經濟增長的前景還是非常好的，市場的信心也明顯地抬升，反映在匯率上必然是人民幣匯率走強。
專家表示，人民幣對美元匯率持續上漲，對航空等美元負債比重較高的行業來說有望帶來較為可觀的匯兌收益，對某些以美元計價進口原材料敞口較大的行業來說，也能降低部分進口購置成本。專家分析稱，從全年看，人民幣匯率將以雙向波動為主，但穩定的經濟增長將成為人民幣最強勁的支撐。
中國銀行研究院高級研究員 王有鑫：從目前情況看，年初人民幣匯率走勢基本奠定了全年大趨勢，預計今年人民幣匯率將繼續波動回升。
人民幣漲破6.8
2022年全年，人民幣對美元貶值7.86%，在亞洲主要貨幣中排名居中。2022年，國際機構對人民幣的預測點位一調再調（向貶值的方向），7.5甚至是7.8的預測點位并不少見。然而，2023年的共識則是，人民幣將一掃陰霾，并持續企穩回升。
截至上周五收盤，美元/人民幣報6.8385，美元/離岸人民幣報6.8291，境外做多人民幣的情緒甚至強于境內。去年一段時間，由于離岸人民幣一度大幅走弱至7.4附近，加之美國加息背景下中美利差大幅倒掛，離岸市場做多美元對人民幣的套息交易，不僅可以賺取息差，還能賺取美元走強的部分。但如今，這類交易已經逆轉，助推了人民幣走強。
此外，亦有市場人士表示，此前在7附近結匯的企業數量也不少，不乏一些地方去年12月的結匯因疫情積壓，這也可能對匯率構成一定支撐。
“我們預計春節假期前，人民幣仍可能對美元走強，這主要得益于中國出口商結匯，以及中國經濟增長前景改善帶動國際資金加速流入中國股市。CFETS可能升至100，但如果美元/人民幣來到6.8，可能存在一定阻力（目前人民幣已經升破該點位，部分機構認為短期存在技術性阻力）。”巴克萊宏觀、外匯策略師張蒙對記者表示。
最新數據顯示，中國外匯占款去年11月比10月增加了636億元。張蒙認為，這可能反映出央行在人民幣升值壓力下平抑市場波動的意圖。同時，有關支持房地產市場的一系列措施可能會提振市場人氣。
值得一提的是，經常賬戶順差和國際資金的流入量都是支撐匯率的“真金白銀”。就前者而言， 由于海外衰退預期升溫，2023年中國的出口可能面臨大幅放緩的壓力，導致過去兩年經常賬戶的大幅順差不復存在。
例如，瑞銀中國首席經濟學家汪濤近期對第一財經記者表示，以美元計價，中國2023年進出口將同步下降4%。當然服務業進出口也很重要，尤其是旅游，出境游今年可能會增加更快，即服務業進口增加，體現為經常賬戶順差會從去年底的2.8%降至2%。對GDP的影響需要看實際出口和進口，實際進口預計增長2%，出口小幅下降，凈出口預計為-0.6%，但這一項在2022年對GDP的貢獻為1.5%，體現為今年凈出口將拖累GDP和匯率。
盡管如此，汪濤仍預計人民幣2023年將對美元升值，“比起經常賬戶順差的幅度，今年中美經濟的相對增速和美元走勢更重要，美元開始對日元、歐元貶值，中美利差開始收窄，市場對中國的信心也開始回升。”她稱。
就后者（國際資金流入）而言，2022年北向資金只流入不到600億元，遠低于2021年的4000億元，但今年有望加速。
野村東方國際證券研究部首席策略分析師高挺認為，美聯儲快速加息的進程已經進入后期，這對新興市場是有利的，2023年資金可能會回流新興市場。同時，美國經濟衰退的可能性會使國際投資者在其他領域尋找投資機會。該機構判斷2023年中國經濟復蘇，尤其是在二季度之后復蘇更趨明顯，北向資金的流入量有可能會較2022年增加，外資有望成為全年額外的流動性亮點。
摩根士丹利則判斷，在基本假設下，未來十年，每年都會有接近600億美元的資金進入A股。到2031年，外資持有A股的市值占比將達到8%。
“美元見頂交易”持續
“美元見頂”幾乎已經成為華爾街的共識交易，這也助力人民幣走升。盡管各大機構預計美聯儲2023年至少還要加息2~3次，每次25BP，但比起2022年400BP的全年加息幅度，可以說目前美聯儲的緊縮政策已接近尾聲。
美國近期的一系列數據也導致美元難以走強。上周五公布的非農就業數據顯示，美國去年12月新增就業崗位22.3萬，高于預期20萬。同時，11月新增就業崗位調整至25.6萬。失業率從3.6%降至3.5%，低于預期的3.7%。“僅這兩個數據就足以引發市場憂慮，擔心美聯儲再度采取鷹派立場，畢竟美聯儲此前表示遏制通脹需要降低就業。不過，市場交易者更多關注12月的平均小時薪酬——12月同比下跌至4.6%，低于預期5%，11月數值也從同比5.1%調整至4.8%。”嘉盛集團資深分析師佩里（Joe Perry）對記者提及。
此外，他稱，美國去年12月ISM非制造業指數PMI為49.6，不及前值56.5和預期值55，這是PMI指數自2020年5月以來首次跌至榮枯線以下（低于50）。市場預期，面對低工資增長加上服務業萎縮，美聯儲或會在2023年2月1日的議息會議上，將加息步伐放緩至25BP。這樣一來，國債利率和美元則可能持續下跌。
本周，美聯儲主席鮑威爾將參加斯德哥爾摩舉辦的“以發展的觀點看央行的獨立性和授權”研討會。各界認為，一旦鮑威爾釋放一絲鴿派立場，股市即會上漲，美元應聲下跌。此外，美國12月CPI數據將于周四公布，市場預計整體數據將達到6.5%，較前值7.1%大幅回落。核心CPI預期從前值6%跌至5.7%。整體通脹在2022年6月到達最高值9.1%后步步下挫，而核心通脹數據則更為堅挺。如果數據表現弱于預期，美國股市會進一步上升，而美元會進一步下跌。
責任編輯：郭建
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