首只凈值“腰斬”的權益類銀行理財子產品出現了。

　　近日，光大理財旗下的“陽光紅衛生安全主題精選”理財產品在7月6日單位凈值首次跌破0.5元后，7月18日，該產品凈值跌至0.4965元。

　　據光大理財官網數據顯示，該產品今年以來虧損達18.93%，最近一年跌幅為39.56%，成立三年以來的虧損高達50.55%。

　　事實上，除了上述產品外，據中國理財網顯示，在目前存續的由銀行理財子公司發行的30只權益類理財產品當中，已有19只產品凈值低于1元。

　　光大理財一權益產品凈值“腰斬”，

　　成立三年虧損達50.55%

　　光大理財旗下的“陽光紅衛生安全主題精選”成立于2020年5月26日，內部風險評級為較高風險產品（四星級），以中證800指數收益率×80%+中證全債指數收益率×15%+銀行活期存款利率×5%作為業績比較標準。個人起購金額為100元，并以100元的整數倍追加認購。

　　“陽光紅衛生安全主題精選”產品合同顯示，此為權益類理財產品，資金80%-95%投資于境內外依法發行的權益類資產；不高于20%的資金投資于固定收益類資產和貨幣市場工具；此產品主要投資于衛生安全主題直接或間接相關的行業。

　　從光大理財官網披露的該產品凈值走勢情況看，其曾在2021年7月攀升至1.1915元的高位。但在隨后的兩年時間里，產品業績逐步下挫，表現不及預期。其中，該產品在2022年4月遭遇過重挫，凈值曾一度跌至0.6313元；此后強勢反彈，2022年8月曾漲至0.8667元；后來出現大幅回撤，且震蕩下跌近一年之久。

　　今年7月6日，該產品凈值首次跌破了0.5元，跌至0.4987元。中國理財網顯示，截至7月18日，該產品凈值已跌至0.4965元。

　　另外，從該產品投資回報情況看，今年以來虧損達18.93%，最近一年跌幅為39.56%，成立三年以來的虧損高達50.55%。

　　事實上，據該產品2020年投資報告顯示，其成立當年的凈值增長率為正值，達到4.32%；2021年凈值增長率為-14.48%，存續期間凈值增長率為-10.79%；2022年凈值及存續期間凈值增長率跌幅均有所擴大，分別為-31.62%、-39%。

　　針對該產品凈值遭“腰斬”一事，光大銀行此前回應表示：這與此前醫藥行業趨勢性下跌有關，產品管理過程中階段性地進行較少消費行業投資，但仍堅持以醫療行業投資為主，不存在和最初投資理念不符。

　　值得注意的是，在光大理財“陽光紅”系列產品中，“陽光紅衛生安全主題精選”并非是唯一跌破凈值的產品。

　　據中國理財網顯示，該公司旗下的“陽光紅ESG行業精選”、“陽光紅新能源主題”、“陽光紅基礎設施公募REITs優選1號”、“陽光紅300紅利增強”均跌破凈值。

　　公開資料顯示，理財產品破凈是指理財產品的凈值低于1元。

　　多次更換投資經理

　　近三年內頻繁調倉

　　對于“陽光紅衛生安全主題精選”凈值下跌的原因，或與頻繁更換投資經理及重倉股票有關。

　　“陽光紅衛生安全主題精選”成立三年以來，共迎來三名投資經理。產品成立之初的投資經理是翟志金；2020年12月7日，光大理財公告稱，該產品原投資經理翟志金因工作調整，由方偉寧接替其工作；2021年11月15日，該產品投資經理由方偉寧變更為賈迪。可以看出，賈迪是管理“陽光紅衛生安全主題精選”時間最長的投資經理。

　　翟志金2019年加入光大理財；方偉寧2020年10月加入光大理財；賈迪2021年加入光大理財。

　　由于每位投資經理的投資理念等不盡相同，致使該產品出現多次大幅調倉。

　　翟志金管理期間，他重點配置了華蘭生物、智飛生物、天壇生物等多只醫藥股，重點配置疫苗細分行業方向；方偉寧接管后，投向轉向新能源方向，買進了寧德時代、科達利、先導智能、新宙邦等，醫藥配置了邁瑞醫療、長春高新等；賈迪接管后，該理財產品重點配置寧德時代、牧原股份、億緯鋰能、拓普集團、凱萊英等，后來，2022年二季度調倉至隆基綠能、華潤三九、片仔癀等，三季度重倉邁瑞醫療、藥明康德、愛爾眼科等醫藥股，且買了億緯鋰能、晶科能源等新能源股，四季度又以愛爾眼科、藥明康德、康龍化成等醫藥股為重倉，配置陽光電源等新能源股，以及瀘州老窖、茅臺等消費股。

　　今年一季度投資報告顯示，該理財產品的前十名資產以醫藥、消費食品飲料為主，也有國債、AI概念股，具體包括青島啤酒、20國債09、貴州茅臺、藥明康德、衛寧健康、康緣藥業、邁瑞醫療、一心堂、恒生電子、恒瑞醫藥。不過，今年消費、醫藥股整體表現疲軟，該理財產品凈值也在不斷下跌。

　　此外，一季度投資報告還顯示，“陽光紅衛生安全主題精選”在保持醫藥持倉比例較高的基礎上，選取優質上市公司進行投資。展望二季度，在較寬松的貨幣政策下，經濟依舊會保持穩步恢復的態勢。市場估值整體適中，需要在結構中尋找投資機會。該產品將對持有的上市公司業績增長確定性進行評估，充分考慮投資估值性價比，爭取為投資者創造收益。

　　權益類理財產品數量相對少，

　　19只產品單位凈值低于1元

　　中國理財網數據顯示，截止目前，由銀行理財子公司發行的權益類理財產品中，存續的產品僅有30只左右。

　　其中，有19只權益類理財產品的單位凈值低于1元，除光大理財發行的“陽光紅衛生安全主題精選”虧損較多之外，該公司發行的“陽光紅新能源主題”亦虧損較多，7月18日凈值為0.6938元。

　　此外，寧銀理財發布的寧銀理財寧耀權益類優質成長FOF策略開放式產品2號最新凈值為0.7950元；寧銀理財寧耀權益類穩健價值FOF策略開放式產品3號為0.8030元；招銀理財發布的招銀理財招卓泓瑞全明星精選日開一號權益類理財計劃產品為0.8189元；光大理財發布的陽光紅300紅利增強為0.8256元；陽光紅ESG行業精選為0.8479元。

　　事實上，從2018年頒布資管新規至今，理財產品全面凈值化轉型僅有5年時間，對投資者來說，適應高風險產品仍需要一定過程。

　　有業內人士表示，權益類理財產品作為固定收益類理財產品的有效補充，可進一步滿足投資者對于多元化投資理財的需求。

　　“權益類資產的配置是增厚產品收益的重要途徑，隨著市場逐漸回暖和投資者對凈值化后產品收益波動的接受程度的提高，權益類資產的配置有望得到提高。”普益標準方面表示，各理財公司能否在權益資產配置上實現“彎道超車”則有待觀察。

　　去年11月，銀行理財經歷了“破凈潮”后，理財規模大幅縮水。據招商證券廖志明團隊估算，2022年11月10日-2023年3月底，理財規模下降了近6萬億元。

　　今年4月以來，理財市場表現逐漸企穩，理財產品規模出現止跌回升現象。

責任編輯：李琳琳